三季报点评：海富通强化回报混合基金季度涨幅2.92%

证券之星消息，日前海富通强化回报混合基金公布三季报，2026年三季度最新规模2.32亿元，季度净值涨幅为2.92%。

从业绩表现来看，海富通强化回报混合基金过去一年净值涨幅为0.84%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-7.03%。而基金过去一年的最大回撤为-9.49%，成立以来的最大回撤为-61.11%。

从基金规模来看，海富通强化回报混合基金2026年三季度公布的基金规模为2.32亿元，较上一期规模2.29亿元变化了319.61万元，环比变化了1.39%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比79.86%，债券占净值比10.13%，现金占净值比1.4%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达11.61%，第一大重仓股为广发证券（000776），持仓占比为1.6%。

海富通强化回报混合现任基金经理为陶敏 江勇。其中在任基金经理陶敏已从业8年又197天，2018年4月18日正式接手管理海富通强化回报混合，任职期间累计回报为81.38%。目前还管理着7只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为海富通强化回报混合（519007），季度净值涨幅为2.92%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：国内经济方面,2026年三季度经济运行总体平稳。生产端延续韧性,高技术制造业带动工业生产。投资方面,固定资产投资延续结构分化特征,政策性资金加快投放托底投资。消费方面,受高基数影响,社会消费品零售总额同比增速放缓,服务消费则相对更有韧性。出口在外需拉动下提速,成为本季度经济增长的重要亮点。通胀方面,物价同比温和回升,主要由国际大宗商品涨价等输入性因素驱动。财政政策延续积极基调,8000亿元新型政策性金融工具于9月初启动投放。货币政策维持适度宽松的总基调,9月末调整完善多项结构性货币政策工具。 海外经济方面,三季度AI投资继续拉动全球经济。中报显示,美国科技巨头资本开支维持高增,AI产业链增长仍维持强劲,在AI投资拉动下美国经济增长预期被上修。随着三季度中东地缘局势再度紧张,油品供给受限导致能源价格中枢抬升,全球通胀预期走高,美欧日等全球主要央行实施加息。 从A股市场看,三季度市场表现分化,结构上红利偏强,成长股偏弱。从主要指数看,三季度上证指数下跌6.16%,中证500下跌17.67%,中证1000下跌17.15%,中证红利上涨9.38%。行业板块方面,根据申万一级行业分类,三季度表现靠前的板块是煤炭、石油石化、农林牧渔、银行、医药生物,表现靠后的板块是电子、通信、建筑材料、电力设备、机械设备。 债券市场来看,三季度债券市场整体震荡偏强,收益率曲线进一步平坦化。7月至8月中旬,地方债发行节奏平缓,配置型机构增配债券意愿较强,债券收益率以下行为主,10年期国债收益率一度下破1.70%关键点位。9月,宽货币预期升温,叠加双节前央行呵护流动性,债市情绪偏乐观,超长端品种表现更为积极。全季度来看,10年期国债到期收益率累计下行约5bp至1.68%,30年期国债到期收益率累计下行约14bp至2.10%。 报告期间,本基金股票仓位保持稳定,权益配置上延续价值风格,行业分布上较为均衡,持仓个股较为分散。从三季度贡献来看,医药生物、银行、交通运输对组合提供了较多正贡献,电力设备、机械设备对组合有较多拖累;从行业配置上看,汽车、交通运输、石油石化配置有所增加,基础化工、非银金融、电力设备、医药生物配置有所下降。短期来看,市场依然处于高位拥挤后的再平衡过程,持续高位的油价和美债利率预计持续困扰市场。中期来看,目前国内整体的政策、流动性等依然利好权益市场,企业盈利依然保持改善,预期权益市场依然可能保持震荡偏强走势。后续将密切关注海外地缘政治局势和国内政策变化对市场的影响,择机调整仓位和组合配置来提升收益。个股配置上,将结合安全边际和潜在收益弹性,继续选取有性价比的个股和转债来进行配置,为组合提升收益。债券方面,主要配置了少量的高等级信用债。

本文数据来源于海富通强化回报混合2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。