三季报点评：广发资源智选股票发起式C基金季度涨幅-4.52%

证券之星消息，日前广发资源智选股票发起式C基金公布三季报，2026年三季度最新规模2.18亿元，季度净值涨幅为-4.52%。

从业绩表现来看，广发资源智选股票发起式C基金过去一年净值涨幅为-4.35%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-8.44%。而基金过去一年的最大回撤为-35.15%，成立以来的最大回撤为-35.15%。

从基金规模来看，广发资源智选股票发起式C基金2026年三季度公布的基金规模为2.18亿元，较上一期规模2.61亿元变化了-4324.73万元，环比变化了-16.55%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比92.84%，债券占净值比1.4%，现金占净值比6.93%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达35.69%，第一大重仓股为紫金矿业（601899），持仓占比为9.64%。

广发资源智选股票发起式C现任基金经理为胡英粲 陈伟，本季度增聘基金经理陈伟，近期离任的基金经理为杨冬。其中在任基金经理胡英粲已从业0年又231天，2026年3月12日正式接手管理广发资源智选股票发起式C，任职期间累计回报为-26.06%。目前还管理着8只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：报告期内,周期资源板块整体波动较大,宏观预期、商品价格及市场风险偏好的变化,对煤炭、有色、石油石化等细分行业形成不同程度的扰动,板块内部轮动和个股分化较为明显。在此环境下,产品超额收益呈现先抑后扬的走势：7月受市场风格快速切换、部分因子阶段性失效及持仓结构与短期行情不完全匹配等因素影响,超额收益出现一定回撤;进入8月和9月后,随着行业内部定价逐步回归基本面,量化模型的选股效果有所恢复,前期超额回撤得到持续修复。 从归因角度看,7月周期资源内部行情的集中度较高,部分个股表现更多地受到商品价格预期和短期交易行为驱动,传统的盈利质量、估值及景气因子未能及时反映市场变化,对量化策略形成阶段性逆风。8月至9月,随着市场交易主线逐步扩散,行业和个股之间的基本面差异重新得到关注,模型通过分散配置与多因子选股,在盈利能力、估值水平、价格趋势和交易拥挤度等维度进行动态筛选,较好把握了部分结构性机会,推动超额收益逐步回补。 产品运作过程中,策略始终坚持周期资源"主观+量化增强"定位,未因短期超额回撤进行大幅风格切换,而是通过动态调整因子权重、控制细分行业偏离和个股集中度,降低单一商品及单一板块波动对组合的影响。同时,组合持续加强对流动性、波动率及交易拥挤风险的约束,在保持适度分散的基础上,对基本面与估值匹配度较弱的标的进行优化。尽管季度超额收益未实现明显积累,但8月至9月的修复表明,策略的风险控制及行业内选股能力仍保持相对稳定。

本文数据来源于广发资源智选股票发起式C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。