三季报点评：长城半导体混合发起式C基金季度涨幅-31.41%

证券之星消息，日前长城半导体混合发起式C基金公布三季报，2026年三季度最新规模11.9亿元，季度净值涨幅为-31.41%。

从业绩表现来看，长城半导体混合发起式C基金过去一年净值涨幅为23.11%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-12.24%。而基金过去一年的最大回撤为-47.55%，成立以来的最大回撤为-47.55%。

从基金规模来看，长城半导体混合发起式C基金2026年三季度公布的基金规模为11.9亿元，较上一期规模16.45亿元变化了-4.56亿元，环比变化了-27.71%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.33%，无债券类资产，现金占净值比14.31%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达62.54%，第一大重仓股为海光信息（688041），持仓占比为6.69%。

长城半导体混合发起式C现任基金经理为杨维维。其中在任基金经理杨维维已从业3年又319天，2024年2月27日正式接手管理长城半导体混合发起式C，任职期间累计回报为165.4%。目前还管理着8只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度半导体板块整体深度调整,中证全指半导体指数单季度下跌36%,行业内结构性分化显著。其中端侧SOC板块相对抗跌,而前期涨幅较高的存储、国产算力、设备/材料等赛道均出现大幅回撤。 回顾本季度操作,组合整体持仓结构保持稳定,持续重仓国产算力与半导体扩产链两大核心主线,仅对部分个股进行小幅优化,未做大的仓位调整。 国产算力板块三季度调整幅度显著,一方面市场担忧HBM、DrMos等核心物料存在供给约束,另一方面海外AI企业ARR增速放缓、美联储政策波动等外部因素持续压制板块情绪。但我们认为,国内AI产业仍处于发展早期,国产算力卡规模化放量的临界点尚未到来。随着国产大模型持续迭代、芯片性能稳步提升,国产算力的性价比优势将逐步凸显,市场化放量将是中长期明确趋势。 设备、材料等晶圆厂扩产链本季度同样出现明显回调,主要系前期板块积累较多涨幅,资金阶段性获利兑现所致,产业基本面并未发生恶化。国内存储及先进制程扩产逻辑确定性高,上游设备、材料、零部件赛道有望持续受益,迎来中长期高景气周期。 综上,组合当前核心持仓聚焦国产算力,以及受益于国内晶圆厂持续扩产的半导体材料、设备及零部件板块。

本文数据来源于长城半导体混合发起式C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。