三季报点评：前海开源国企精选混合发起C基金季度涨幅9.77%

证券之星消息，日前前海开源国企精选混合发起C基金公布三季报，2026年三季度最新规模2.13亿元，季度净值涨幅为9.77%。

从业绩表现来看，前海开源国企精选混合发起C基金过去一年净值涨幅为17.13%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-9.61%。而基金过去一年的最大回撤为-8.25%，成立以来的最大回撤为-8.25%。

从基金规模来看，前海开源国企精选混合发起C基金2026年三季度公布的基金规模为2.13亿元，较上一期规模8251.9万元变化了1.3亿元，环比变化了158.07%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比89.92%，无债券类资产，现金占净值比12.7%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达51.93%，第一大重仓股为长江电力（600900），持仓占比为7.62%。

前海开源国企精选混合发起C现任基金经理为田维。其中在任基金经理田维已从业6年又113天，2024年12月6日正式接手管理前海开源国企精选混合发起C，任职期间累计回报为50.91%。目前还管理着16只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为前海开源国企精选混合发起A（022414），季度净值涨幅为9.9%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度,国内宏观环境继续呈现K型复苏的格局,AI产业和出口持续景气,支撑经济增长,其他领域表现相对稳健。投资所面临的挑战更多来自国际宏观环境的不确定性。首先,中东局势在三季度重新恶化,油价再度上涨至100美元上下,加剧能源通胀,给全球经济增长蒙上阴影。另一方面,美国经济在AI资本开支和财政扩张带来的需求刺激下,进入到过热阶段,叠加石油的供给冲击,迫使美联储加息应对,各期限美债利率同步上行。居高不下的油价、更紧缩的货币环境、更高的美债利率成为我们正在面临的现实制约。市场方面,股市在二季度经历了一轮罕见的AI热潮,但由于交易的极致拥挤,以及国际宏观环境的恶化,导致三季度出现了巨幅的回撤。期间沪深300指数下跌12.5%,AI含量较高的创业板指下跌27.8%,科创综指下跌28%。相对应地,红利价值板块出现回升,比如红利低波指数上涨9.8%。AI含量较低的港股市场在三季度有所修复,期间恒生指数上涨7.6%。本基金的主要投资范围是A股和港股通市场中的优质央国企,组合操作方面,本基金秉持"价值+"的策略,在保持价值方向底仓配置的基础上,在三季度适当减持了部分AI科技相关板块,增持了以有色金属为代表的周期板块。站在当前时点展望未来,三季度以来影响市场运行的不利的国际宏观因素似乎还没有改善的迹象,短期内不确定性依然较大。而进一步展望2027年,这种不确定性也存在相当的概率进一步演化成真实的风险,比如美国AI资本开支可持续性究竟如何,以及高利率最终会不会导致美国经济从过热走向滞涨甚至衰退在接下来一段时间,国际宏观层面的不确定性将始终是投资面临的重要挑战,我们的应对策略是立足防御,同时寻找能够对抗甚至受益于这种不确定性的结构性机会。对于本基金而言,我们将坚持"价值+"策略,适时扩大价值底仓的占比,同时寻找适合的结构性机会,希望这一策略能够帮助我们穿越迷雾,最终实现稳健回报。

本文数据来源于前海开源国企精选混合发起C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。