三季报点评：华夏半导体龙头混合发起C基金季度涨幅-28.50%

证券之星消息，日前华夏半导体龙头混合发起C基金公布三季报，2026年三季度最新规模9.13亿元，季度净值涨幅为-28.5%。

从业绩表现来看，华夏半导体龙头混合发起C基金过去一年净值涨幅为32.63%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-9.52%。而基金过去一年的最大回撤为-41.63%，成立以来的最大回撤为-44.42%。

从基金规模来看，华夏半导体龙头混合发起C基金2026年三季度公布的基金规模为9.13亿元，较上一期规模10.27亿元变化了-1.14亿元，环比变化了-11.08%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比90.97%，无债券类资产，现金占净值比10.28%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达63.65%，第一大重仓股为中芯国际（00981），持仓占比为8.82%。

华夏半导体龙头混合发起C现任基金经理为高翔。其中在任基金经理高翔已从业4年又348天，2022年9月19日正式接手管理华夏半导体龙头混合发起C，任职期间累计回报为154.6%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：三季度半导体行业表现不佳。上半年板块录得较大涨幅后,7月出现明显回撤,8-9月虽有一定程度反弹,但整个三季度A股半导体代表性指数最终跌幅仍超过30%,显著跑输大盘。 从AI产业进展来看,三季度大模型在编程(Coding)领域的能力持续提升。前沿AI实验室训练下一代模型的工作,已经有部分由AI自主完成,或是由AI辅助人类完成,资本市场也开始关注递归自我改进(RSI)这一概念。大模型在数学领域同样取得了长足进步,前沿AI实验室集中发布了一系列AI求解数学问题的成果,数学界也开始意识到,数学家的工作内涵将发生深刻变化。数学与编程领域的这些变化,会成为我们观察、预测未来其他广义白领类职业变化的重要参照。三季度也有多款面向C端的智能体(Agent)产品走入大众视野,出现了不少令用户眼前一亮的实际应用案例。半导体产业端,三季度国内科技全栈自主创新的生态仍在持续完善。国内开源大模型的能力不断进步,在海外各大平台的调用量占比显著提升。在能力升级的同时,国内头部开源模型厂商持续和国内头部算力芯片企业联动,推出适配国产芯片的开源基础组件,为国内算力软硬件技术栈自主创新生态的发展打下了基础。从股价表现来看,前期部分板块涨幅较大,股价里已经计入了比较充分的预期,在一定程度上提前定价了更长期的行业前景。但目前市场还无法验证更长期的AI资本开支、投入产出比、头部AI实验室的收入预期等核心指标,因此也没有形成新的一致共识。这也是三季度AI相关板块普遍出现较大回撤的核心原因。 本季度,本基金减持了前期涨幅较大且预期已经较为充分的板块(存储等),增持了国内头部晶圆厂与模拟芯片设计板块。

本文数据来源于华夏半导体龙头混合发起C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。