三季报点评：汇安聚利债券C基金季度涨幅-6.62%

证券之星消息，日前汇安聚利债券C基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.76亿元，季度净值涨幅为-6.62%。

从业绩表现来看，汇安聚利债券C基金过去一年净值涨幅为-8.54%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为0.34%。而基金过去一年的最大回撤为-12.19%，成立以来的最大回撤为-12.19%。

从基金规模来看，汇安聚利债券C基金2026年三季度公布的基金规模为0.76亿元，较上一期规模5116.65万元变化了2462.33万元，环比变化了48.12%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比18.52%，债券占净值比93.48%，现金占净值比4.55%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达12.51%，第一大重仓股为华海清科（688120），持仓占比为1.62%。

汇安聚利债券C现任基金经理为张昆 陈思余，本季度增聘基金经理陈思余。其中在任基金经理张昆已从业6年又37天，2025年5月27日正式接手管理汇安聚利债券C，任职期间累计回报为-8.55%。目前还管理着9只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为汇安盛鑫三年定开纯债债券（008735），季度净值涨幅为0.52%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：报告期内,海外宏观环境出现重要变化,主要发达经济体货币政策边际收紧,美联储时隔两年重启加息,海外无风险利率明显上行,全球风险偏好整体受到压制。国内方面,经济延续结构分化特征,外需强于内需、供给强于需求的格局尚未根本改变,制造业PMI在季初回落、季末重回扩张区间,生产与出口保持韧性,内需修复相对偏缓。价格端,受国际大宗商品价格上行的带动,PPI维持相对高位,通胀呈现一定的输入型特征,CPI整体温和。政策层面,货币政策延续适度宽松基调,央行综合运用买断式逆回购、加量续作MLF等方式呵护流动性,季末结构性降息与居民购房贷款贴息等政策组合拳相继落地,逆周期调节力度进一步加大,财政政策亦持续发力。 报告期内,债券市场收益率整体震荡下行,收益率曲线趋于平坦化,超长端表现占优,信用利差整体收窄。海外利率上行对国内债市的扰动相对有限,基本面弱现实与货币宽松预期构成行情运行的主线。本基金密切跟踪资金面与政策预期的边际变化,灵活运用套息策略与骑乘策略,积极把握收益率下行过程中的波段交易机会。信用债投资方面,继续聚焦于流动性较高的二永债、金融债等品种,注重组合流动性与票息收益的平衡。 权益市场方面,整体呈现调整分化格局,前期涨幅较大的科技成长板块回撤明显,市场风格由成长向红利价值再平衡,资金向煤炭、石油石化、银行、农业等低估值、高股息方向集聚,市场成交热度逐步降温。本基金坚持"科技能源+红利"的双轮驱动配置策略：红利部分在本轮调整中发挥了较好的安全垫作用;科技能源部分则在回调过程中动态优化持仓结构,逢低布局盈利具备验证能力的优质标的,为后续市场企稳修复积极做准备。 展望下一阶段,宏观经济有望延续稳中向好的修复态势,随着逆周期调节政策效应的持续释放,内生动能或逐步改善。海外方面,主要经济体货币政策路径仍存不确定性,全球利率环境与地缘政治因素或阶段性扰动市场风险偏好。债券市场方面,货币条件预计维持友好,收益率或延续低位震荡格局,票息与利差策略仍是主要着力点,同时需关注通胀回升与宽信用政策对长端的潜在影响。 权益市场方面,经过前期持续上涨后,部分科技成长公司股价和估值已经处于较高水平,高估值成长资产的阶段性波动较大,但是产业景气和政策支持逻辑保持较强,我们对科技成长方向的中长期判断并未改变,投资节奏也更加谨慎。估值已经较充分反映未来增长预期的公司,我们更关注盈利兑现和订单验证;同时,对于产业趋势明确、竞争优势突出、长期空间较大的优质企业,则在市场回调过程中逐步增加配置。产业分布上,我们重点仍围绕国家重点支持的新兴产业展开,精选具有真正技术壁垒和商业化能力的企业,争取把握新质生产力长期发展带来的投资机会。

本文数据来源于汇安聚利债券C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。