三季报点评：中金稳健增长混合A基金季度涨幅1.34%

证券之星消息，日前中金稳健增长混合A基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.07亿元，季度净值涨幅为1.34%。

从业绩表现来看，中金稳健增长混合A基金过去一年净值涨幅为-22.3%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-9.61%。而基金过去一年的最大回撤为-33.67%，成立以来的最大回撤为-33.67%。

从基金规模来看，中金稳健增长混合A基金2026年三季度公布的基金规模为0.07亿元，较上一期规模733.6万元变化了-13.27万元，环比变化了-1.81%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比71.39%，债券占净值比15.8%，现金占净值比9.83%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达35.75%，第一大重仓股为宁德时代（300750），持仓占比为4.61%。

中金稳健增长混合A现任基金经理为高懋。其中在任基金经理高懋已从业3年又304天，2024年6月26日正式接手管理中金稳健增长混合A，任职期间累计回报为-3.42%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为中金瑞安混合发起A（005005），季度净值涨幅为2.94%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：回顾2026年三季度,市场整体下跌。结构来看分化显著,科创板、创业板为代表的科技板块在二季度末创历史新高后,Q3出现显著回调,风格再平衡下微盘、红利板块显著反弹。 u3000u30002026年三季度组合绝对收益先上后下,整体为正,相较基准的相对收益明显修复。回顾组合三季度的操作,我们继续坚持低估值、高性价比的价值投资策略,7月组合延续二季度末周期、红利和消费配置为主的持仓结构,8月以来随着红利标的估值有所修复后性价比降低,9月以来海外利率环境恶化压制周期品价格,同时科技制造板块在大幅调整后部分绩优标的估值性价比改善明显,组合部分止盈红利、周期标的,增配了科技制造标的,持仓行业结构适度均衡。中金稳健增长将继续采取低估值、高性价比的价值投资策略,保持风格稳定,努力在控制组合波动的同时寻求净值稳健增长。 u3000u3000展望后续权益市场的表现,基金经理保持谨慎乐观。红利方向,长债利率维持在低位叠加险资等绝对收益型资金持续配置使得红利资产关注度不减,但近期随着股价回升性价比有所降低;周期方向,美伊冲突反复继续推升全球短期通胀,上游能源价格波动剧烈,通胀带来的加息预期对周期品带来短期压力,但逆全球化趋势和供需格局支撑下我们认为部分细分行业供需结构较好、国内反内卷政策背景下企业盈利有望企稳修复的周期制造标的仍然具备较好的配置价值;内需方向,消费整体面临着补贴退坡压力和地产下行的继续拖累,但往2026Q4和2027年看高基数压力有所减轻,当前消费板块虽然基本面仍然承压,但估值性价比较高;出海方向,虽然短期关税政策变动、汇率波动对出口链相关企业短期业绩有所影响,但出海仍然是中长期具备较好增长潜力的方向,业绩有望继续高增、但前期估值受到明显压制、当前性价比较高的绩优出口链标的仍然具有较好的配置机会;科技制造方向,虽然AI和自主可控等科技制造方向景气度较高,但短期资金结构仍然拥挤,电新、汽零等行业股价持续调整后部分绩优标的估值性价比显著提升,组合保持适当配置。港股方面,美债利率维持高位对港股市场造成持续压制,但是股价持续调整过后业绩有望企稳改善的互联网龙头、绩优的消费和制造标的当前估值性价比已经较高。 u3000u3000本基金在大类资产配置方面,继续维持70%附近的同类基金可比权益仓位区间,其中包括5%-10%的港股仓位配置;权益部分之外的仓位增加了可转债配置。在权益资产配置方面,维持低估值、高性价比的价值风格不变的前提下,个股选择方面更重视大盘、质量、红利属性。希望通过更稳健的资产配置,在力求控制组合波动的同时寻求净值稳健增长。 u3000u3000具体的配置方向来看,本基金会在整体行业配置适度分散的前提下,更加关注自下而上精选业绩确定性较高、估值性价比较高的个股进行配置。当前重点关注的投资方向包括： u3000u3000低估值的大盘价值股：如有望受益于经济预期改善的优质银行,负债端承保周期改善、资产端受益权益市场上行的寿险公司,自身经营稳健同时有望受益于供给侧出清的头部优质地产公司; u3000u3000低估值的周期成长股：现阶段聚焦基础化工、石油石化、煤炭、有色金属、造纸、交运、建材等周期性行业,通过自下而上深入研究捕捉竞争优势较为显著、产能持续扩张有望拉动市占率持续提升的周期成长股,基于逆向投资理念尽量在产业下行周期接近尾声时进行左侧配置; u3000u3000此外,在消费板块(医药、食品饮料、农业、纺服、家居、家电等)关注受益于政策利好、困境反转、出口拉动的低估值标的;在制造板块(汽车、机械、电新等)把握优秀制造企业困境反转、国产替代、出口拉动带来的增长机遇,精选其中的低估值、高性价比标的;在科技板块(通信、电子、传媒、计算机等)自下而上寻找阶段性估值回落、性价比提升,同时基本面有望边际改善或业绩确定性较高的优质公司。

本文数据来源于中金稳健增长混合A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。