三季报点评：易方达科润LOF基金季度涨幅-13.52%

证券之星消息，日前易方达科润LOF基金公布三季报，2026年三季度最新规模9.6亿元，季度净值涨幅为-13.52%。

从业绩表现来看，易方达科润LOF基金过去一年净值涨幅为-8.24%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-12.24%。而基金过去一年的最大回撤为-24.15%，成立以来的最大回撤为-41.44%。

从基金规模来看，易方达科润LOF基金2026年三季度公布的基金规模为9.6亿元，较上一期规模11.91亿元变化了-2.31亿元，环比变化了-19.39%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比61.65%，无债券类资产，现金占净值比38.19%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达56.96%，第一大重仓股为药明康德（603259），持仓占比为9.86%。

易方达科润LOF现任基金经理为于博。其中在任基金经理于博已从业4年又321天，2021年12月14日正式接手管理易方达科润LOF，任职期间累计回报为-24.38%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度,市场整体呈现震荡回落、结构分化的走势,沪深300指数本季度下跌12.49%。前期上涨较多的科技类资产波动加大,产业增长与股价所包含预期之间的匹配,成为投资中需要重新评估的问题。医药行业内部同样存在较大差异,我们更加关注新药研发与商业化带来的产业需求,以及不同公司将需求转化为订单和利润的能力。 首先,在医药板块,我们逐步增加了研发与生产外包方向的配置。随着多肽、抗体偶联药物、双抗药物、复杂小分子等新型药物分子的研发和商业化推进,中国企业在工艺开发、质量体系和规模化生产方面的能力,有机会承接更多全球需求。同时,专利悬崖压力下,海外大药企客户不断加大研发投入,这有望带来新一轮研发外包需求增长,进而转化成中国企业的研发外包订单。本基金重点配置了在客户关系、技术平台和交付能力上具备优势的公司,并将医药研发与生产外包作为组合的主要方向。 其次,在科技方向上,我们降低了光通信及部分半导体设备的配置。人工智能基础设施建设与国内半导体产业发展仍有中长期空间,但产业空间并不直接等于当前价格下的投资回报。经过前期上涨后,我们更加重视股价中已经反映了多少增长,以及订单向收入和利润传导的实际节奏。本基金保留了部分半导体设备、检测与测试环节的持仓,并配置了存储方向,在行业内部继续比较不同公司的竞争力和预期回报率。 第三,在其他方向上,本基金保留了部分银行类资产的配置,重点考察其盈利能力、资产质量和股东回报。对于缺乏持续研究支持或与现有持仓相比吸引力不足的标的,我们进行了精简,减少组合中较为零散的配置。 展望后续,本基金将继续坚持自下而上的研究方法。在医药方向上,重点跟踪订单的持续性、商业化项目推进和现金流;在科技方向上,重点评估资本开支的兑现、技术迭代与竞争格局。我们希望把仓位放在能够理解、能够持续跟踪的公司上,并保持对价格所包含预期的审视,通过不同投资机会之间预期回报率的比较,及时替换性价比下降的持仓,力求为持有人创造长期、可持续的回报。

本文数据来源于易方达科润LOF2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。