三季报点评：金信量化精选混合C基金季度涨幅-31.88%

证券之星消息，日前金信量化精选混合C基金公布三季报，2026年三季度最新规模1.24亿元，季度净值涨幅为-31.88%。

从业绩表现来看，金信量化精选混合C基金过去一年净值涨幅为9.0%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-7.03%。而基金过去一年的最大回撤为-46.18%，成立以来的最大回撤为-46.18%。

从基金规模来看，金信量化精选混合C基金2026年三季度公布的基金规模为1.24亿元，较上一期规模2.8亿元变化了-1.55亿元，环比变化了-55.58%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比89.66%，债券占净值比3.94%，现金占净值比7.35%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达29.42%，第一大重仓股为茂莱光学（688502），持仓占比为4.4%。

金信量化精选混合C现任基金经理为孔学兵。其中在任基金经理孔学兵已从业13年又28天，2026年6月6日正式接手管理金信量化精选混合C，任职期间累计回报为-36.54%。目前还管理着8只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度,市场延续结构性分化特征,外部环境与国内基本面的边际变化对风险偏好形成阶段性扰动,行业与个股表现差异依然较大。报告期内,本基金将主要精力放在产业趋势跟踪与结构机会把握上,宏观层面仅作为组合风险预算的参考,未作为主导性的配置依据。 在产业层面,本基金继续以科技成长为核心配置方向,重点关注人工智能产业链的纵深演绎。随着算力需求由训练向推理、由中心侧向端侧逐步扩散,产业链各环节的景气度与供需格局出现分化,节奏差异明显。报告期内,组合以光通信及算力基础设施相关环节、光学与光刻配套环节、存储与电源元件、半导体设备与材料等领域作为重要的跟踪方向,同时兼顾军工及前沿技术、金属新材料、医疗等方向可能出现的产业变化。 在配置思路上,本基金更倾向于以产业链环节为单位进行比较和跟踪,而非简单依赖行业标签。选股层面重点关注在细分环节中卡位相对清晰、技术与客户壁垒具备一定积累、盈利与现金流具备兑现基础,且尚未被市场充分定价的方向,并结合估值水平、交易拥挤度与流动性条件对配置权重进行动态调整。三季度部分方向交易热度提升较快,组合相应在不同环节之间进行了再平衡,适度降低拥挤度较高方向的暴露,并增加了产业逻辑仍在演进、估值相对合理环节的配置。 在方法层面,本基金继续以量化"轮动+时点"模型为基础,在"时空间训练"框架下融合"拐点"预测学习模块。报告期内,本基金在既有方法论框架下持续进行迭代优化,在因子体系、模型结构与数据覆盖范围等方面均有所完善,并进一步增强了对非线性关系的刻画能力,以更好适应因子有效性随市场状态变化的特点。相较传统的趋势跟踪或均值回归方法,该框架更强调对景气拐点与情绪拐点的判别,并通过对模型状态的动态调整,降低风格切换阶段可能出现的拟合偏差。数据层面,报告期内组合进一步拓展了数据的使用维度与频率覆盖,在基本面和估值等中低频数据之外,增加了对更高频市场行为信息的跟踪与利用,以更细致地观察资金行为与市场情绪的边际变化。报告期内,我们对因子的有效性进行了滚动检验,并对模型权重进行动态再平衡,在保持科技成长主线暴露的同时,提升组合对不同市场环境的适应能力。 在风险控制方面,本基金综合运用波动率、相关性、拥挤度与流动性等指标对组合持仓进行约束,并通过仓位分层、纪律化的止盈止损安排以及流动性监测机制,控制单一资产对组合净值的冲击。在市场风险偏好明显回落或外部冲击增强的阶段,适当提升组合的防御性与现金管理弹性。整体而言,本基金三季度在保持既有方法论连续性的基础上,更注重产业逻辑的中长期验证与交易层面的风险收益匹配。

本文数据来源于金信量化精选混合C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。