三季报点评：招商量化精选股票A基金季度涨幅-4.93%

证券之星消息，日前招商量化精选股票A基金公布三季报，2026年三季度最新规模29.47亿元，季度净值涨幅为-4.93%。

从业绩表现来看，招商量化精选股票A基金过去一年净值涨幅为-13.62%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-11.7%。而基金过去一年的最大回撤为-20.13%，成立以来的最大回撤为-37.51%。

从基金规模来看，招商量化精选股票A基金2026年三季度公布的基金规模为29.47亿元，较上一期规模31.83亿元变化了-2.36亿元，环比变化了-7.41%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.34%，债券占净值比1.1%，现金占净值比4.76%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达16.95%，第一大重仓股为三利谱（002876），持仓占比为2.1%。

招商量化精选股票A现任基金经理为王平。其中在任基金经理王平已从业16年又134天，2016年3月15日正式接手管理招商量化精选股票A，任职期间累计回报为241.84%。目前还管理着17只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为中证红利ETF招商（515080），季度净值涨幅为10.98%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：报告期内,A股整体呈现下行趋势,成交量萎缩。主要宽基指数中,沪深300指数下跌12.49%,中证500指数下跌17.67%,中证1000指数下跌17.15%,表征小盘风格的中证2000指数下跌11.08%;以科技成长板块为主的创业板指数和科创50指数分别下跌27.80%和30.70%。从中信一级行业来看,银行、煤炭、农林牧渔行业涨幅靠前,分别上涨16.82%、15.49%、14.64%;前期涨幅较大的电子、通信、建材行业跌幅居前,分别下跌31.91%、30.15%、24.16%。从因子角度来看,低估值、低波动风格占优,小微盘相对抗跌,动量与成长因子表现不佳。 三季度,本基金A份额净值下跌4.93%,跑赢基准指数中证500。报告期内,市场出现明显反转行情,前期占优的成长科技板块显著回调,本基金受益于价值风格回暖,超额收益大幅修复。截至报告期末,策略今年以来累计超额收益率约为-2.08%,较年内低点显著收窄、已接近盈亏平衡,修复进度基本符合预期。自2025年8月以来本轮回撤持续时间超过1年,反映出原有策略在应对结构性行情方面存在不足,迭代后的储备策略仍在观察验证中。整体来看,今年以基本面为主的策略运作压力较大,多数行业与个股业绩持续性偏弱,超额收益获取困难。我们将在坚守策略长期逻辑内核的前提下,加快模型迭代与优化,力争为基金份额持有人创造长期可持续的超额收益。

本文数据来源于招商量化精选股票A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。