三季报点评：博时中证基建工程指数发起式A基金季度涨幅-5.38%

证券之星消息，日前博时中证基建工程指数发起式A基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.14亿元，季度净值涨幅为-5.38%。

从业绩表现来看，博时中证基建工程指数发起式A基金过去一年净值涨幅为-17.81%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-12.38%。而基金过去一年的最大回撤为-23.92%，成立以来的最大回撤为-23.92%。

从基金规模来看，博时中证基建工程指数发起式A基金2026年三季度公布的基金规模为0.14亿元，较上一期规模1443.29万元变化了-82.19万元，环比变化了-5.69%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.04%，无债券类资产，现金占净值比6.38%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达54.01%，第一大重仓股为中国建筑（601668），持仓占比为9.24%。

博时中证基建工程指数发起式A现任基金经理为王祥。其中在任基金经理王祥已从业9年又364天，2024年3月19日正式接手管理博时中证基建工程指数发起式A，任职期间累计回报为-5.92%。目前还管理着27只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为博时标普石油天然气勘探及生产精选行业指数发起(QDII)A美元现汇（018852），季度净值涨幅为16.02%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度A股高位回落,风格由科技成长急速切向红利与资源。季初承接二季度末高度集中的科技行情,6月下旬科技板块成交占比升至历史极值区间,7月起出现系统性调整,并呈"科技→中小盘→全市场"的递进特征;8月市场围绕"景气科技+资源品涨价"两条主线修复;9月进入风格再平衡,前期强势方向再度走弱。市场交投明显降温,三季度两市日均成交额约22781亿元,其中7月日均27032亿元,9月降至18336亿元;截至2026年9月29日,全市场融资融券余额25904.87亿元,亦较二季度明显回落。 本季市场调整的主因并非国内基本面恶化,而是海外科技波动、全球AI交易去杠杆与A股科技板块拥挤度过高三者叠加。6月下旬美联储点阵图转向年内加息,市场又传出大型科技公司拟出售多余算力,进入7月后海外存储龙头业绩预测不及预期,韩国收紧存储芯片相关杠杆ETF交易规则并上调保证金比例,日韩市场同步去杠杆,费城半导体指数持续下行,情绪沿跨境产业链传导至A股半导体与存储板块。同时,7月中报披露窗口使市场从"交易预期"转向"交易验证",前期涨幅居前的AI算力、半导体设备、消费电子领跌,多个科技子板块单月回调幅度超30%。政策端,光伏"反内卷"标准与价格合规要求陆续落地,《扩大消费"十五五"规划》出台,为部分低位方向提供支撑。 基建工程指数三季度区间下跌7.06%,跑赢沪深300约5.4个百分点。基本面仍处探底阶段：2026年1-8月基础设施投资(统计局口径)累计同比下降4.0%,机构预计1-9月基建投资同比约-3.9%;订单端,八大建筑央企2026年上半年新签订单合计52774亿元,同比下降14.8%,仍处增速低位;区域层面,东北、东部、西部投资下滑幅度相对更大,传统路桥水利订单收缩明显,而市政公用、城市更新与"六张网"相关订单相对占优。积极信号来自开工与资金两端。9月建筑业PMI录得50.3%,为2026年首次回到荣枯线之上,指向基建投资低位企稳;资金端,新增地方政府专项债与超长期特别国债合计额度超过3万亿元加快投放,8000亿元政策性金融工具启动,为四季度施工量修复提供支撑。指数成份以建筑央企与专业工程龙头为主,估值处于历史低位,在成长风格回调中体现出防御属性。 四季度基建的看点在于财政资金的实物工作量转化。机构预测基建投资当季同比增速将由三季度的约-7.7%回升至四季度的0.4%左右,全年投资端仍将低位运行;一般公共预算中与基建相关的城乡社区、交通运输、农林水支出安排同比增加3.3%,后续发力仍有空间。结构上,传统基建订单收缩的趋势短期难以逆转,而水利、能源、城市更新与"六张网"相关方向的景气度相对更好,央企订单向龙头集中的特征延续。

本文数据来源于博时中证基建工程指数发起式A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。