三季报点评：易方达核心智造混合基金季度涨幅-25.06%

证券之星消息，日前易方达核心智造混合基金公布三季报，2026年三季度最新规模30.95亿元，季度净值涨幅为-25.06%。

从业绩表现来看，易方达核心智造混合基金过去一年净值涨幅为19.91%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-12.24%。而基金过去一年的最大回撤为-17.27%，成立以来的最大回撤为-37.39%。

从基金规模来看，易方达核心智造混合基金2026年三季度公布的基金规模为30.95亿元，较上一期规模42.31亿元变化了-11.35亿元，环比变化了-26.83%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比83.84%，债券占净值比0.1%，现金占净值比16.76%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达42.33%，第一大重仓股为招商南油（601975），持仓占比为6.05%。

易方达核心智造混合现任基金经理为倪春尧。其中在任基金经理倪春尧已从业1年又33天，2025年9月27日正式接手管理易方达核心智造混合，任职期间累计回报为27.05%。目前还管理着2只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度沪深300指数下跌12.49%,同期创业板指数下跌27.80%,煤炭、银行等行业表现较好,电子、通信等行业表现较弱。 制造业板块在三季度普遍承压。如此前定期报告中预计,AI投资所需的大量融资以及地缘冲突升温导致海外利率中枢上行,全球流动性趋紧且出现虹吸效应。总体来看,AI硬件和设备产业链回撤较大,市场提前定价CSP(云服务提供商)资本开支的不可持续。但AI行业仍有较多新亮点,数学等基础科学以及生物制药产业的前沿探索在AI推动下创新加速,Meta Muse等C端Agent应用方兴未艾。因此从中长期看,AI算力和基建相关产业链仍将孕育不少投资机会,国内相关公司在创新效率、制造和管理成本等多方面的比较优势仍然稳固。此外,地缘冲突对能源、化工等行业供给端的冲击和需求端的补库影响预计也将在中期持续,叠加全球去美元化的再平衡进程,相关能源、资源、航运等的配置价值仍然突出。 本基金配置较多的电子、通信、能源、航运等行业的优质企业,尽管短期跟随市场有所波动,但成长逻辑和竞争优势仍然清晰。后续选股和配置将进一步注重现金流和股东回报。

本文数据来源于易方达核心智造混合2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。