三季报点评：工银瑞信恒兴6个月持有混合A基金季度涨幅-19.96%

证券之星消息，日前工银瑞信恒兴6个月持有混合A基金公布三季报，2026年三季度最新规模2.44亿元，季度净值涨幅为-19.96%。

从业绩表现来看，工银瑞信恒兴6个月持有混合A基金过去一年净值涨幅为-20.66%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-12.24%。而基金过去一年的最大回撤为-15.39%，成立以来的最大回撤为-49.51%。

从基金规模来看，工银瑞信恒兴6个月持有混合A基金2026年三季度公布的基金规模为2.44亿元，较上一期规模3.34亿元变化了-9082.77万元，环比变化了-27.16%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.22%，无债券类资产，现金占净值比7.05%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达69.35%，第一大重仓股为新易盛（300502），持仓占比为8.58%。

工银瑞信恒兴6个月持有混合A现任基金经理为张杭。其中在任基金经理张杭已从业0年又323天，2025年12月11日正式接手管理工银瑞信恒兴6个月持有混合A，任职期间累计回报为-16.38%。目前还管理着3只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：海外方面,尽管面临美联储加息、油价高企等宏观逆风,但AI产业带动上市企业盈利强劲增长,三季度欧美权益市场显著修复。通胀预期抬升下美欧日央行启动加息,油价中枢抬升推高海外通胀读数、一定程度拖累全球经济增长动能,但预计仍在可控幅度内。 u3000u3000国内方面,二季度以来经济增长动能放缓,其中外需维持强劲,内需边际走弱。三季度以来稳增长政策发力对传统内需形成托底,外需仍维持强劲,叠加国内供需调整,工业品价格和工业企业利润维持平稳态势。 u3000u3000A股方面,7月以来AI产业链大幅回调,叠加外部地缘政治等不确定性因素,市场情绪有所降温。整体来看,三季度价值风格显著占优,中信一级行业中煤炭、银行、农林牧渔等涨幅居前。 三季度AI景气度持续,但受制于交易拥挤度、地缘政治影响,海外算力板块回调明显。国内经济仍呈现出外需好于内需的局面,出海板块保持较高的收入增速,但利润表现受原材料成本上涨、人民币升值、中欧贸易摩擦等因素的影响较大,出海板块整体股价表现不佳。与大部分内需板块相比,收入来自于海外的板块如海外算力等,在合理的估值基础上有着更高的利润增速,由此本基金持仓仍以出海板块为主,看好出海板块的长期投资价值。

本文数据来源于工银瑞信恒兴6个月持有混合A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。