三季报点评：工银互联网加股票基金季度涨幅-27.00%

证券之星消息，日前工银互联网加股票基金公布三季报，2026年三季度最新规模25.34亿元，季度净值涨幅为-27.0%。

从业绩表现来看，工银互联网加股票基金过去一年净值涨幅为-7.8%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-11.7%。而基金过去一年的最大回撤为-40.62%，成立以来的最大回撤为-75.57%。

从基金规模来看，工银互联网加股票基金2026年三季度公布的基金规模为25.34亿元，较上一期规模35.9亿元变化了-10.56亿元，环比变化了-29.41%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比80.41%，无债券类资产，现金占净值比19.76%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达36.24%，第一大重仓股为新易盛（300502），持仓占比为5.55%。

工银互联网加股票现任基金经理为单文。其中在任基金经理单文已从业10年又132天，2020年12月2日正式接手管理工银互联网加股票，任职期间累计回报为-0.16%。目前还管理着7只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：海外方面,尽管面临美联储加息、油价高企等宏观逆风,但AI产业带动上市企业盈利强劲增长,三季度欧美权益市场显著修复。通胀预期抬升下美欧日央行启动加息,油价中枢抬升推高海外通胀读数、一定程度拖累全球经济增长动能,但预计仍在可控幅度内。 u3000u3000国内方面,二季度以来经济增长动能放缓,其中外需维持强劲,内需边际走弱。三季度以来稳增长政策发力对传统内需形成托底,外需仍维持强劲,叠加国内供需调整,工业品价格和工业企业利润维持平稳态势。 u3000u3000A股方面,7月以来AI产业链大幅回调,叠加外部地缘政治等不确定性因素,市场情绪有所降温。整体来看,三季度价值风格显著占优,中信一级行业中煤炭、银行、农林牧渔等涨幅居前。 结合我们中报的判断,由于5-6月份的快速上涨,三季度有可能波动加大。我们对一些估值有一定透支的个股做了兑现。但是三季度AI和成长股的调整幅度比我们的预期要大,因此组合也有较大的回撤。当前市场的分歧仍然较大,对于内需和投资端需要政策的扶持,对于AI等领域市场担心Capex不可持续。我们仍然看好AI的产业前景,但是当AIu3000capex进入万亿美金的背景下,市场逐渐需要看到更明确的投资回报率来确认未来投资的可持续性,不过目前商业化变现的路径逐渐清晰,推理侧的Capex投入有了较好的投资回报率。我们未来仍然围绕AI领域重点布局,一方面重点看好技术升级和阶段性瓶颈环节,这些环节的业绩兑现度更高;另一方面也会对组合中的公司结合性价比做动态调整。

本文数据来源于工银互联网加股票2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。