三季报点评：华商品质慧选混合C基金季度涨幅-6.20%

证券之星消息，日前华商品质慧选混合C基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.19亿元，季度净值涨幅为-6.2%。

从业绩表现来看，华商品质慧选混合C基金过去一年净值涨幅为-7.32%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-9.61%。而基金过去一年的最大回撤为-22.79%，成立以来的最大回撤为-45.46%。

从基金规模来看，华商品质慧选混合C基金2026年三季度公布的基金规模为0.19亿元，较上一期规模3163.22万元变化了-1215.06万元，环比变化了-38.41%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比88.28%，无债券类资产，现金占净值比11.58%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达18.52%，第一大重仓股为巨一科技（688162），持仓占比为2.35%。

华商品质慧选混合C现任基金经理为邓默。其中在任基金经理邓默已从业11年又53天，2022年3月8日正式接手管理华商品质慧选混合C，任职期间累计回报为6.68%。目前还管理着13只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华商红利优选混合（000279），季度净值涨幅为1.17%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：今年上半年,科技板块是本轮机构共识最强、持仓最集中的方向。进入三季度后,科技板块开始回调,伴随美联储加息预期强化以及中东局势反复,货币政策路径不确定性上升,资本市场风险偏好承压,海外市场进入高油价与货币政策抗通胀相互拉扯的博弈期。国内经济环境相对平稳,今年9月制造业PMI回升0.3个百分点至50.1%,科技公司的资本开支扩张使得高端制造业景气度有望持续改善。但A股主线板块退潮后,短期赚钱效应不足、美联储加息预期带动资金离场观望,导致宽基指数缩量下行,存量资金转向防御资产。市场在定价悲观预期过程中,实际上科技产业并未出现系统性风险,且从估值层面来看,当前沪深300滚动PE约13.18倍,估值已经回落到合理区间范围内,整体市场下行空间相对有限。在具体投资策略上,继续以低估值、高成长风格为核心构建投资组合,并借助量化模型工具进行选股,以兼顾估值安全边际与成长弹性。三季度以来,全A指数分化明显,大市值成长个股跌幅较大,多数非科技板块的小市值个股已逐步止跌企稳,部分小市值指数也进入赔率相对合理、拥挤度较低的配置区间,中期布局价值逐步显现。从模型选股结果看,组合适度增加了非科技低估值板块的行业配置。进入8月后,小市值风格稳中有升,并逐步形成整体普涨格局,农林牧渔、房地产等价值方向持续获得市场关注,有望进一步吸引资金流入,为小市值风格提供更充足的流动性支撑。当前临近三季报披露,在业绩验证窗口期,更多企业的内在价值有望被重新发现。我们将根据最新业绩数据动态调仓,积极寻找低位布局机会。随着经济逐步进入良性循环,盈利修复与市场流动性改善都将为后续市场上涨提供助力,市场风险偏好也有望进一步提升。我们将保持乐观,积极捕捉全A指数中中小盘个股的配置机会,同时关注潜在风险,结合三季报业绩数据动态调整持仓,力争为持有人创造长期、稳定的超额收益。

本文数据来源于华商品质慧选混合C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。