三季报点评：红利低波100ETF景顺基金季度涨幅8.44%

证券之星消息，日前红利低波100ETF景顺基金公布三季报，2026年三季度最新规模49.77亿元，季度净值涨幅为8.44%。

从业绩表现来看，红利低波100ETF景顺基金过去一年净值涨幅为-1.04%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-12.38%。而基金过去一年的最大回撤为-13.94%，成立以来的最大回撤为-13.94%。

从基金规模来看，红利低波100ETF景顺基金2026年三季度公布的基金规模为49.77亿元，较上一期规模55.25亿元变化了-5.49亿元，环比变化了-9.93%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比99.17%，无债券类资产，现金占净值比0.92%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达17.98%，第一大重仓股为中国铁建（601186），持仓占比为2.16%。

红利低波100ETF景顺现任基金经理为龚丽丽。其中在任基金经理龚丽丽已从业9年又135天，2023年11月15日正式接手管理红利低波100ETF景顺，任职期间累计回报为19.68%。目前还管理着15只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为农牧渔ETF景顺（560210），季度净值涨幅为15.22%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：三季度A股整体呈现大幅回调走势,红利与资源品板块逆势上涨,科技成长板块领跌回调。市场主要指数涨跌幅及排序为:沪深300(-12.49%)>中证500(-17.67%)>创业板50(-30.23%)>科创50(-30.70%)。市值维度分化较大,规模指数涨跌幅及排序为:中证A50(-9.14%)>中证2000(-11.08%)>沪深300(-12.49%)>中证A500(-14.96%)>中证1000(-17.15%)>中证500(-17.67%)。风格维度切换剧烈,中信风格指数涨跌幅及排序为:金融(7.45%)>消费(6.71%)>稳定(3.63%)>周期(-4.05%)>成长(-25.36%)。行业维度,中信证券一级行业指数涨跌幅前五为:银行(16.82%)>煤炭(15.49%)>农林牧渔(14.64%)>石油石化(12.11%)>医药(10.14%),后五为:电子(-31.91%)<通信(-30.15%)<建材(-24.16%)<电力设备及新能源(-21.42%)<基础化工(-18.60%)。三季度中国经济内需延续走弱、幅度超预期,外需依旧强劲,供强需弱格局进一步突出。生产方面,8月工业增加值当月同比5.2%,较7月的4.5%明显回升;9月制造业PMI回升至50.1,重返扩张区间,8月为49.8。消费方面,8月社零同比回落至0.4%,7月以来持续走低,以旧换新透支效应持续显现;8月PPI同比上行至3.8%的背景下,核心CPI同比仅回升至1.0%,终端需求不振的背景下价格向上传导仍然困难,居民短贷延续负增长。投资方面,8月固定资产投资当月同比-10.6%,跌幅较前值-12.8%小幅收窄,但制造业投资跌幅从-4.4%扩大至-6.1%,基建投资跌幅持平前值-14.7%,房地产投资跌幅从-27%略微收窄至-26%,三类投资全面下滑,企业中长期贷款持续负增长。出口依然强劲,8月出口(美元计价)同比增速由前值24%回升至25%,继续超出市场预期,AI产业链出口(上半年集成电路同比+95.9%)是核心驱动。价格方面,8月CPI环比由上月下降0.1%转为上涨0.4%,同比涨幅由0.5%回升至0.8%;PPI环比由上月下降0.7%转为上涨0.4%,同比涨幅由3.5%回升至3.8%,但涨价仍集中于能源与上游原材料,下游生活资料价格环比持平,上下游传导困难。9月末外汇储备34002.51亿美元。7月30日中央政治局会议要求加大逆周期调节力度、加快存量政策落地,政策性金融工具与专项债加快发行使用有望带动基建投资提速。一线城市二手房价已连续6个月环比上涨,积极信号正在积累,但环比增速连续三个月放缓,展望后市,整体经济有望在政策持续发力下实现企稳回升。红利板块在本季度明显跑赢大盘,银行、煤炭等核心行业涨幅居前,与成长风格的回调形成鲜明对比。在美联储重启加息、美债收益率高位运行的外部环境下,高股息资产的股息性价比与稀缺性凸显,险资在被动资金流出时逆势加配银行,南向资金与险资等中长期资金的偏好持续强化其配置价值。基本面层面,银行、煤炭、公用事业等核心红利行业盈利低位基本确立,分红能力有望提升,经营波动小、分红确定性强;石油石化显著受益于油价中枢抬升,SC原油主力合约季度上涨57.5%,营收和利润弹性有所释放。叠加低波动因子与连续分红、质量筛选等更严格的成份把关,展望后市,红利资产在宏观波动与利率上行环境中的防御属性与配置价值仍有望进一步凸显。本基金采用复制标的指数的方法进行组合管理,通过控制跟踪误差和跟踪偏离度,力争基金收益和指数收益基本一致。在报告期内,本基金结合申购赎回情况、标的指数成分调整情况定期或不定期调整投资组合,保持对标的指数的紧密跟踪。

本文数据来源于红利低波100ETF景顺2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。