三季报点评：摩根智慧互联股票C基金季度涨幅-25.88%

证券之星消息，日前摩根智慧互联股票C基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.68亿元，季度净值涨幅为-25.88%。

从业绩表现来看，摩根智慧互联股票C基金过去一年净值涨幅为0.04%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-8.44%。而基金过去一年的最大回撤为-39.74%，成立以来的最大回撤为-49.4%。

从基金规模来看，摩根智慧互联股票C基金2026年三季度公布的基金规模为0.68亿元，较上一期规模9326.88万元变化了-2483.19万元，环比变化了-26.62%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比80.09%，无债券类资产，现金占净值比21.68%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达46.03%，第一大重仓股为中际旭创（300308），持仓占比为9.39%。

摩根智慧互联股票C现任基金经理为李德辉。其中在任基金经理李德辉已从业9年又347天，2025年5月29日正式接手管理摩根智慧互联股票C，任职期间累计回报为75.98%。目前还管理着15只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度A股高位回落,沪深300指数下跌12.49%,创业板指数下跌27.8%,AI相关的通信、电子等板块跌幅较大,只有红利等防御板块表现较好。本基金报告期内虽降低了AI相关的仓位,但仍然以通信和电子为主,偏算力端。 u3000u3000虽然股市今年表现较为极致,但从基本面看今年企业盈利增长较好,以万得全A中报为例,收入端增速6.67%,盈利端增速15.98%。市场或许担心美国持续加息的风险,但毕竟股价已经滞涨较多,所以我们认为股市有修复的行情。 u3000u3000我们看好的方向主要是科技。科技：AI相关股票二季度表现过于火热,三季度大幅下跌,但真实的基本面没有太大变化,AI短期的产业景气度较好,明年很多环节的订单指引较清晰;市场担心2028年AI Capex(资本支出)的持续性以及增速。我们的基准假设是AI Capex仍然维持较高增速,但增速逐年放缓。横向看AI还是景气度相对更高的行业,纵向看比过去几年增速放缓。所以需要挑选增速更快的细分板块,且估值不能太贵。我们评估光模块比较符合上述标准,因为Scale-up(柜内光互连纵向扩容)带来增量市场,未来几年光互联细分方向增速更快,估值按照市场预期现在股价对应明年13倍PE左右,我们看好海外算力链的光模块和PCB。除了海外算力链,国产算力我们看好芯片、半导体设备、耗材等,基本面较好但估值略贵。

本文数据来源于摩根智慧互联股票C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。