四季报点评：中金稳健增长混合A基金季度涨幅-4.77%

证券之星消息，日前中金稳健增长混合A基金公布四季报，2024年四季度最新规模0.2亿元，季度净值涨幅为-4.77%。

从业绩表现来看，中金稳健增长混合A基金过去一年净值涨幅为13.79%，在同类基金中排名2043/4129，同类基金过去一年净值涨幅中位数为13.48%。而基金过去一年的最大回撤为-10.9%，成立以来的最大回撤为-32.55%。

从基金规模来看，中金稳健增长混合A基金2024年四季度公布的基金规模为0.2亿元，较上一期规模2679.02万元变化了-710.02万元，环比变化了-26.5%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比72.66%，无债券类资产，现金占净值比11.98%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达42.01%，第一大重仓股为常熟银行（601128），持仓占比为7.53%。

中金稳健增长混合A现任基金经理为高懋。其中在任基金经理高懋已从业2年又26天，2024年6月26日正式接手管理中金稳健增长混合A，任职期间累计回报为3.32%。目前还管理着7只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为中金恒新90天持有债券发起（018481），季度净值涨幅为1.52%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：回顾2024年四季度,市场剧烈震荡,较Q3末小幅走高。9月中下旬上证指数跌破2700点后,在多重政策利好催化下9月末开启强势反弹,10月8日触及3674点阶段高点后大幅回落,至12月末震荡调整至3350附近。结构来看,在半导体、AI和机器人等主题带动下,电子、计算机、通信、传媒、机械等科技成长板块领涨,周期板块、内需消费板块和防御性的红利板块相对落后。 u3000u3000在四季度波动较大的市场环境中,我们的持仓配置思路仍然关注防范回撤风险、努力获取绝对收益：逢低回补作为底仓配置的银行和资源、消费、医药类高股息标的,整体红利仓位有所提升;继续维持处于困境反转阶段的部分周期成长标的配置,但比例有所降低。结合景气线索适度增配展望2025年景气较佳、当前估值性价比较高的部分风电、消费电子、半导体标的。 u3000u3000展望后续权益市场的表现,基金经理保持谨慎乐观。长债利率快速下行叠加绝对收益型资金和指数型资金持续配置,权益资产尤其是红利资产仍然具有吸引力,但也需关注美国关税政策变动带来通胀担忧再起对我国货币宽松空间的掣肘。春节前政策催化较少,顺周期板块基本面整体承压,但春节消费和出行等方向仍不乏亮点;流动性宽松环境延续,产业催化不断,AI、机器人等科技制造方向仍有望阶段性有所表现。虽然外围环境不确定性较大,但市场对后续国内经济政策仍然有所期待。 u3000u3000本基金在大类资产配置方面,计划维持60%-70%的同类基金可比权益仓位区间,必要时适度降低仓位以控制组合最大回撤波动;权益部分之外的仓位考虑逆回购、转债和债券配置：日常通过逆回购进行账面现金管理;在权益市场有机会时可通过增配转债提升组合向上弹性;当前产品规模较小尚未开通银行间账户进行债券配置,若产品规模有所增长,在权益市场承压时可通过配置债券来增加组合债底收益。在权益资产配置方面,维持低估值、高性价比的价值风格不变的前提下,个股选择方面更重视大盘、质量、红利属性。希望通过更稳健的资产配置,在力求控制组合波动的同时寻求净值稳健增长。

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