三季报点评：国寿安保泰裕债券C基金季度涨幅0.10%

证券之星消息，日前国寿安保泰裕债券C基金公布三季报，2026年三季度最新规模6.9亿元，季度净值涨幅为0.1%。

从业绩表现来看，国寿安保泰裕债券C基金过去一年净值涨幅为-0.95%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-0.03%。而基金过去一年的最大回撤为-3.77%，成立以来的最大回撤为-3.77%。

从基金规模来看，国寿安保泰裕债券C基金2026年三季度公布的基金规模为6.9亿元，较上一期规模8.77亿元变化了-1.87亿元，环比变化了-21.3%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比17.94%，债券占净值比89.37%，现金占净值比0.8%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达10.57%，第一大重仓股为旗滨集团（601636），持仓占比为1.63%。

国寿安保泰裕债券C现任基金经理为李谦 代劲。其中在任基金经理李谦已从业3年又117天，2024年3月13日正式接手管理国寿安保泰裕债券C，任职期间累计回报为16.94%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为国寿安保泰宁利率债债券（021695），季度净值涨幅为0.63%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：报告期内,基本面弱修复格局延续,"资产荒"逻辑仍是债市的主要驱动,收益率震荡下行,曲线呈牛平特征;风险资产明显走弱,股债跷跷板效应显现。宏观层面,经济内生动能依然偏弱：制造业景气度在荣枯线附近徘徊,消费物价低位运行,工业品价格有所上行,量价分化表明修复结构尚不均衡;信用扩张延续放缓态势,实体融资需求整体不足,基本面对债市构成持续支撑。政策层面,适度宽松的货币政策基调延续,政策利率保持稳定,宽松更多体现为量的呵护与结构性工具的运用;流动性管理精细化程度进一步提升,关键时点资金面呵护意图明确,季末结构性降息与地产贴息等增量举措落地,"宽货币"底色贯穿全季。 u3000u30007月,债市先抑后扬。上旬,流动性管理精细化信号下,市场观望情绪浓厚,收益率呈极窄幅横盘态势;月末,政策表述边际调整叠加制造业景气回落至荣枯线下方,债市多头情绪集中释放,收益率快速下行。风险资产单边走弱,科技板块快速回调,风险偏好明显回落。8月,债市先强后震、冲高回落。上半月,宽松资金面与配置需求推升债市多头情绪;下半月,止盈压力上升,叠加风险偏好回升与财政供给预期升温,长端收益率自低位反弹。风险资产自低位修复,但波动明显放大。9月,债市震荡偏强。宽货币预期升温、双节前流动性呵护与机构欠配共振,30年期国债收益率下破2.10%关口,超长端收益率续创新低;月末结构性降息与地产贴息落地后,止盈情绪升温,收益率小幅回升。风险资产缩量调整,长假前市场观望情绪浓厚。 u3000u3000报告期内,本基金债券资产投资以利率策略为主,顺应收益率震荡下行的市场环境,灵活调整组合久期与杠杆：季初收益率低位运行时,适度调降久期与仓位;随后积极参与超长债行情,并及时兑现盈利;季末保持中低久期运行,以小仓位参与短线交易,注重控制回撤风险,组合取得了较为稳定的收益表现。风险资产方面,本基金秉持自上而下的投资思路,基于宏观驱动与行业轮动的分析框架,积极挖掘结构性机会。

本文数据来源于国寿安保泰裕债券C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。

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