三季报点评：易方达趋势优选混合A基金季度涨幅-7.36%

证券之星消息，日前易方达趋势优选混合A基金公布三季报，2026年三季度最新规模2.6亿元，季度净值涨幅为-7.36%。

从业绩表现来看，易方达趋势优选混合A基金过去一年净值涨幅为13.35%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-9.52%。而基金过去一年的最大回撤为-17.01%，成立以来的最大回撤为-47.84%。

从基金规模来看，易方达趋势优选混合A基金2026年三季度公布的基金规模为2.6亿元，较上一期规模7503.43万元变化了1.85亿元，环比变化了247.06%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.51%，无债券类资产，现金占净值比6.38%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达36.87%，第一大重仓股为格科微（688728），持仓占比为4.99%。

易方达趋势优选混合A现任基金经理为殷杰。其中在任基金经理殷杰已从业0年又189天，2026年4月23日正式接手管理易方达趋势优选混合A，任职期间累计回报为-4.74%。目前还管理着2只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度,市场发生了较大变化,受海外闭源模型被国内开源模型冲击等原因影响,以国内外算力衍生的科技股出现回调,反之,低估值内需板块开始反弹。整体看,价值板块表现好于成长板块,二者年内涨幅偏离幅度有所收敛。但基本面维度,科技板块景气仍然较高,内需表现仍然一般,也导致成长价值之间收敛的幅度较小。 从陆续公布的2026年上半年和7-9月经济数据来看,中国经济在出口的支撑下持续回升,但投资和消费仍面临一定的增长压力,经济增长仍呈现结构性特征。全球层面,在美伊冲突和AI数据中心建设的双重影响下,美国通胀持续攀升,美联储也在9月份重新开始加息,这给对利率较为敏感的传统经济造成压力,反而以AI为代表的新兴经济短期压力相对较小。但拉长维度看,长期持续高利率环境也将逐步提升北美云厂商的融资成本,进而压缩回报率,如果未来没有新的规模应用出现或者模型触及天花板,科技板块也会受到影响。 因此,我们认为美国利率环境、科技发展态势、内需政策方面当前仍面临一定的不确定性,短期很难看到市场出现趋势性的板块行情,而在形势明朗之前,均衡分散配置,并优选个股和子行业,对于获取超额收益较为重要。 在内需板块,"828地产新政"长期有利于重塑地产行业,但短期对地产投资产生负面影响,因此,我们对未来对冲政策出台托底经济充满信心。而资本市场维度,部分低估值且具备中长期竞争优势的个股已经出现较好的性价比,如调味品等食品饮料、建材、酒店等行业龙头,虽然短期业绩承压,但当前估值水平既具备较高的股息率,又具备较好的顺周期业绩弹性,如果未来经济复苏,这些个股有望获得较强的超额收益。 在科技板块,我们当前观察到两点变化：一是以WorkBuddy、Muse为代表的海内外AI办公助手加速发展。二是海内外AI安全日益受到关注。这些变化有利于云服务、软件和网络安全公司的基本面发展,我们加强了这方面的研究和配置。 同时,我们观察到国防军工、医药生物、半导体等细分板块的基本面有一些积极向上变化,并且短期股价已经开始有所表现,预计后续也会较为持续。 基于以上认识,组合的股票仓位结构发生了较大的变化。我们在保留消费、半导体等板块配置的同时,增加了国防军工、医药生物、网络安全、云服务板块的配置,并小幅配置了地产链和消费电子产业链,持仓行业较上期进一步均衡。

本文数据来源于易方达趋势优选混合A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。