证券之星消息，日前金鹰鑫瑞混合D基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.1亿元，季度净值涨幅为-3.13%。
从业绩表现来看，金鹰鑫瑞混合D基金过去一年净值涨幅为8.54%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-7.06%。而基金过去一年的最大回撤为-4.87%，成立以来的最大回撤为-4.87%。
从基金规模来看，金鹰鑫瑞混合D基金2026年三季度公布的基金规模为0.1亿元，较上一期规模163.74万元变化了878.0万元，环比变化了536.22%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比11.12%，债券占净值比98.47%，现金占净值比0.64%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达11.12%，第一大重仓股为三环集团（300408），持仓占比为2.12%。
金鹰鑫瑞混合D现任基金经理为龙悦芳 倪超。其中在任基金经理倪超已从业11年又144天，2024年10月25日正式接手管理金鹰鑫瑞混合D，任职期间累计回报为14.7%。目前还管理着16只基金产品（包括A类和C类）。
对本季度基金运作，基金经理的观点如下：国内方面,2026年三季度国内经济延续"供强需弱、新旧动能分化"的特征,经济整体修复斜率低于二季度,高技术制造业保持了高景气度,内需相关行业下行幅度大于季节性。季度内,7月经济修复动能走弱触底,8月在生产与外需带动下边际企稳,9月政策发力后景气度重回扩张区间,但投资、消费等内需修复滞后于生产与外需。通胀温和抬升,幅度有限。广义信用扩张偏慢的背景下,货币工具"适时调整",央行跨月前启动隔夜逆回购,精准呵护时点资金波动;跨季前提前操作14天,MLF重回加量续做,整个三季度资金价格波动可控。9月末国常会明确"加大宏观政策逆周期调节力度",随后央行下调PSL利率,扩大PSL支持领域,并增加科技创新和技术改造再贷款、支农支小再贷款额度,强化对重点领域支持力度。 国外方面,2026年三季度,地缘风险反复与美联储政策预期转鹰共同推动美债收益率走高。7月,美伊谅解备忘录破裂,霍尔木兹海峡通航量再度回落;8月,沃什在Jackson Hole会议上转鹰,明显降低加息门槛;9月公布的核心CPI环比0.3%,小幅超预期,推动加息无异议落地,同时地缘风险外溢至红海方向,原油出口替代航道面临威胁,10年期美债利率自2023年以来首次突破5%。 债券方面,三季度债市在基本面支撑下震荡走强,利率中枢整体下行,收益率曲线明显走平。10年期国债利率最高点1.75%,最低点1.67%;30年期国债利率最高点2.27%,最低2.07%,截至季末,30年-10年国债利差较季初下行9BP。信用债收益率延续了年初以来的下行趋势,理财资金涌入、摊余成本法债基募集,非银负债端扩容带动票息资产走强,5年及以上的信用品种表现强势,部分低等级品种收益率下行更多。 具体来看,经济增长动能在6月短暂企稳后,7月并未形成持续修复,工业活动和企业预期重新承压。7月30日政治局会议重提"加大逆周期调节力度",财政层面"加快财政支出和债券资金使用进度",重点在存量资金和既有额度的加快落地,而非立刻推出大规模增量刺激;货币工具"适时调整",抬升了交易机构对总量宽松政策的预期,交易盘助推30年期国债收益率下行6BP至2.19%。7月末公布的PMI意外偏弱,叠加8月中旬资金面转松,债券多头情绪升温,10年期国债收益率接连下探,突破1.70%关键点位,央行随即以7天期逆回购连续零投放、MLF缩量续作提示长端利率过快下行风险。月中公布的金融数据再次验证信用扩张偏弱的现实,市场短暂观望后选择继续交易"资产荒"逻辑,10年期国债收益率逐步摆脱1.70%关键点位的约束。摊余成本法债基的重启带动资金流向票息和利差相对更高的券种,5年期中高评级票息资产出现结构性交易机会,信用利差快速压缩。9月基本面延续偏弱格局,月中公布的金融数据不及预期,新增企业贷款同比延续负增,居民贷款历史同期首度负增,企业端和居民端信用扩张力度均不足,短暂的震荡盘整后,债市延续交易融资需求下滑的趋势。权益市场波动加大,风险偏好下沉、增量资金退潮,低波配置需求持续流向债市,基本面和负债端共同驱动9月债市行情。 权益方面,2026年三季度各指数涨跌幅层面： 三季度A股各指数全线收跌,与上半年普涨格局形成鲜明对比。科创50和创业板指跌幅最深,分别达-30.70%和-27.80%,几乎回吐了上半年的大部分涨幅。深证成指三季度下跌20.47%,基本抹平上半年全部涨幅。沪深300和上证指数跌幅相对较小,但也分别下跌12.49%和6.16%。 三季度组合根据市场情况灵活调整股债配置,债券方面保持中性久期,灵活杠杆操作,获取稳健收益。权益方面重点配置在电子、通信、有色、机械和化工等方向,并及时降低了股票仓位,有效控制业绩回撤。
本文数据来源于金鹰鑫瑞混合D2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。
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