三季报点评：国金安瑞平衡A基金季度涨幅-15.63%

证券之星消息，日前国金安瑞平衡A基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.02亿元，季度净值涨幅为-15.63%。

从业绩表现来看，国金安瑞平衡A基金过去一年净值涨幅为-27.25%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-3.76%。而基金过去一年的最大回撤为-34.04%，成立以来的最大回撤为-34.04%。

从基金规模来看，国金安瑞平衡A基金2026年三季度公布的基金规模为0.02亿元，较上一期规模295.42万元变化了-95.43万元，环比变化了-32.3%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比62.97%，债券占净值比15.11%，现金占净值比9.02%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达34.61%，第一大重仓股为电投能源（002128），持仓占比为5.13%。

国金安瑞平衡A现任基金经理为王珂。其中在任基金经理王珂已从业2年又209天，2025年6月4日正式接手管理国金安瑞平衡A，任职期间累计回报为-18.75%。目前还管理着8只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：报告期内,权益市场呈现结构性分化,弱势宽幅震荡的格局,成长因子走弱,价值因子修复,债券市场整体走强、超长端领涨,全球AI交易去杠杆、海外利率上行与地缘局势反复成为市场的主要扰动因素。具体来看：7月,受全球AI交易去杠杆与国内科技板块交易拥挤度偏高的共振影响,权益市场出现以科技成长为主的深度调整,红利价值方向呈现显著估值修复。8月,市场在政策支持与超跌修复的推动下反弹,中报业绩验证产业景气;月中市场一度因全球债市收益率飙升出现剧烈波动,8月下旬美联储主席在杰克逊霍尔年会上发表偏鹰派讲话,市场涨幅有所回吐。9月,市场缩量震荡,季末下行加速;美联储9月议息会议加息25个基点,长端美债利率高位运行,叠加美伊局势反复与国际油价高位,对高估值成长板块形成持续压制;国内稳增长政策持续加码、季末增量政策集中落地,但节前资金趋于谨慎。整体三季度A股宽基指数普遍下跌。债券市场方面,10年期国债收益率由7月初的1.74%附近下行至9月末的1.68%附近,30年期国债收益率由2.25%附近下行至2.10%附近、全季下行约15个基点,30年期与10年期利差自7月初的51个基点附近压缩至9月末的42个基点附近;节奏上,7月至8月债市以震荡为主,9月中旬起在宽货币预期升温、跨季流动性呵护与机构欠配的共振下,超长端开启新一轮行情。 u3000u3000报告期内,本基金根据对大类资产的判断,权益类资产的配置比例保持在相对较高水平。权益类资产的风格配置上,降低了科技成长风格的配置,适当增加价值风格的配置。同时,本基金根据市场情况增加了债券类资产的配置,维持偏债型可转债配置。 u3000u3000展望2026年四季度,预计国内经济延续结构性分化,全年增长目标完成压力不大,政策在存量落地与增量储备并行的框架下推进;海外方面,美联储加息落地后市场风险偏好边际改善,但美债利率高位运行与地缘局势反复或阶段性扰动市场。债券市场方面,四季度整体利空不多的判断保持不变,但需关注地方政府债务结存限额盘活带来的供给节奏扰动与跨季跨节资金面变化,短期较大幅度上涨之后,回调整固的需求或有所提升;货币政策维持呵护取向、配置盘承接意愿仍在,调整幅度预计相对可控,也可能为中期介入提供更好的机会。超长端利差压缩的交易性机会仍然存在,但随着交易结构趋于拥挤、赔率下降,久期宜保持灵活,采取短期不追涨、中期不悲观的应对节奏。权益市场方面,经过三季度调整,本基金对四季度行情不持过度悲观的态度,但向上突破仍需新的叙事支撑与成交放量配合,关注结构性投资机会;适度配置估值合理、筹码结构良好、股息支撑较强的品种以降低组合波动,将成交放量、拥挤度消化及美股AI链表现作为结构与仓位调整的观察信号。后续,本基金将重点跟踪国内宏观基本面、政策面及流动性的变化、人民币汇率及海外形势的变化,结合对市场的判断做好大类资产的灵活调整,妥善实施风险预算管理,在严格控制投资组合风险的前提下,努力实现超越业绩比较基准的收益。

本文数据来源于国金安瑞平衡A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。