三季报点评：民生加银龙头优选股票C基金季度涨幅1.56%

证券之星消息，日前民生加银龙头优选股票C基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.02亿元，季度净值涨幅为1.56%。

从业绩表现来看，民生加银龙头优选股票C基金过去一年净值涨幅为-3.19%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-11.7%。而基金过去一年的最大回撤为-14.31%，成立以来的最大回撤为-14.31%。

从基金规模来看，民生加银龙头优选股票C基金2026年三季度公布的基金规模为0.02亿元，较上一期规模6.79万元变化了167.84万元，环比变化了2472.36%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比88.72%，债券占净值比0.38%，现金占净值比9.79%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达57.23%，第一大重仓股为中国海洋石油（00883），持仓占比为8.7%。

民生加银龙头优选股票C现任基金经理为王亮。其中在任基金经理王亮已从业8年又363天，2024年10月21日正式接手管理民生加银龙头优选股票C，任职期间累计回报为14.43%。目前还管理着8只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为民生价值优选6个月持有股票A（011285），季度净值涨幅为1.81%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度,A股市场整体呈现震荡调整与结构再平衡特征,高低切换趋势显著。前期领涨的科创、创业板等成长指数大幅回调,而上证综指、沪深300、上证50等大盘价值指数表现相对抗跌,显著占优。市场风格上,大盘红利价值全面占优,中盘及小盘成长明显走弱,资金从高位成长赛道向低估值、高股息防御板块转移。行业层面,煤炭、石油石化、农林牧渔、银行等红利资源板块领涨,板块内盈利确定性较强的标的表现更为突出;前期强势的电子、通信、算力相关成长板块则出现较大回撤,消费等内需板块延续弱势震荡格局。 u3000u3000回顾二季度,高股息资产的阶段性回调主要源于市场风格轮动,而非板块基本面发生实质性恶化,其长期配置价值依然突出。基于此判断,我们在二季度末已前瞻性地提升了煤炭板块的配置比例。进入三季度,市场风格出现明显切换,组合重点配置的能源、银行等高股息价值板块表现较强,有效对冲了成长赛道的波动,推动本组合净值跑赢业绩比较基准,整体收益稳定性得到提升。 u3000u3000本季度,我们把握了资源类板块的底部布局窗口,持续增持能源、有色等上游核心资源资产。从产业逻辑看,上游资源行业长期处于资本开支收缩、产能投放放缓阶段,行业供需格局持续改善,供给端刚性约束逐步显现。同时,全球地缘风险常态化背景下,产业链配置逻辑由"效率优先"向"安全优先"转变,资源供应安全的战略权重提升,推动行业库存水平趋势性上行。在供需格局改善与地缘安全溢价的双重支撑下,大宗商品价格有望在中长期维持较高景气水平,波动特征亦可能较以往更为平稳。在此背景下,板块内现金流稳定、分红机制完善、股息率较高的优质龙头企业,当前估值性价比与安全边际较为突出,具备长期配置价值。 u3000u3000内需类资产在经历长期调整后,当前估值已处于历史较低分位,市场悲观预期反映较为充分。近期一线城市房价出现企稳迹象,叠加三季度末首套住房贷款财政贴息政策落地,以及新型政策性金融工具加速投放、结构性货币政策工具扩容等一揽子扩内需举措陆续出台,内需修复的宏观基础正在改善。基于此,本组合自三季度起逐步提升内需资产配置,重点增持现金流稳定、竞争格局清晰、分红能力较强的优质消费龙头,并结合此前地产板块持仓,形成对内需修复方向的均衡布局。 u3000u3000目前本组合的核心持仓为能源与矿产类资产、以银行为主的金融资产、消费类高股息资产。 u3000u3000我们的资产更多围绕在能够保持业绩稳定增长,且乐于回馈股东的公司。我们也倾向于认为具备上述特征的公司将会给持有人回报。尽管我们对中国资产持续向上充满信心,但是也意识到外部环境更加复杂多变,需要时刻保持对市场的敬畏之心。 u3000u3000以上就是我们在三季度的总体运作情况。 u3000u3000感谢各位持有人一直以来给予我们的信任和支持,我们相信跟随最优秀的企业从中长期也将会给予我们持续的超额回报。后续我们将继续秉持持有人利益第一的原则,审慎投资,立足中长期跟随优秀企业共同成长。谢谢大家!

本文数据来源于民生加银龙头优选股票C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。