三季报点评：新华鼎利债券C基金季度涨幅-3.14%

证券之星消息，日前新华鼎利债券C基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.01亿元，季度净值涨幅为-3.14%。

从业绩表现来看，新华鼎利债券C基金过去一年净值涨幅为-7.37%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-0.03%。而基金过去一年的最大回撤为-7.98%，成立以来的最大回撤为-7.98%。

从基金规模来看，新华鼎利债券C基金2026年三季度公布的基金规模为0.01亿元，较上一期规模60.49万元变化了-7.18万元，环比变化了-11.87%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比18.28%，债券占净值比84.25%，现金占净值比1.09%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达3.43%，第一大重仓股为国芯科技（688262），持仓占比为0.47%。

新华鼎利债券C现任基金经理为李晓然 林翟。其中在任基金经理林翟已从业6年又58天，2026年1月16日正式接手管理新华鼎利债券C，任职期间累计回报为-6.1%。目前还管理着14只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：三季度,A股经历了明显调整、阶段性修复和再度承压的过程,市场风格分化较大。7月,前期涨幅较大的科技成长板块集中调整,风险偏好下降与杠杆资金撤出相互强化;8月市场阶段性企稳修复,9月再度震荡走弱。从季度表现看,科技成长板块调整幅度较大,银行、能源等价值类板块相对占优。我们认为,海外地缘局势、通胀压力及利率预期变化是市场的重要扰动因素,9月美联储加息进一步增加了高估值资产面临的外部压力。债券市场在国内需求修复偏缓、货币宽松预期及流动性支持下整体震荡偏强,短端与中长端表现分化,中长端收益率下行,信用利差普遍收窄,期间也受到资金面波动、输入性通胀和止盈交易的阶段性扰动。可转债市场则同时受到正股走势与估值变化的影响：7月在权益市场调整中体现出一定抗跌性,但转股溢价率被动抬升;8月正股反弹带来的收益受到溢价率压缩的制约;9月正股回落与估值压缩叠加,转债市场进一步承压,部分高价、高弹性品种调整较为明显。 展望未来,我们认为国内经济仍处于修复阶段,权益市场的中期机会需要结合盈利改善与估值水平共同判断。9月制造业PMI回升至扩张区间,但不同行业、不同规模企业之间仍存在分化,经济修复的持续性与广度有待进一步观察。我们认为,经过前期较为集中的科技成长行情,市场对估值与盈利兑现的关注有所提升,后续投资机会可能更多体现为不同行业与风格的再平衡。人工智能等产业方向仍具有中长期研究价值,但若内需、物价和企业盈利逐步改善,部分估值相对合理的传统行业也有望迎来基本面与预期修复,大盘均衡配置的价值值得重视。在此过程中,需要区分盈利驱动的持续改善与短期资金轮动,避免将单一风格的阶段性表现线性外推。债券方面,政策支持和配置需求仍有利于市场,但在收益率与信用利差处于较低水平的背景下,需要权衡票息收益、久期风险和流动性,警惕经济预期改善或通胀扰动带来的调整。可转债市场虽然有所调整,但在投资者结构驱动下整体估值仍高。后续应更加重视正股基本面、转股价值与溢价率之间的匹配,并审慎评估强赎等条款风险。 本产品三季度延续二季度股票、可转债与纯债相结合的配置结构。股票部分以量化多因子策略为核心,整体保持大盘均衡风格,综合考察市值、成长、估值、盈利、动量和反转等因子,兼顾不同行业和风格的投资机会。可转债部分延续对高转股价值、低转股溢价率品种的配置,在关注估值的基础上补充组合权益弹性。纯债部分延续以短久期利率债为主的配置思路,重视流动性与利率风险管理。报告期内市场风格再平衡,不同板块表现差异较大,本产品保持既定的均衡选股框架,未因单一板块的短期涨跌改变组合的基本定位。后续将继续跟踪企业盈利、估值及风格变化,从组合层面统筹股票与偏股型转债的风险暴露,并结合利率环境优化纯债配置,努力在获取收益与控制波动之间保持平衡。

本文数据来源于新华鼎利债券C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。