三季报点评：天弘金融优选混合发起A基金季度涨幅9.65%

证券之星消息，日前天弘金融优选混合发起A基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.16亿元，季度净值涨幅为9.65%。

从业绩表现来看，天弘金融优选混合发起A基金过去一年净值涨幅为-5.56%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-12.23%。而基金过去一年的最大回撤为-8.48%，成立以来的最大回撤为-8.48%。

从基金规模来看，天弘金融优选混合发起A基金2026年三季度公布的基金规模为0.16亿元，较上一期规模1396.43万元变化了154.0万元，环比变化了11.03%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比91.45%，债券占净值比6.33%，现金占净值比2.25%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达53.02%，第一大重仓股为中国太保（601601），持仓占比为7.02%。

天弘金融优选混合发起A现任基金经理为蒋江松媛。其中在任基金经理蒋江松媛已从业0年又332天，2025年12月2日正式接手管理天弘金融优选混合发起A，任职期间累计回报为-7.14%。目前还管理着2只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为天弘金融优选混合发起A（020193），季度净值涨幅为9.65%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：三季度上证综指整体下跌超过6%,结构上前期表现较强的科技成长板块出现一定调整,红利、资源及防御类板块表现相对占优。本基金重点布局金融行业。金融板块基本面总体稳健,在经历上半年资金面扰动后,部分优质公司的估值一度回落至较具吸引力的水平。随着三季度市场风格趋于均衡,金融板块取得一定正收益。其中,银行和保险表现相对较好,券商有所调整。本基金通过行业配置和持仓结构优化,三季度取得了一定超额收益。 回顾三季度操作,我们主要结合基本面变化、市场风格、流动性环境及估值水平,对组合进行了动态调整。 第一,对于基本面稳健、估值具有较高性价比的银行和保险公司,我们在上半年资金面扰动导致股价调整后保持配置,并适度增加部分优质标的的持仓,将其作为组合底仓。这类公司盈利和分红的稳定性相对较高,有助于降低组合波动。 第二,对于组合中贝塔属性较强、股价对市场风险偏好较为敏感的部分非银金融公司,我们在股价上涨、估值修复后适度兑现收益。考虑到科技板块调整以及市场风险偏好阶段性下降,这类资产短期波动可能加大,因此我们相应降低了部分相关持仓。 从宏观、市场、基本面情况展望来看,当前我们对金融板块仍保持相对乐观： 1、三季度内需经济走弱,但也看到了一些托底政策的出台,比如结构性降息与地产贴息,以及对银行和保险的注资落地等,均有助于缓释金融板块的系统性风险,夯实估值底。 2、银行板块的息差拖累正在逐步缓解,部分规模增长相对稳健的银行可以逐步释放营收弹性,而资产质量优异的银行,营收弹性可以体现为利润弹性。 3、保险资负两端在三季度均有所走弱,但在低利率环境下,兼具保障和长期储蓄功能的保险产品仍具有一定吸引力,负债成本下降也有助于缓解长期利差压力。当前保险股估值已经反映了较为审慎的长期投资收益和盈利预期。若资本市场表现、长端利率及新业务价值逐步企稳,市场预期可能随之改善。同时,部分上市险企持续提高分红的稳定性和可预期性,有望推动保险股估值逐步修复。 4、部分券商股通过财富管理、机构业务和衍生品等业务增强了盈利稳定性,逐步展示出业绩韧性,在估值合适的情况下,具备一定配置价值。

本文数据来源于天弘金融优选混合发起A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。