三季报点评：湘财均衡甄选混合C基金季度涨幅-3.80%

证券之星消息，日前湘财均衡甄选混合C基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.02亿元，季度净值涨幅为-3.8%。

从业绩表现来看，湘财均衡甄选混合C基金过去一年净值涨幅为-25.48%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-12.23%。而基金过去一年的最大回撤为-27.16%，成立以来的最大回撤为-35.64%。

从基金规模来看，湘财均衡甄选混合C基金2026年三季度公布的基金规模为0.02亿元，较上一期规模175.47万元变化了-7.76万元，环比变化了-4.42%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比87.31%，债券占净值比5.46%，现金占净值比7.35%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达40.96%，第一大重仓股为安琪酵母（600298），持仓占比为5.41%。

湘财均衡甄选混合C现任基金经理为包佳敏 刘骜飞。其中在任基金经理包佳敏已从业2年又240天，2024年3月4日正式接手管理湘财均衡甄选混合C，任职期间累计回报为-26.25%。目前还管理着23只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为湘财长兴灵活配置混合A（009169），季度净值涨幅为1.9%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度的全球图景,仍以典型的"分化复苏"为主线。国内方面,三季度经济基本面情况整体保持平稳,进出口保持高增长凸显外需韧性。央行通过一系列组合工具维持流动性合理充裕,财政与地产政策协同发力托底预期,新旧动能转换持续深化,新质生产力主线获得密集政策催化。海外方面,9月美联储议息会议重启加息,10年期美国国债收益率突破5%的高位,海外通胀粘性与降息路径分歧延续。而中东地缘冲突在7月以后再度升温、美伊冲突升级扰动全球能源与供应链稳定,构成外需侧的主要不确定来源。与此同时,9月下旬中美高层会晤达成部分共识后,外部风险偏好出现阶段性缓和。市场层面,三季度经历了一轮震荡探底、超跌反弹、宽幅震荡的周期。结构上,行业层面的再平衡特征突出——受益于PPI同比修复与反内卷政策推进的上游相关表现较好,而前期涨幅较大、估值偏高的部分科技成长方向出现系统性降温,市场风格由极致成长向防御与周期再平衡,业绩兑现与估值消化成为震荡行情下的核心定价线索。 对于消费板块来说,消费的信心及能力依然取决于财富效应及可支配收入。当前的宏观总量仍处磨底阶段,社会消费品零售总额低位徘徊,整体消费的下行空间或有限。而居民的财富效应,仍然和宏观经济以及房地产市场强相关。关于地产行业,销售端降幅仍在扩大,但价格端已出现积极变化：一线城市新建商品住宅价格环比自年初以来连续多月保持微幅正增长,价格端的边际企稳为销售端企稳提供了条件,后续或边际进一步企稳。不过值得注意的是,去年下半年社零基数一路走低,若今年下半年在低基数的情况下并未出现社零增速的环比改善,则整体消费更难言拐点。 无论是社零数据,还是电商线上数据等,反映出的传统消费及新消费板块景气度均在相对较低的区间,而历史数据显示低景气区间下必选消费表现优于可选消费。因此,当前情况下,本基金依然以传统消费的配置为主,同时关注几个部分：一是上游涨价链,关注供给收缩、价格持续上行的纺织服装上游细分行业,以及受原油涨价推动、价差持续修复的细分行业,相关标的近几个季度的业绩都已基本兑现;二是部分受益于户外运动热潮带来需求扩容的景气赛道,三是保留少部分仓位布局本身主业属于泛消费、但有潜在新业务预期的标的。在宏观数据改善之前依然以自下而上选股为主,整体持仓偏分散;若看到消费景气出现确定性改善,则会提高配置上的集中度。

本文数据来源于湘财均衡甄选混合C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。