三季报点评：金鹰研究驱动混合A基金季度涨幅20.69%

证券之星消息，日前金鹰研究驱动混合A基金公布三季报，2026年三季度最新规模1.21亿元，季度净值涨幅为20.69%。

从业绩表现来看，金鹰研究驱动混合A基金过去一年净值涨幅为-7.8%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-12.23%。而基金过去一年的最大回撤为-16.49%，成立以来的最大回撤为-16.76%。

从基金规模来看，金鹰研究驱动混合A基金2026年三季度公布的基金规模为1.21亿元，较上一期规模1.02亿元变化了1847.17万元，环比变化了18.04%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.25%，债券占净值比5.53%，现金占净值比0.43%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达12.23%，第一大重仓股为蓝丰生化（002513），持仓占比为1.28%。

金鹰研究驱动混合A现任基金经理为曾绍刚。其中在任基金经理曾绍刚已从业0年又295天，2026年1月8日正式接手管理金鹰研究驱动混合A，任职期间累计回报为-3.33%。目前还管理着2只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为金鹰研究驱动混合A（018549），季度净值涨幅为20.69%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：三季度外需仍有韧性但边际放缓,内需偏弱格局延续;财政政策加快落地托底经济,货币政策维持结构性宽松,经济呈现结构性分化。GDP上半年累计同比+4.7%,处于全年4.5%-5%目标中枢。三季度受内需偏弱拖累,机构普遍预计当季GDP同比约+4.3%,较二季度(4.3%)基本持平,经济进一步下行风险有所降低但动能偏弱。 2026年三季度呈现普跌态势,上证指数下跌-6.16%,创业板指下跌-27.80%,中证2000下跌-11.08%。申万一级行业内,煤炭(19.29%)、石油石化(15.32%)、农林牧渔(15.10%)、银行(14.56%)、医药生物(10.12%)表现靠前;电子(-32.65%)、通信(-28.72%)、建筑材料(-26.10%)、电力设备(-23.73%)、机械设备(-21.11%)排名靠后。 三季度极致成长抱团行情瓦解,发生风格再平衡;高位科技成长大幅杀估值,低估值红利防御板块占优,市场风险偏好明显回落。上半年表现优异的宽基科创50,三季度深度回调下跌-30.7%,算力半导体抱团瓦解。7月在上半年AI 算力主线持续大涨后,估值处于较高位置,半年报业绩披露,算力产业链标的业绩出现分化,部分标的业绩不及市场预期,资金开始兑现离场。8月海外美联储利率预期扰动叠加国内内需数据偏弱,市场风险偏好下行。资金大幅涌入煤炭、石油石化等高股息资源板块避险;电子、通信算力链持续杀估值,市场风格切换非常明确。9月国内稳增长、地产风险缓释政策陆续出台,恐慌情绪缓和;AI 应用、创新药、部分低位内需板块出现阶段性反弹;算力硬件主线反弹乏力。 三季度产品采用系统化量化投资框架,核心布局中小盘赛道,依托数据驱动弱化主观判断,深度挖掘估值、盈利、成长、流动性维度具备独立超额收益潜力的个股。

本文数据来源于金鹰研究驱动混合A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。