三季报点评：长安鑫利优选混合C基金季度涨幅1.26%

证券之星消息，日前长安鑫利优选混合C基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.02亿元，季度净值涨幅为1.26%。

从业绩表现来看，长安鑫利优选混合C基金过去一年净值涨幅为-0.79%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-7.03%。而基金过去一年的最大回撤为-6.53%，成立以来的最大回撤为-64.34%。

从基金规模来看，长安鑫利优选混合C基金2026年三季度公布的基金规模为0.02亿元，较上一期规模217.0万元变化了-10.58万元，环比变化了-4.87%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比30.51%，债券占净值比46.24%，现金占净值比4.18%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达23.22%，第一大重仓股为云铝股份（000807），持仓占比为3.22%。

长安鑫利优选混合C现任基金经理为李坤 江博文。其中在任基金经理李坤已从业4年又24天，2025年1月23日正式接手管理长安鑫利优选混合C，任职期间累计回报为3.63%。目前还管理着10只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为长安鑫利优选混合A（001281），季度净值涨幅为1.38%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：三季度债券市场走出独立行情,收益率曲线显著平坦化,超长端成为行情主线。季末10年国债收益率收于1.68%附近,较二季度末下行约5BP;30年国债收益率收于2.10%附近,下行约14BP;短端收益率变化不大。30年-10年的期限利差收窄至约40BP,处于年内低位,但拉长至三年区间仍在偏高水平。节奏上,7月债市围绕资金面与政策预期区间震荡,月末重要会议的宽松信号推动收益率突破向下;8月中上旬长端进一步走强,下旬止盈情绪升温小幅回调;9月下旬在跨季资金呵护与结构性降息预期下超长端再度突破,30年新券一度下探至2.07%。信用方面,三季度各等级信用利差普遍收窄,7-10年长端信用债有超额表现,市场上前期对信用评级普遍调整的担忧有所缓解。三季度本产品维持了较高的债券久期水平,仅在8月下旬小幅降低了久期。权益市场在三季度经历了剧烈的风格再平衡。上半年领涨的科技成长板块深度回调,红利价值等方向逆势走强。主要宽基指数全线收跌,其中科创50下跌30.70%、创业板指下跌27.80%,各自创历史最大单季跌幅;深证成指下跌20.47%,沪深300下跌12.49%。从节奏看,市场呈深度调整-震荡修复-缩量分化三阶段,风格强弱格局与上半年近乎镜像反转,二季度表现不佳的中证红利指数涨9.38%,Wind微盘股指数涨19.37%。本产品在三季度坚守价值风格,净值表现得到明显修复。展望四季度,基本面和资金面对债市仍然偏友好:内需改善偏弱,资金面维持宽松,均对债牛构成支撑,但进一步看多的核心约束在于赔率。当前十年国债收益率已经接近前低,止盈诉求或央行态度的变化均有可能引发调整。30年-10年的期限利差是为数不多的尚有空间的交易逻辑,本产品四季度仍计划将超长端利率的大波段行情作为交易重点。权益方面,美元指数及长期美债利率在油价高位回落后仍然突破式上涨,证明背后关键还是经济结构性因素,也即AI带来的实际利率提升以及融资需求大幅增加带来的期限溢价提升。目前仍处在加息担忧中,CPI是唯一能影响加息周期交易与否的关键,加息不结束,黄金难有持续性机会,铜铝等其他商品也面临宏观逆风。美国AI资本开支大幅增加带动亚洲出口持续超预期,价格因素表现更强,这与去年广泛的出海机会不同,中欧贸易争端持续中,很多出海公司面临的不确定性再次提升。高利率环境以及需求不确定性情况下,还是偏向选择供给受限且中短期难以缓解的行业及个股。

本文数据来源于长安鑫利优选混合C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。