三季报点评：国泰聚鑫量化选股混合发起C基金季度涨幅-23.12%

证券之星消息，日前国泰聚鑫量化选股混合发起C基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.28亿元，季度净值涨幅为-23.12%。

从业绩表现来看，国泰聚鑫量化选股混合发起C基金过去一年净值涨幅为58.3%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-9.61%。而基金过去一年的最大回撤为-32.78%，成立以来的最大回撤为-32.78%。

从基金规模来看，国泰聚鑫量化选股混合发起C基金2026年三季度公布的基金规模为0.28亿元，较上一期规模2511.77万元变化了276.16万元，环比变化了10.99%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比89.59%，债券占净值比5.05%，现金占净值比2.61%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达18.25%，第一大重仓股为信德新材（301349），持仓占比为2.21%。

国泰聚鑫量化选股混合发起C现任基金经理为吴可凡。其中在任基金经理吴可凡已从业3年又145天，2025年9月2日正式接手管理国泰聚鑫量化选股混合发起C，任职期间累计回报为71.95%。目前还管理着23只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为国泰聚智量化选股混合发起A（023386），季度净值涨幅为19.13%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度,A股在上半年极致分化后,进入风格再平衡阶段,科技与非科技行情明显收敛,行业层面呈现明显的高低切换、结构趋于均衡。具体而言,三季度A股调整是海外宏观扰动、AI远期预期反复与科技板块筹码出清共同作用的结果。 宏观层面,7月中东局势反复推升油价,市场重新担忧美国通胀及全球流动性收紧,长端美债利率持续上行;8月美国就业和通胀数据一度缓解紧缩预期,为风险资产提供短暂的修复窗口;但9月油价再度走高,美联储加息25bp后,市场进一步担心高利率维持更久,10年期美债收益率于月末升至较高位置,持续压制全球风偏。 中观层面,AI产业的即期景气并未明显转弱,但市场关注点已从需求高增长,转向云厂商资本开支能否持续、投入何时转化为收入与自由现金流;9月头部AI公司负责人呼吁放缓前沿模型研发,进一步扰动远期算力需求预期,使产业景气的验证难以完全抵消估值压力。 微观层面,上半年科技板块持续领涨,积累了较高的拥挤度和融资杠杆;7月海外科技股去杠杆、国内融资盘降仓及大型IPO带来的仓位腾挪,推动科技板块快速下跌。8月随着杠杆去化、拥挤度缓和,市场在3800点附近出现超跌修复;但9月科技主线再度走弱,其他板块未能形成持续接力,轮动加快,临近长假成交进一步萎缩。

本文数据来源于国泰聚鑫量化选股混合发起C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。