三季报点评：招商医药健康产业股票基金季度涨幅40.62%

证券之星消息，日前招商医药健康产业股票基金公布三季报，2026年三季度最新规模38.0亿元，季度净值涨幅为40.62%。

从业绩表现来看，招商医药健康产业股票基金过去一年净值涨幅为22.5%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-11.7%。而基金过去一年的最大回撤为-22.58%，成立以来的最大回撤为-63.89%。

从基金规模来看，招商医药健康产业股票基金2026年三季度公布的基金规模为38.0亿元，较上一期规模12.99亿元变化了25.01亿元，环比变化了192.57%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比86.49%，无债券类资产，现金占净值比14.67%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达63.18%，第一大重仓股为药明康德（603259），持仓占比为8.72%。

招商医药健康产业股票现任基金经理为李佳存。其中在任基金经理李佳存已从业11年又276天，2015年1月30日正式接手管理招商医药健康产业股票，任职期间累计回报为145.4%。目前还管理着7只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为招商前沿医疗保健股票A（011373），季度净值涨幅为46.6%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：报告期内,国内经济呈K型分化：工业企业盈利修复放缓、利润向中游再平衡并出现被动补库迹象;出口高增但依赖芯片涨价,量价背离加深;输入性通胀推升8月CPI、PPI;社融、信贷偏弱,实体加杠杆意愿不足,地产仍在筑底。 美国核心CPI环比超预期主要来自酒店、机票等服务扰动因素,通胀广度仍在收敛,市场对9月加息预期升温但幅度或偏温和;非农数据强于预期多为前期扰动因素修复所致。 过去一个季度A股市场经历AI资本开支预期下修引发的调整后缩量修复,微盘股占优,创业板、科创类跌幅较大。 医药板块跑赢大盘,成为市场结构性主线之一,在创新药出海BD常态化、CXO业绩景气及政策预期改善共同驱动下,各细分行业普遍上涨但分化明显。CXO是本季度医药板块景气度最高、弹性最大的方向,业绩加速兑现,订单全面回暖,地缘压制出清。展望四季度及明年,CXO景气度有望延续：海外早期研发需求拐点确立、国内创新药研发需求加速释放,叠加AI制药赋能,板块具备订单与业绩双重支撑,估值仍处历史低位,修复行情或可持续。 本基金持续看好医药板块成长确定性,重点配置了创新药产业链等前沿细分赛道。

本文数据来源于招商医药健康产业股票2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。