三季报点评：长信企业优选一年持有混合基金季度涨幅-3.68%

证券之星消息，日前长信企业优选一年持有混合基金公布三季报，2026年三季度最新规模3.41亿元，季度净值涨幅为-3.68%。

从业绩表现来看，长信企业优选一年持有混合基金过去一年净值涨幅为-6.88%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-7.03%。而基金过去一年的最大回撤为-15.28%，成立以来的最大回撤为-39.89%。

从基金规模来看，长信企业优选一年持有混合基金2026年三季度公布的基金规模为3.41亿元，较上一期规模3.64亿元变化了-2339.24万元，环比变化了-6.42%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比80.68%，无债券类资产，现金占净值比19.5%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达40.34%，第一大重仓股为药明康德（603259），持仓占比为6.59%。

长信企业优选一年持有混合现任基金经理为叶松。其中在任基金经理叶松已从业15年又219天，2021年3月10日正式接手管理长信企业优选一年持有混合，任职期间累计回报为-21.1%。目前还管理着14只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为长信利发债券（519933），季度净值涨幅为0.54%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：报告期内,权益市场经历了上半年科技板块上涨后的大幅调整。上半年在AI产业浪潮驱动下,市场围绕科技主线演绎K型分化,科创50、创业板指均创历史新高。进入三季度,美联储鹰派加息落地、10年期美债收益率突破5%,叠加韩国股市去杠杆引发的全球半导体情绪冲击,科技板块出现大幅回撤,科创50单季度回调30.70%,创业板指回调27.80%。煤炭、石油石化、银行等低估值高股息板块逆势走强,中证红利指数季度上涨9.38%,市场走向风格再平衡,风险偏好明显回落,资金向防御性板块迁移。 u3000u3000AI产业层面,全球AI资本开支增速趋于正常化,但市场关注焦点正从基础设施投资向应用端迁移——AI的落地形态与商业模式、AI在医药研发等垂直领域的渗透成为新的讨论重心,市场对"AI从投入期走向变现期"的定价逻辑正在逐步建立。 u3000u3000宏观层面,三季度国内经济延续分化,外需保持韧性,出口维持两位数增长,AI相关高技术行业保持高景气。货币政策边际转松,结构性工具优先发力。 u3000u3000政策层面,9月底央行下调PSL利率0.25个百分点至1.5%,扩大支持领域至"六张网",并配套推出首套住房置业贷款财政贴息政策(年化1%贴息,最长5年)。政策组合拳对稳定市场预期具有积极意义,随着房价逐步企稳,CPI等经济数据或有望随之改善,相关资产价格也将获得支撑。 u3000u3000组合管理层面,面对三季度科技板块大幅回撤和风格切换,组合适度调整相应资产占比,控制整体波动,保持谨慎,聚焦业绩确定性较高的细分方向,同时适度增配回调充分、估值具备吸引力的红利价值板块,通过均衡配置平抑组合波动。 u3000u3000展望2026年四季度,市场主线或仍将围绕科技与价值的再平衡展开。三季度科技板块的大幅回撤已使拥挤度和估值压力得到一定出清,但全球AI资本开支增速阶段性处于相对高位、半导体周期拐点担忧以及美联储高利率环境仍将对科技板块估值产生影响。科技板块从高夏普阶段进入高波动阶段,投资胜率阶段性回落,需更注重业绩兑现的确定性;与此同时,AI产业趋势并未逆转,大型科技公司仍在坚持Capex投资,但市场将从单纯追逐景气度转向兼顾估值与业绩验证,应用端商业化进展将成为下一阶段的重要观测指标。 u3000u3000面对当前K型经济环境,组合同时关注高景气板块和红利价值板块的机会。前期红利和价值板块部分个股已回调至估值偏低位置,叠加PSL降息及贴息政策对顺周期板块的估值修复催化,相关个股相比周期顶点的估值仍有较大空间,四季度更多关注估值压缩后的交易性机会。

本文数据来源于长信企业优选一年持有混合2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。