三季报点评：易方达安心回馈混合C基金季度涨幅-2.78%

证券之星消息，日前易方达安心回馈混合C基金公布三季报，2026年三季度最新规模3.77亿元，季度净值涨幅为-2.78%。

从业绩表现来看，易方达安心回馈混合C基金过去一年净值涨幅为7.39%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为0.33%。而基金过去一年的最大回撤为-6.85%，成立以来的最大回撤为-12.26%。

从基金规模来看，易方达安心回馈混合C基金2026年三季度公布的基金规模为3.77亿元，较上一期规模4.57亿元变化了-8022.12万元，环比变化了-17.55%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比31.1%，债券占净值比63.14%，现金占净值比0.31%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达24.03%，第一大重仓股为潍柴动力（000338），持仓占比为3.72%。

易方达安心回馈混合C现任基金经理为李中阳。其中在任基金经理李中阳已从业5年又164天，2022年9月13日正式接手管理易方达安心回馈混合C，任职期间累计回报为10.14%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为易方达悦稳一年持有混合A（014904），季度净值涨幅为1.83%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：三季度国内经济仍在继续"外需强劲、内需筑底"的趋势。内需积极变化主要在地产行业,二手房在一线城市销量企稳回升,还未进一步传导到其他领域,复苏的节奏和高度仍需观察。而其他领域的需求修复仍较慢,耐用消费品等行业受制于高基数,整体压力较大。外需则继续强势,海外AI产业趋势带动盈利和资本开支大幅扩张,推动相关需求持续处于高位。三季度地缘事件反复,原油也在高位波动,通胀压力下全球主要市场三季度普遍进行加息,推动10年期美债收益率一度创2007年以来新高,全球流动性预期整体趋紧,压制风险资产表现。 国内权益市场在三季度呈现震荡趋势,上证指数下跌6.2%,沪深300指数下跌12%,完全抹掉二季度的上行。截至三季度末,全年整体市场风格轮动较快,二季度表现较好的科技板块在三季度大幅调整,科创50指数下跌31%,而中证红利指数则上涨9.4%,部分收敛二季度的分化裂口;煤炭、石油石化、银行行业在三季度涨幅居前。从基本面看,科技+出口链仍是A股利润同比增速的主要的贡献,但全球加息压制风险偏好,叠加地缘事件加剧市场担心,科技股普遍估值承压。三季度债券市场整体震荡走强,与之前的环境类似,国内流动性仍处于宽松,且内需弱势基本面对债券市场形成支撑。可转债市场则跟随权益市场进行调整,单季度中证转债指数下跌7%,表现弱于上证指数,反映出估值压缩比较剧烈。年初以来,中证转债指数收益率已经转负,考虑到转债存量规模仍在缩减,稀缺性逻辑仍会支撑估值,择券难度变大,更多依赖个券超额。 报告期内,本基金规模小幅下降。债券方面,三季度债券收益率曲线呈现平坦化下行走势,在30-10Y国债利差处于较高水平时组合通过增配超长利率债拉长久期至中性偏高水平,采用低配杠杆但高配长久期债券的哑铃型持仓结构,较好把握了长债收益率的下行行情,并提升了组合的流动性水平和抗风险能力。转债方面,三季度市场出现明显调整,组合进一步降低了转债仓位到极低水平,同步降低偏股型和平衡型转债占比,明显降低了组合转债持仓弹性。股票方面,在当前位置,我们认为股票相较于其他资产更有性价比,因此将股票保持在高仓位。我们关注的核心保持不变：1)结构性需求仍在扩张的领域,如AI产业趋势推动的产业链;2)地缘冲击下,全球供应链的稳定性权重抬升,中游的竞争力再一次得到验证,出海扩张份额的细分行业是主要的配置方向;3)供给出清,需求有潜在积极变化的行业。在此方向下,基于性价比对组合结构进行了调整：增持电子、汽车等行业,减持电力设备等方向。

本文数据来源于易方达安心回馈混合C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。