三季报点评：恒越匠心优选一年持有混合A基金季度涨幅-36.42%

证券之星消息，日前恒越匠心优选一年持有混合A基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.09亿元，季度净值涨幅为-36.42%。

从业绩表现来看，恒越匠心优选一年持有混合A基金过去一年净值涨幅为-51.57%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-9.61%。而基金过去一年的最大回撤为-55.31%，成立以来的最大回撤为-60.82%。

从基金规模来看，恒越匠心优选一年持有混合A基金2026年三季度公布的基金规模为0.09亿元，较上一期规模1570.05万元变化了-641.96万元，环比变化了-40.89%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比88.45%，无债券类资产，现金占净值比8.01%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达73.68%，第一大重仓股为建滔积层板（01888），持仓占比为9.19%。

恒越匠心优选一年持有混合A现任基金经理为吴海宁。其中在任基金经理吴海宁已从业3年又206天，2026年6月10日正式接手管理恒越匠心优选一年持有混合A，任职期间累计回报为-41.93%。目前还管理着8只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：国内三季度实际GDP同比增长4.5%,环比增长1.2%,全年大概率完成4.5-5%目标增速。9月出口同比增长29.6%,固定资产投资同比下降7.2%,地产同比下降20.6%,9月PPI同比+5%(前值3.8%)。PPI-CPI剪刀差扩至4.1pp,属于"输入+供给收缩"造成的再通胀。海外方面,宏观风险加大,地缘局势动荡造成原油价格走高,美联储9月加息25bp,开启三年以来的加息周期,10年期美债收益率创2002年以来新高,美国中期大选临近,政策不确定性增加。 三季度上证指数下跌6.16%,科创50指数下跌30.7%,创业板指下跌27.8%。创业板指与科创指数创历史最大单月跌幅。其中,煤炭、石油石化、银行涨幅居前,建材、通信、电子涨幅最后。 报告期内,本基金延续自下而上的投资策略,以海内外AI算力为主要配置,轻仓配置消费电子等板块。经过二季度的情绪高涨的AI行情演绎后,权益市场迎来波动率放大的阶段。相比二季度,我们减仓了估值较高的半导体设备,在回调较大的时候加仓了涨价持续性较好的存储、PCB材料等标的。在对宏观风险紧密评估的同时,我们更多关注继coding之后的下一个推理爆发场景,如agent、物理AI、AIDD等方向。在算力硬件配置方面,经过三季报业绩期的检验,我们将重新审视持仓组合的业绩变化与估值,以期创造更好的投资收益。

本文数据来源于恒越匠心优选一年持有混合A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。