证券之星消息，日前国泰海通科创板量化选股股票发起C基金公布三季报，2026年三季度最新规模1.64亿元，季度净值涨幅为-26.02%。
从业绩表现来看，国泰海通科创板量化选股股票发起C基金过去一年净值涨幅为-12.03%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-11.7%。而基金过去一年的最大回撤为-39.22%，成立以来的最大回撤为-39.22%。
从基金规模来看，国泰海通科创板量化选股股票发起C基金2026年三季度公布的基金规模为1.64亿元，较上一期规模2.14亿元变化了-4966.27万元，环比变化了-23.26%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比89.39%，无债券类资产，现金占净值比10.5%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达21.95%，第一大重仓股为寒武纪（688256），持仓占比为4.36%。
国泰海通科创板量化选股股票发起C现任基金经理为邓雅琨 刘晟，本季度增聘基金经理邓雅琨、刘晟，近期离任的基金经理为胡崇海。其中在任基金经理邓雅琨已从业2年又167天，2026年9月23日正式接手管理国泰海通科创板量化选股股票发起C，任职期间累计回报为-19.78%。目前还管理着18只基金产品（包括A类和C类）。
对本季度基金运作，基金经理的观点如下：在市场方面,2026年第三季度A股市场震荡调整,风格和结构显著分化。7月,前期科技成长主线交易拥挤、杠杆资金降温,叠加海外科技产业预期分歧和地缘扰动,市场风险偏好回落,成长板块调整较为明显。与此同时,前期调整较多的红利资产迎来明显修复,低波高股息风格表现突出,市场风格较上半年出现明显切换。8月,海外科技企业财报和算力需求验证带动电子、通信等方向反弹,主要宽基指数月度收涨。但反弹过程中市场成交热度继续回落,中报披露带来的盈利分化、海外利率预期变化和地缘风险反复,使反弹呈现较强的结构性特征。科技产业景气与股价表现出现背离,业绩和订单增长并未完全抵消前期估值及持仓集中的调整压力。去杠杆带来的卖压虽有所缓解,但资金再平衡仍在延续,制约了反弹的持续性。9月,海外高利率环境对风险资产估值的约束进一步显现,美债收益率上行和美联储加息预期影响市场情绪;中旬伴随政策预期和外部沟通改善,市场有所修复,下旬则在海外利率压力和节前避险需求影响下再度回落。总体来看,三季度市场经历调整、反弹和再度回落,8月反弹未能扭转季度跌势,主要宽基指数均录得较大跌幅。科创综指(跌幅27.98%)弱于创业板综指(跌幅21.18%)、中证500指数(跌幅17.67%)、中证1000指数(跌幅17.15%)和沪深300指数(跌幅12.49%)。 从主要风险因子表现看,多数风险因子在三季度出现反转,其中动量因子失效严重,三季度累计收益为负。行业层面,三季度煤炭、石油石化、农林牧渔、银行涨幅居前,而前期涨幅巨大的 AI 算力、半导体等科技板块进入调整期,电子、通信、建筑材料、电力设备等行业出现显著回撤。以银行、煤炭为代表的高股息红利板块凭借稳定现金流表现出较强防御性,成为三季度少数表现稳健的领域。Alpha表现方面,价量类因子整体优于基本面因子。 展望2026年四季度,随着稳增长政策逐步落地、上市公司三季报披露和前期交易压力释放,A股市场有望迎来震荡修复的机会,结构性行情仍将是重要特征。科技创新和先进制造的中长期产业逻辑仍具支撑,后续更需关注订单和盈利兑现、估值与增长的匹配,避免单纯依赖风险偏好扩张。高股息、现金流稳健的价值资产仍具配置意义,消费、地产及相关产业链则需观察政策向实际需求的传导。总体上,市场风格有望进一步趋于均衡,在产业景气、盈利质量和估值之间保持平衡,仍是把握结构性机会的重要基础,同时需关注海外利率、地缘局势及政策落地节奏带来的波动。 本基金聚焦科技创新类公司,特别是科创板的上市公司,具有典型的成长投资风格,主要投资于成长潜力较大的战略新兴产业。以量化的方式,从各个数据维度对科技产业上市公司进行全覆盖,有效挖掘"专精特新"、"小而美"的科技创新企业,发挥量化选股及模型的优势,以期获取超越科创板主流指数的收益。同时,本基金参考中证科创信息、中证科创生物、中证科创芯片、中证科创高装、中证科创材料、中证科创新能和创业板综指等的行业分布,在半导体设备、高端装备、新材料、新能源、节能环保以及生物医药等高新技术产业和战略性新兴产业的科技创新企业上进行均衡配置,充分发挥量化投资分散化的优势,降低基金的整体波动。从中长期的角度看,科技板块依然具有较高的配置价值,原因有如下几点：1)、半导体设备、生物医药、新能源、高端装备等新兴产业,符合中国产业战略转型的方向,在"新质生产力"等产业红利和"科创板八条"等政策红利的双轮驱动下,硬科技属性持续强化,半导体设备、AI算力、生物制造等领域的技术突破加速,为科技板块打开长期增长空间;2)、在中美科技博弈背景下,科技产业在自主可控的时代使命下发展壮大,俨然成为国内突破"卡脖子"技术的主力军,带领经济从"中国制造"到"中国创造"的产业升级;3)、以科创板为主的科技类相关公司的营收和利润增速显著高于A股整体表现,在半导体设备、AI算力、创新药和智能汽车等赛道表现尤为亮眼,盈利增长动力强劲。本基金采取量化的方式开展科技创新型股票投资,其核心优势在于通过数据驱动的系统化框架,充分利用科技产业的高数据密度特性,通过系统化、纪律化的模型框架捕捉硬科技企业的成长特征,充分利用科技型股票高波动率的同时控制投资组合的整体风险,实现投资决策的标准化、实时化、纪律化和高效化,其底层投资框架采用管理人多年精心打造的量化投资体系,针对于科技类股票在子策略合成、多策略配置和投资组合管理等层面进行有针对性地改良。鉴于近些年市场环境的复杂性,我们更重视提升超额收益率的稳定性,在市场的演化过程中不断引入新的因子和改良原有的模型,并通过多策略配置的形式来强化模型对不同风格的适应能力,在保持稳中求胜的风格下追求更好的超额收益率。 科技板块作为A股新质生产力的标杆,有望在AI模型持续突破和中美大国博弈的时间点上得到资金的青睐,我们努力追求突出科技创新属性的选股策略从中长期角度形成Alpha和Beta的共振。需要强调的是,量化投资策略是通过积少成多、以概率取胜的方式增厚投资收益,因此更需要投资者耐心持有,我们将努力通过科学的手段增强量化模型的超额收益能力,力争为投资者创造长期优质的投资体验,而对于高波动率的板块也建议投资者可以通过定投的方式来进一步优化持有体验。
本文数据来源于国泰海通科创板量化选股股票发起C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。
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