三季报点评：华富安康三个月持有期债券A基金季度涨幅-0.27%

证券之星消息，日前华富安康三个月持有期债券A基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.39亿元，季度净值涨幅为-0.27%。

从业绩表现来看，华富安康三个月持有期债券A基金过去一年净值涨幅为2.13%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为0.34%。而基金过去一年的最大回撤为-1.3%，成立以来的最大回撤为-1.3%。

从基金规模来看，华富安康三个月持有期债券A基金2026年三季度公布的基金规模为0.39亿元，较上一期规模4408.14万元变化了-487.79万元，环比变化了-11.07%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比3.88%，债券占净值比95.66%，现金占净值比9.6%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达1.22%，第一大重仓股为康希诺生物（06185），持仓占比为0.14%。

华富安康三个月持有期债券A现任基金经理为戴弘毅 胡耀澄。其中在任基金经理戴弘毅已从业4年又37天，2025年10月21日正式接手管理华富安康三个月持有期债券A，任职期间累计回报为2.13%。目前还管理着20只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度,尽管外部环境动荡不安、不稳定不确定因素较多,但我国国民经济运行延续总体平稳、向新向优的发展态势,财政发力节奏由缓转快,而消费与投资修复动能偏弱,出口延续高增、韧性犹存,经济"K型"特征仍凸显。 u3000u30002026年三季度海外方面,在美以伊持续僵化、通胀压力高企不下的背景下,全球央行罕见同步紧缩,海外主要经济体各期限收益率上行、长端美债连破关键点位;AI资本开支驱动股市韧性凸显,美股逆势创新高。 u3000u30002026年三季度国内权益市场整体调整,在经历二季度的极致分化上涨行情后,双创指数大幅回调,红利领涨,权益市场演绎再平衡。国内市场三季度主要指数出现不同程度的下跌,上证指数、沪深300、创业板指跌幅分别为-6.16%、-12.49%、-21.18%。行业表现方面,申万一级行业指数涨幅居前 5位的依次为煤炭、石油石化、农林牧渔、银行、医药生物,涨幅分别为19.29%、15.32%、15.10%、14.56%、 10.12%。下跌方面,电子、通信、建筑材料、电力设备、机械设备跌幅居前,跌幅分别为-32.65%、-28.72%、 -26.10%、-23.73%、-21.11%。 u3000u30002026年三季度债市流动性整体维持"中性偏宽松",虽较二季度的极度宽松有所收敛,但央行通过灵活精准的工具组合有效对冲了政府债供给和外部扰动,资金面波动可控,流动性环境总体友好。利率债收益率主要受货币政策宽松预期驱动,在供给放量与优质资产供给不足并存的格局下震荡下行,收益率曲线呈现牛平形态。信用债方面,宽松资金与优质资产供给不足共振,估值延续修复,中长端信用利差明显压缩、超长信用领涨,净融资环比回落但仍为正,机构拉久期特征加深。 u3000u3000本基金在2025年四季度基金合同生效后定位为稳健低波固收+策略,在四季度完成建仓,主要目标是追求高Calmar比、持有期内高正收益概率和净值中枢逐渐抬升,同时为追求尽量在多数情况下实现季度正回报,依照类CPPI的风险预算方式构建组合。2026年三季度在整体含权资产尤其是科技股超预期回撤下未能实现正收益。2026年三季度末,结合基金组合的静态和预期收益率情况,将权益资产控制在6%左右的仓位,以应对新一季度的挑战。 u3000u3000展望2026年四季度,本基金将根据新季度安全垫水平重新评估含权仓位,维持多策略风险平价配置策略,力争实现季度正收益目标,为持有人获取稳健合理的投资回报。

本文数据来源于华富安康三个月持有期债券A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。