三季报点评：富国新趋势灵活配置混合C基金季度涨幅4.03%

证券之星消息，日前富国新趋势灵活配置混合C基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.18亿元，季度净值涨幅为4.03%。

从业绩表现来看，富国新趋势灵活配置混合C基金过去一年净值涨幅为-17.88%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-7.03%。而基金过去一年的最大回撤为-25.03%，成立以来的最大回撤为-46.07%。

从基金规模来看，富国新趋势灵活配置混合C基金2026年三季度公布的基金规模为0.18亿元，较上一期规模1772.8万元变化了28.98万元，环比变化了1.63%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.82%，债券占净值比5.11%，现金占净值比3.71%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达45.88%，第一大重仓股为宁德时代（300750），持仓占比为4.97%。

富国新趋势灵活配置混合C现任基金经理为李世伟。其中在任基金经理李世伟已从业3年，2023年10月31日正式接手管理富国新趋势灵活配置混合C，任职期间累计回报为0.02%。目前还管理着2只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为富国新趋势灵活配置混合A（005517），季度净值涨幅为4.16%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：三季度A股整体普跌、结构分化显著。主要指数中的中证红利逆势上涨9.38%,宽基指数普跌,其中上证50和上证指数相对抗跌,单季度分别跌5.56%和6.16%,创业板指和科创板综指跌幅较大,分别下跌27.8%和28%。量能持续收缩,沪深两市日均成交额由7月约2.68万亿元逐月回落至8月约2.24万亿元、9月约1.81万亿元,三季度日均约2.26万亿元。节奏上呈"7月深跌-8月反弹-9月再回落"：7月受科技板块交易拥挤、AI叙事松动与巨型IPO冲击,市场大幅调整、快速去杠杆;8月在政策稳市、海外加息预期回落及微观资金改善带动下普遍修复;9月受美联储加息落地、美债利率走高与节前避险情绪压制再度回落。结构上,风格向红利、资源与金融切换：银行、煤炭、石油石化和农林牧渔领涨,电子、通信跌幅居前,反映资金在AI拥挤度消化期向低估值与确定性方向再平衡。报告期内,组合整体仓位基本保持不变。但是结构上做了比较大的调整,从内需为主的食品饮料切换到以"反内卷"为主的新能源和建材板块,整体来看表现尚可,和基准的差距有显著收窄,特别在选股α上有进一步的提高。这些行业虽然都是长期深耕的行业,但是做出这个较大仓位的调整决定依然需要面临一定的心理压力,特别是有些公司已经经历了长期持有和比较大的亏损。主要我认为内需是一个慢变量,因为收入的增长和财富的积累可能是一个比较漫长的过程,AI的发展对就业也有一定的冲击,然而反内卷迫在眉睫。新能源板块主要持有光伏锂电主产业链和锂电池板块,前者处于供给侧改革的深水区,部分头部公司的现金流压力较大,加上组件能效指标和能耗指标在2027年开始实施,对于产业的竞争格局有制度性指导,后续有望迎来行业供给侧改革和竞争格局的优化,同时很多标的在1PB以内,有一定的安全边际。锂电池板块因为对汽车销量的担忧,在业绩持续增长的基础上,股价迎来了大幅的下跌,使得头部公司的估值达到了历史低位,远低于整个行业的增速,后续或有望迎来修复。

本文数据来源于富国新趋势灵活配置混合C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。