三季报点评：招商中证2000指数增强C基金季度涨幅-9.79%

证券之星消息，日前招商中证2000指数增强C基金公布三季报，2026年三季度最新规模15.62亿元，季度净值涨幅为-9.79%。

从业绩表现来看，招商中证2000指数增强C基金过去一年净值涨幅为-5.27%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-9.87%。而基金过去一年的最大回撤为-23.24%，成立以来的最大回撤为-28.4%。

从基金规模来看，招商中证2000指数增强C基金2026年三季度公布的基金规模为15.62亿元，较上一期规模14.75亿元变化了8649.43万元，环比变化了5.86%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比92.79%，无债券类资产，现金占净值比6.51%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达6.51%，第一大重仓股为东田微（301183），持仓占比为0.7%。

招商中证2000指数增强C现任基金经理为王平 刘浒。其中在任基金经理王平已从业16年又134天，2024年1月2日正式接手管理招商中证2000指数增强C，任职期间累计回报为66.65%。目前还管理着17只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为中证红利ETF招商（515080），季度净值涨幅为10.98%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度,A股市场在海外流动性收紧与前期拥挤交易的杠杆出清中深度调整,权益市场快速下跌,中小市值方向回撤显著。中证2000指数累计下跌11.08%,从6月末的3494.59点回落至9月30日的3107.26点,7月21日盘中下探2585.35点的阶段低点。 本轮调整的节奏与结构同样剧烈。7月上旬,海外紧缩预期与算力需求重估担忧叠加,前期极致拥挤的AI交易遭遇全球性杠杆出清,成交迅速退潮：电子行业周均成交额从7月初的约1.17万亿元回落至9月初的约4470亿元,通信、机械设备、电力设备等泛AI关联板块合计再缩量约5100亿元,一度接近五成的TMT成交占比快速下降,电子板块周均两融交易额也从6月底的1290亿元降至9月的369亿元。资金出现极致的高低切换,红利、能源、白酒等防御方向阶段性走强。7月下旬中小市值率先探明低点后,资金向低持仓、低涨幅方向扩散,小微盘逐步修复;8月中旬市场定价一度回到业绩驱动,但8月下旬起海外风险偏好再度收紧,指数重回缩量震荡。 报告期内,本基金A类份额净值增长率为-9.71%,同期中证2000指数下跌11.08%,产品相对指数超额收益1.37个百分点。但在权益市场快速下跌、AI产业链相关成交占比快速下降、市场风格剧烈转换的环境下,策略获取超额收益的难度明显上升,本季度超额收益较上一季度大幅收窄。 展望四季度,我们认为权益市场在三季度快速下跌、成交大幅收缩之后已处于相对低位,小微盘筹码经过出清后结构相对干净,估值压力也已有明显释放。风险在于,海外流动性与汇率因素对风险偏好的扰动尚未消除,成交能否回到较高水平、AI相关产业链的交易拥挤度能否重新平衡仍待观察;若风格继续在防御与成长之间高频切换,指数增强策略的超额收益也可能继续承压。 本基金将继续坚持数量化的投资方法,在紧密跟踪中证2000指数的基础上严控跟踪误差,力争为持有人积累稳健的超额回报。

本文数据来源于招商中证2000指数增强C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。