三季报点评：湘财长泽灵活配置混合C基金季度涨幅-31.88%

证券之星消息，日前湘财长泽灵活配置混合C基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.17亿元，季度净值涨幅为-31.88%。

从业绩表现来看，湘财长泽灵活配置混合C基金过去一年净值涨幅为-31.15%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-7.03%。而基金过去一年的最大回撤为-48.33%，成立以来的最大回撤为-48.33%。

从基金规模来看，湘财长泽灵活配置混合C基金2026年三季度公布的基金规模为0.17亿元，较上一期规模7654.01万元变化了-5971.73万元，环比变化了-78.02%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.14%，无债券类资产，现金占净值比7.18%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达75.53%，第一大重仓股为天孚通信（300394），持仓占比为10.34%。

湘财长泽灵活配置混合C现任基金经理为车广路。其中在任基金经理车广路已从业14年又113天，2025年9月23日正式接手管理湘财长泽灵活配置混合C，任职期间累计回报为-27.48%。目前还管理着12只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为湘财长兴灵活配置混合A（009169），季度净值涨幅为1.9%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度的全球图景,仍以典型的"分化复苏"为主线。国内方面,三季度经济基本面情况整体保持平稳,进出口保持高增长凸显外需韧性。央行通过一系列组合工具维持流动性合理充裕,财政与地产政策协同发力托底预期,新旧动能转换持续深化,新质生产力主线获得密集政策催化。海外方面,9月美联储议息会议重启加息,10年期美国国债收益率突破5%的高位,海外通胀粘性与降息路径分歧延续。而中东地缘冲突在7月以后再度升温、美伊冲突升级扰动全球能源与供应链稳定,构成外需侧的主要不确定来源。与此同时,9月下旬中美高层会晤达成部分共识后,外部风险偏好出现阶段性缓和。市场层面,三季度经历了一轮震荡探底、超跌反弹、宽幅震荡的周期。结构上,行业层面的再平衡特征突出——受益于PPI同比修复与反内卷政策推进的上游相关表现较好,而前期涨幅较大、估值偏高的部分科技成长方向出现系统性降温,市场风格由极致成长向防御与周期再平衡,业绩兑现与估值消化成为震荡行情下的核心定价线索。 在这样的市场环境下,本基金管理人始终坚持追求风险调整后收益最优化的投资理念,延续稳健均衡的配置策略,通过自上而下的宏观经济研判与行业景气度比较,结合自下而上的个股深度调研,构建攻守兼备的投资组合。当前而言,资产配置上采取了科技成长为主,周期金融为辅的策略：一方面维持对电子、通信、计算机等科技板块中具备核心竞争力标的的配置,以分享产业成长红利;另一方面适时阶段性配置受益于经济边际改善、估值处于历史低位的顺周期板块及基本面稳健的金融板块,从而增强组合的稳定性。通过行业间的均衡布局与个股的精选,本基金在市场调整中表现相对稳健。下阶段,本基金管理人将继续坚持科技成长为主的配置思路,积极寻找符合政策导向、具备估值优势的优质个股。重点关注以下领域：一是AI产业链,包括AI算力、芯片、光模块、应用、工业软件等;二是周期品中的优质标的,重点关注供需格局良好、价格弹性较大的品种,把握相关投资机会。 本基金管理人始终坚守长期主义,坚持追求风险收益比最优。在持续跟踪全球产业发展趋势与国内政策变化的基础上,充分发挥研究团队的综合优势,深入分析标的公司的核心竞争力、估值水平与成长空间,精选优质上市公司进行布局。未来仍将一如既往遵循投资框架和逻辑,争取为投资者持续创造价值。

本文数据来源于湘财长泽灵活配置混合C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。