三季报点评：金鹰时代领航一年持有混合C基金季度涨幅-35.06%

证券之星消息，日前金鹰时代领航一年持有混合C基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.75亿元，季度净值涨幅为-35.06%。

从业绩表现来看，金鹰时代领航一年持有混合C基金过去一年净值涨幅为-5.15%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-9.52%。而基金过去一年的最大回撤为-45.46%，成立以来的最大回撤为-48.69%。

从基金规模来看，金鹰时代领航一年持有混合C基金2026年三季度公布的基金规模为0.75亿元，较上一期规模1.25亿元变化了-4984.99万元，环比变化了-39.97%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比69.24%，无债券类资产，现金占净值比4.69%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达47.73%，第一大重仓股为深南电路（002916），持仓占比为7.34%。

金鹰时代领航一年持有混合C现任基金经理为韩广哲。其中在任基金经理韩广哲已从业8年又133天，2022年9月6日正式接手管理金鹰时代领航一年持有混合C，任职期间累计回报为-27.28%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为金鹰医疗健康产业A（004040），季度净值涨幅为1.85%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度,全球经济呈现"增长韧性犹存、通胀压力反复、政策空间收窄"的复杂格局。人工智能驱动的投资周期支撑全球经济稳健扩张,但地缘政治风险与能源冲击频繁扰动供应链,全球通胀居高不下。美以伊冲突反复推升油价,能源贸易格局加速重构,主要央行政策立场趋于谨慎,美债长端收益率突破历史高位,全球风险资产估值承压。国内方面,经济顶压前行、稳中有进。外贸展现强劲韧性,投资端结构性亮点突出,人工智能等前沿领域资本投资同比大幅增长,新质生产力加速积蓄。 2026年三季度A股市场经历剧烈风格切换,结构性分化达到极致。前期拥挤的AI算力交易由于海外杠杆资金出清,叠加全球流动性收紧与地缘风险发酵,主要指数表现显著分化。以大盘蓝筹为主的指数跌幅相对温和,代表成长风格科创50与创业板指三季度跌幅靠前。具体到行业层面,电子、通信板块领跌,与此同时,资金向低位防御方向再平衡,房地产、医药、煤炭、银行等板块逆势上行。市场成交显著缩量,交易热度明显收敛。 我们认为三季度科技板块调整是多重原因构成的：一、海外利率压制,十年期美债创2007年来新高;二、外部管制,FCC悬而未决压制相关板块风险偏好;三、AI叙事扰动,如ARR增速放缓,先进大模型公司训练进度可能放缓等;四、交易拥挤与融资盘去杠杆。 本季度组合整体仓位有所控制,主要配置三个方向：一是核心算力公司,主要集中在PCB和光模块板块,在经历长期调整后估值回落至合理区间。减仓了高估值、业绩兑现度较弱的二、三线AI标的;二是运营商与国有大行,二者现金流稳定、股息率具备吸引力,在市场波动剧烈时或是组合的"压舱石";三是适当配置了CXO龙头。海外生物医药投融资回暖,国内创新药产业链修复,头部CXO企业在手订单充足,中短期增长基本锁定,估值也有一定优势。本季度组合净值随市场调整出现回撤。我们会认真总结,持续优化仓位管理和回撤控制。 展望四季度,我们判断科技成长方向在经历本轮深度回撤之后,无论是估值水平还是持仓集中度,可能都已进入到更具吸引力的区间,后续驱动市场的核心矛盾或将重新回到产业趋势和业绩检验上来。配置方面,我们仍将紧扣行业景气主线,围绕各细分领域的龙头公司构建组合,在科技、红利、医药等方向上精选个股、动态优化。与此同时,我们会持续关注全球宏观形势和产业具体进展,如美债收益率走势、地缘局势和原油价格、全球AI产业进展以及季度业绩的实际落地情况,努力为基金份额持有人创造长期收益。

本文数据来源于金鹰时代领航一年持有混合C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。