三季报点评：民生加银量化中国混合A基金季度涨幅-1.11%

证券之星消息，日前民生加银量化中国混合A基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.09亿元，季度净值涨幅为-1.11%。

从业绩表现来看，民生加银量化中国混合A基金过去一年净值涨幅为1.62%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-7.03%。而基金过去一年的最大回撤为-8.63%，成立以来的最大回撤为-31.67%。

从基金规模来看，民生加银量化中国混合A基金2026年三季度公布的基金规模为0.09亿元，较上一期规模2666.24万元变化了-1783.82万元，环比变化了-66.9%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比87.15%，无债券类资产，现金占净值比13.13%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达52.56%，第一大重仓股为伊利股份（600887），持仓占比为7.03%。

民生加银量化中国混合A现任基金经理为周帅。其中在任基金经理周帅已从业3年又140天，2023年12月11日正式接手管理民生加银量化中国混合A，任职期间累计回报为28.22%。目前还管理着13只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为生物科技ETF民生加银（516930），季度净值涨幅为11.21%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度,市场在二季度科技成长极致演绎之后转入调整与再平衡,整体呈现震荡回落、风格切换的行情特征。从主要指数表现来看,各核心指数普遍收跌,且回撤幅度与市值、成长属性呈明显反向分布:上证指数、上证50等大盘蓝筹相对抗跌,而代表科技成长的创业板指、科创50等指数回撤幅度较大。从运行节奏来看,7月受前期科技行情极致化、交易拥挤度偏高的影响,市场快速调整;8月市场有所修复,并在市值上呈现明显的下沉特征,中小盘指数反弹力度强于大盘与科创板块;9月市场再度转弱,海外流动性收紧预期以及地缘扰动等因素反复压制风险偏好,交易情绪明显降温。整体而言,三季度A股呈现出震荡调整、结构再平衡的运行格局。风格层面,三季度市值与成长价值风格的分化出现明显扭转。上半年表现强势的成长风格大幅调整,价值与红利风格则逆势走强;市值风格内部则呈现大盘优于中小盘,但微盘风格出现反转,逐渐修复二季度的回撤,总体来看中小盘成长调整最为剧烈。行业表现方面,资源红利与部分内需板块相对占优,银行、煤炭、农林牧渔、石油石化、医药生物、房地产等行业涨幅居前;而上半年表现强势的科技成长以及部分中上游制造板块则大幅回落,电子、通信、建材、电力设备等行业跌幅居前,其中电子、通信回撤尤为突出。报告期内,本基金管理人主要采取自主研发的量化模型来进行本基金的投资管理工作。

本文数据来源于民生加银量化中国混合A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。