三季报点评：华泰柏瑞中证A500ETF联接I基金季度涨幅-13.70%

证券之星消息，日前华泰柏瑞中证A500ETF联接I基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.12亿元，季度净值涨幅为-13.7%。

从业绩表现来看，华泰柏瑞中证A500ETF联接I基金过去一年净值涨幅为-10.44%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-10.16%。而基金过去一年的最大回撤为-21.14%，成立以来的最大回撤为-21.14%。

从基金规模来看，华泰柏瑞中证A500ETF联接I基金2026年三季度公布的基金规模为0.12亿元，较上一期规模1026.1万元变化了207.96万元，环比变化了20.27%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比0.08%，无债券类资产，现金占净值比5.98%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达0.06%，第一大重仓股为联讯仪器（688808），持仓占比为0.02%。

华泰柏瑞中证A500ETF联接I现任基金经理为谭弘翔。其中在任基金经理谭弘翔已从业5年又234天，2024年12月2日正式接手管理华泰柏瑞中证A500ETF联接I，任职期间累计回报为8.66%。目前还管理着19只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：三季度,中证A500指数下跌14.96%,以价格指数对比表现弱于沪深300指数和中证2000指数,但优于中证500和中证1000指数,与二季度情况相反,二、三季度的市场呈现"盈亏同源"特征,二季度表现突出的AI板块在三季度则成为了指数表现的主要拖累因素。 u3000u3000在二季度AI板块大幅上涨已经透支了未来盈利预期,而无论是AI编程、AI办公还是AI影视等主流叙事均未跳脱出Agent能力的整体框架,经济增速依然受到地产周期、固定资产投资和消费等内需偏弱的影响而持续回落的情况下,7月份A股市场出现回撤。不过,在8月上旬市场短暂反弹之后,8月中下旬以来的加速回调已经较大程度上脱离了基本面和产业趋势的逻辑,形成明显的宏观不确定性压制风险偏好为主导的局面。尽管各类新兴支柱产业依然保持快速发展态势,国家政策发力决心日益凸显,但美联储货币政策、主要发达经济体国债利率高企、美伊冲突反复发酵、中美元首年内可能尚有两次会晤、中期选举民调胶着等不确定因素才是市场走向的决定性力量,风险偏好下降导致资金重新集中到美股七姐妹和A股红利等高度确定性资产当中,A股科技、A股顺周期和港股互联网等典型的"中高风险收益"或者说"低胜率"资产则显著承压。 u3000u3000在此情况下,需要耐心等待宏观不确定性因素的消散以及风险偏好的回升。随着11月初美国中期选举结果尘埃落定,各个方面的宏观事件,包括美联储的政策走向、美国对人工智能和数据中心建设的监管力度、美国长债利率的变化趋势、美伊之间关于停火协议的谈判地位、中美可能在年底达成的协议等,都会有一个更加清晰的轮廓,也就意味着宏观不确定性对于风险偏好的压制在年底前的一个多月时间内有望逐步"解除",带动增量流动性进入资本市场尤其是其中的"低胜率"资产,促进资金对三个多月来的政策、基本面和产业发展亮点进行重定价,并根据选举结果在价值和成长风格之间进行再分配。

本文数据来源于华泰柏瑞中证A500ETF联接I2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。