三季报点评：浙商大数据智选消费混合A基金季度涨幅-9.50%

证券之星消息，日前浙商大数据智选消费混合A基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.98亿元，季度净值涨幅为-9.5%。

从业绩表现来看，浙商大数据智选消费混合A基金过去一年净值涨幅为-26.57%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-7.03%。而基金过去一年的最大回撤为-27.19%，成立以来的最大回撤为-52.85%。

从基金规模来看，浙商大数据智选消费混合A基金2026年三季度公布的基金规模为0.98亿元，较上一期规模1.11亿元变化了-1297.63万元，环比变化了-11.68%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比76.72%，无债券类资产，现金占净值比23.65%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达33.77%，第一大重仓股为贵州茅台（600519），持仓占比为5.09%。

浙商大数据智选消费混合A现任基金经理为白玉。其中在任基金经理白玉已从业5年又109天，2022年1月13日正式接手管理浙商大数据智选消费混合A，任职期间累计回报为-41.9%。目前还管理着10只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为浙商沪港深精选混合A（007368），季度净值涨幅为9.46%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度,权益市场结束上半年极致分化,出现显著风格再平衡。上半年领涨的AI硬件、半导体、通信等科技成长赛道在交易拥挤与美债利率波动下深度回撤,资金向低估值红利、资源及医药、消费分流。与之相对,医药生物、食品饮料等上半年滞涨板块逆势走强,资金避险与估值修复特征显著。 u3000u3000报告期内,本基金坚守消费主题,以力争持续战胜业绩基准为导向,在消费大类内部进行风格轮动与持仓优化： u3000u3000一是对前期涨幅较高、交易拥挤的信息消费细分方向适度兑现,降低拥挤度风险,优化组合结构。 u3000u3000二是增配消费板块内景气修复的医药消费细分,依托创新药出海、产业链订单回暖及产业政策催化,精选龙头做结构性布局。 u3000u3000三是把握消费资金面改善机会,同时正视基本面探底现状。白酒加速筑底,软饮5-8月大盘下滑约13.67%,线下零售价格指数低位震荡。组合聚焦经营稳健、高分红、低估值的必选消费龙头,力求规避基本面下行赛道。 u3000u3000展望四季度及明年,市场经过深度调整,板块交易拥挤度得到部分消化,估值性价比逐步提升,行情有望由估值收缩阶段转向业绩驱动阶段。国内逆周期调控政策持续发力,托举内需消费修复。 u3000u3000行业层面,立足于大消费主题内部挖掘结构性机会：一是大众消费基本面仍处于探底过程,资金面边际改善难以带来行业全面复苏,结构性机会集中在高端酒、量贩零食、无糖茶等细分方向,将坚持精选个股,重视安全边际;二是医药消费细分景气延续,受益于出海拓展、商业化落地、医保政策优化以及"十五五"规划支撑,兼具防御属性与成长空间,作为组合辅助底仓配置。 u3000u3000组合将继续围绕大消费主线布局,以必选消费作为组合稳定器,搭配医药消费作为成长补充,捕捉消费板块内部结构性机会,力争持续战胜基准。

本文数据来源于浙商大数据智选消费混合A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。