证券之星消息，日前大成深证成长40ETF联接C基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.34亿元，季度净值涨幅为-31.94%。
从业绩表现来看，大成深证成长40ETF联接C基金过去一年净值涨幅为-16.12%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-12.38%。而基金过去一年的最大回撤为-17.94%，成立以来的最大回撤为-25.27%。
从基金规模来看，大成深证成长40ETF联接C基金2026年三季度公布的基金规模为0.34亿元，较上一期规模1.82亿元变化了-1.48亿元，环比变化了-81.42%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比0.18%，债券占净值比3.09%，现金占净值比2.38%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达0.14%，第一大重仓股为东山精密（002384），持仓占比为0.02%。
大成深证成长40ETF联接C现任基金经理为李淏玮。其中在任基金经理李淏玮已从业0年又318天，2025年12月16日正式接手管理大成深证成长40ETF联接C，任职期间累计回报为-10.63%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类）。
对本季度基金运作，基金经理的观点如下：回顾2026年三季度,A股市场整体呈现调整+分化的走势,上证指数自季初4100点附近一路回落至3800点一线,季末报收3842.19点。收益方面,上证指数跌6.16%;沪深300跌12.49%;中证500跌17.67%;中证1000跌17.15%;创业板指跌27.80%;科创50跌30.70%。行业上,银行、煤炭、农林牧渔等涨幅靠前;电子、通信、建材则居跌幅前列。三季度市场呈现"拥挤出清、政策托底、外压反复"的特征,极致集中于科技/人工智能方向的交易结构经历了剧烈的去杠杆修正。国内方面,经济延续显著K型分化:出口在AI产业链与高端制造拉动下保持强韧,7、8月出口同比分别达23.9%、25%;但内需修复偏弱,消费、投资、地产边际走弱,7月制造业PMI降至49.2%而高技术制造业PMI维持53.3%以上。7月底政治局会议明确提出"加大逆周期调节力度",政策底进一步确认,"六张网"与政策性金融工具成为稳增长主要抓手。盈利端同步分化,A股中报净利润累计同比增19.4%,电子行业增速翻倍,资源品盈利靠供给约束兑现。海外方面,美伊地缘冲突反复推升油价破百,美国经济增长"过热"推升通胀与长端利率,美联储主席沃什态度偏鹰,9月FOMC加息25bp至3.75%-4.00%,10年期美债收益率一度上探5.1%、创2007年以来新高,全球贴现率重定价持续压制成长股估值。A股层面,行情沿"拥挤去杠杆—政策底确认—修复与再平衡"阶梯式演进:7月科技板块拥挤度创极值后遭遇中报验证与海外鹰派双重冲击,以科创50代表的科技指数深度回调,海外AI对冲基金爆仓引发情绪出清,但银行、公用事业逆势抗跌,显示调整属结构性去杠杆而非系统性风险;7月底政治局会议定调后,8月市场转入修复,融资去杠杆确认结束、成交重回2万亿上方,中报高增的电子、有色、非银等方向领涨;9月美联储如约加息被读作"利空落地",市场地量筑底后放量修复,资金由光通信、PCB等海外链切向设备、封测、存储等国产链,但9月下旬元首会晤成果有限叠加美债利率新高,节前资金避险,市场再度缩量回落,两市成交最低萎缩至1.8万亿元以下。展望四季度,宏观环境预计延续"国内政策发力验证、海外利率高位筑顶"的格局,核心变量为五中全会定调、三季报兑现及美联储路径。国内方面,10月26-29日五中全会将审议"十五五"规划建议,科技自立自强、人工智能、能源资源安全等方向有望获得更清晰的中期产业指引;为保全年增长目标,四季度投资端发力必要性上升,"六张网"建设及政策性金融工具落地节奏值得跟踪;内需板块能否企稳取决于增量政策力度,但当前无论从宏观经济数据还是企业端数据来看,仍有一定的空间。海外方面,点阵图指示年内或尚余一次加息,但美债长端已提前定价,单次加息对市场的指导意义有限;若美伊谈判取得实质进展、油价中枢回落,输入型通胀压力缓解,海外流动性对估值的压制有望边际松动。具体到A股市场,三季度的深度调整是极致拥挤交易的系统性释放而非产业趋势逆转,四季度将从"情绪出清"转向"分子端验证+政策催化"的再平衡阶段。一是科技板块拥挤度已大幅消化,三季报窗口AI算力、国产算力链业绩预告以初见端倪、持续的业绩兑现是能否重新回归主线的核心验证点,通信、电子等板块经调整后估值消化初步到位;二是"十五五"规划建议落地将带来明确的政策与产业催化,国产替代、半导体设备材料、AI应用等方向的战略地位有望进一步强化;三是红利、高质量现金流资产在长端利率高位与避险情绪下仍具底仓配置价值。整体而言,配置上将坚持"确定性景气+再平衡底仓"思路,建议以哑铃策略为主,一端关注稳定的现金红利底仓、另一端等待把握科技产业趋势中的结构性机会,避免过度集中于单一赛道。本基金以深证成长40ETF作为其主要投资标的,业绩比较基准为深证成长40价格指数(399326)×95%+银行活期存款利率(税后)×5%。本基金主要以一级市场申购的方式投资于目标ETF,获取基金份额净值上涨带来的收益;在目标ETF基金份额二级市场交易流动性较好的情况下,也可以通过二级市场买卖目标ETF的基金份额。运作层面上,本基金在报告期内基本保持满仓,各项操作符合基金合同的要求。
本文数据来源于大成深证成长40ETF联接C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。
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