三季报点评：广发恒鑫一年持有期混合A基金季度涨幅-5.87%

证券之星消息，日前广发恒鑫一年持有期混合A基金公布三季报，2026年三季度最新规模1.05亿元，季度净值涨幅为-5.87%。

从业绩表现来看，广发恒鑫一年持有期混合A基金过去一年净值涨幅为-2.33%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为0.0%。而基金过去一年的最大回撤为-7.89%，成立以来的最大回撤为-12.36%。

从基金规模来看，广发恒鑫一年持有期混合A基金2026年三季度公布的基金规模为1.05亿元，较上一期规模1.2亿元变化了-1478.88万元，环比变化了-12.31%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比21.19%，债券占净值比71.48%，现金占净值比1.0%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达8.78%，第一大重仓股为鼎龙股份（300054），持仓占比为1.42%。

广发恒鑫一年持有期混合A现任基金经理为曾刚。其中在任基金经理曾刚已从业17年又229天，2021年5月17日正式接手管理广发恒鑫一年持有期混合A，任职期间累计回报为5.85%。目前还管理着10只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度,国内经济延续生产与出口偏强、内需与投资偏弱的分化格局,受益于AI产业趋势的高端科技制造领域维持强势,国际地缘风险相关的有色金属、油气等资源类价格上行。货币政策适度宽松的基调未变,强调加大逆周期调节力度,各项政策利率总体呈下行态势。海外宏观方面,中东局势反复,油价推升通胀,美联储加息25BP,同期欧盟和日本也加息一次,美债利率创多年新高,日元汇率承压。三季度,国内债券市场中长端收益率震荡下行,曲线走平。A股7月跟随海外科技股大幅调整,8月修复同时风格有所均衡,9月震荡偏弱,长假前市场交易动能不足;三季度科技方向明显回调,但订单与盈利数据总体仍正面,国内大模型进步显著,应用端曙光闪现,我们对AI产业趋势保持积极判断;而上半年走势偏弱的行业则大幅反转,煤炭、石油石化、农林牧渔等一级行业涨幅靠前;医药生物方向的创新药、CXO等受益于盈利逐级抬高、AI在医药领域的落地,维持强势。可转债方面总体处在压缩估值的阶段。 报告期内,本组合在季初大幅降低权益配置后,从8月起回归灵活配置,在保有部分科技成长仓位的同时,也开始对处于低位且有一定估值优势的板块进行均衡配置;可转债部分增加了部分平衡型品种,债券部分大体保持中性偏低配置,组合维持较低的杠杆。 近期政策方向取向略有调整,市场对于四季度重要会议与"十五五"规划的关注度提高,科技自立自强、先进制造、能源安全有望持续催化,财政政策方面适度追赶进度,我们倾向于认为国内经济稳中有进,债市大概率窄幅震荡,股市风格或将继续均衡化,细分板块和优质个股是配置的重点。

本文数据来源于广发恒鑫一年持有期混合A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。