首页 - 基金 - 基金公告 - 正文

鹏华港美互联股票(LOF):2020年第4季度报告

来源:巨灵信息 2021-01-22 00:00:00
关注证券之星官方微博:
鹏华香港美国互联网股票型证券投资基金
              (LOF)

        2020 年第 4 季度报告

                      2020 年 12 月 31 日

              基金管理人:鹏华基金管理有限公司

              基金托管人:中国工商银行股份有限公司

              报告送出日期:2021 年 1 月 22 日


                        §1 重要提示

    基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。

    基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2021 年 01 月 21 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

    基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
    基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

    本报告中财务资料未经审计。

    本报告期自 2020 年 10 月 01 日起至 2020 年 12 月 31 日止。

                      §2 基金产品概况

基金简称                        鹏华港美互联股票(LOF)

场内简称                        互联网 QD

基金主代码                      160644

基金运作方式                    上市契约型开放式(LOF)

基金合同生效日                  2017 年 11 月 16 日

报告期末基金份额总额              90,157,786.85 份

投资目标                        本基金主要投资于香港和美国的互联网股票,在控制风险
                                的前提下通过主动投资管理谋求超额收益和长期资本增

                                值。

投资策略                        1、资产配置策略  本基金通过定量与定性相结合的方法
                                分析全球经济形势、大中华地区及美国的经济发展状况,
                                评估市场的系统性风险和各类资产的预期收益与风险,据
                                此合理制定和调整各类资产的比例,在保持总体风险水平
                                相对稳定的基础上,力争投资组合的稳定增值。此外,本
                                基金将持续地进行定期与不定期的资产配置风险监控,适
                                时地做出相应的调整。  2、股票投资策略  本基金将根
                                据香港和美国资本市场情况、互联网行业发展动态、行业
                                竞争格局、企业竞争优势等进行综合分析、评估,精选优
                                秀的互联网企业构建股票投资组合。 (1)香港美国互
                                联网股票的定义: 本基金的主要投资标的包括在香港或
                                美国上市,并且主要收入或预期收入来源于或受益于互联
                                网及相关业务的公司。随着信息技术和互联网技术的发


                                展,以及互联网对传统行业的渗透,互联网所涉及的行业
                                越来越广泛。本基金所指的互联网股票包括传统互联网企
                                业,如搜索、游戏、社交网络、新媒体、电子商务等,以
                                及将互联网、信息技术应用在销售、生产、研发、客户服
                                务等方面的传统行业公司,比如金融、医疗保健、教育等。
                                (2)个股选择  1)自上而下 本基金将根据互联网行业
                                的发展动态,分析细分行业发展前景、行业竞争格局、信
                                息技术的发展、互联网技术的革新,以及互联网对传统行
                                业的影响等,综合评估细分行业的投资价值。 2)自下
                                而上  本基金将综合分析企业的用户数量、用户流量、货
                                币化能力、用户体验等各方面,并从财务状况、商业模式
                                以及公司管理层三个方面筛选出优秀的上市公司。 财务
                                状况:综合分析上市公司的业务收入、利润、资产负债、
                                现金流等情况。 商业模式分析:重点分析公司是否具有
                                可持续成长或爆发性的互联网或互联网相关的商业模式,
                                是处于用户积累期、快速发展期还是稳定发展期,并关注
                                公司的市场份额或经营利润是否在不断提升。 公司管理
                                层分析:重点分析公司管理团队是否具有较强的战略眼光
                                和执行能力,能否有效利用互联网和信息技术创造出具有
                                竞争力的业务模式,资本扩张政策是否得当,如对投资收
                                益率和股本回报率的判断和合理运用。 3、衍生品投资
                                策略  本基金在金融衍生品的投资中主要遵循投资组合
                                避险或有效管理的投资策略,适度参与金融衍生品投资,
                                通过投资外汇远期合约、股指期货来进行保值、锁定收益。
                                股指期货可以用于对冲股票市场的系统性风险,也便于进
                                行投资组合的流动性管理;本基金的投资跨越多个国家和
                                地区,产生一定的外汇风险,因此在必要时将使用外汇远
                                期合约对冲汇率波动。

业绩比较基准                    中证海外中国互联网指数(人民币计价)×95%  +人民币
                                活期存款利率(税后)×5%

风险收益特征                    本基金为股票型基金,风险和收益高于货币市场基金、债
                                券型基金和混合型基金。

基金管理人                      鹏华基金管理有限公司

基金托管人                      中国工商银行股份有限公司

境外投资顾问                    英文名称:-

                                中文名称:-

                                英文名称:Brown Brothers Harriman & Co

境外资产托管人                  中文名称:布朗兄弟哈里曼银行

注:无。

                §3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标


                                                                    单位:人民币元

主要财务指标                      报告期(2020 年 10 月 1 日-2020 年 12 月 31 日)

1.本期已实现收益                                                      -1,848,033.36

2.本期利润                                                            10,299,987.25

3.加权平均基金份额本期利润                                                  0.1122

4.期末基金资产净值                                                  124,428,652.84

5.期末基金份额净值                                                          1.3801

注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

    2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

                                                业绩比较基

            净值增长率 净值增长率  业绩比较基

  阶段                                        准收益率标  ①-③    ②-④

                ①      标准差②  准收益率③

                                                  准差④

 过去三个月      8.88%      1.48%    10.49%      1.79%    -1.61%    -0.31%

 过去六个月      16.93%      1.31%    15.61%      1.70%      1.32%    -0.39%

 过去一年      47.32%      1.67%    48.16%      1.88%    -0.84%    -0.21%

 过去三年      42.78%      1.35%    39.44%      1.69%      3.34%    -0.34%

 自基金合同

                38.44%      1.33%    38.39%      1.67%      0.05%    -0.34%
 生效起至今
注:业绩比较基准=中证海外中国互联网指数(人民币计价)×95%  +人民币活期存款利率(税后)×5%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
    率变动的比较


注:1、本基金基金合同于 2017 年 11 月 16 日生效。2、截至建仓期结束,本基金的各项投资比
例已达到基金合同中规定的各项比例。

                        §4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

 姓名  职务  任本基金的基金经理期限 证券从业                说明

                  任职日期  离任日期    年限

                                                尤柏年先生,国籍中国,经济学博士,16
                                                年证券基金从业经验。历任澳大利亚

                                                BConnect 公司 Apex 投资咨询团队分析
                                                师,华宝兴业基金管理有限公司金融工程
                                                部高级数量分析师、海外投资管理部高级
                                                分析师、基金经理助理、华宝兴业成熟市
                                                场基金和华宝兴业标普油气基金基金经
                                                理等职;2014 年 7 月加盟鹏华基金管理
      本基金基                                有限公司,历任国际业务部副总经理,现
 尤柏年 金经理  2017-11-16    -      16 年  担任国际业务部总经理、基金经理。2014
                                                年 08 月担任鹏华全球高收益债基金基金
                                                经理,2014 年 09 月至 2020 年 01 月担任
                                                鹏华环球发现(QDII-FOF)基金基金经理,
                                                2015 年 07 月担任鹏华前海万科 REITs 基
                                                金基金经理,2016 年 12 月担任鹏华沪深
                                                港新兴成长混合基金基金经理,2017 年
                                                11 月担任鹏华港美互联股票(LOF)基金
                                                基金经理,2017 年 11 月担任鹏华香港中
                                                小企业指数(LOF)基金基金经理,2017


                                                年 11 月至 2019 年 08 月担任鹏华香港银
                                                行指数(LOF)基金基金经理,2020 年 01
                                                月担任鹏华全球中短债债券(QDII)基金
                                                基金经理。尤柏年先生具备基金从业资
                                                格。本报告期内本基金基金经理未发生变
                                                动。

                                                顾柔刚先生,国籍中国,管理学硕士,8
                                                年证券基金从业经验。曾任中国农业银行
                                                信用卡中心市场部经理,瑞银集团研究部
                                                研究助理,申万宏源证券研究所海外消费
      本基金基                                分析师,光大证券研究所海外消费首席分
 顾柔刚 金经理  2019-04-20    -      8 年  析师;2018 年 6 月加盟鹏华基金管理有
                                                限公司,现任国际业务部基金经理。2019
                                                年 04 月担任鹏华港美互联股票(LOF)基
                                                金基金经理。顾柔刚先生具备基金从业资
                                                格。本报告期内本基金基金经理未发生变
                                                动。

注:1.  任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日;担任新成立基金基金经理的,任职日期为基金合同生效日。

    2.  证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。

4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注:无。
4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介
注:无。
4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

    报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定,本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合规,不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。
4.4 公平交易专项说明
4.4.1 公平交易制度的执行情况

    报告期内,本基金管理人严格执行公平交易制度,确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。

4.4.2 异常交易行为的专项说明

    报告期内,本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

    (1)报告期内基金投资策略和运作分析

    在中美贸易谈判缓和、美国经济数据持续保持韧性的大背景下,美股在三季度震荡以后四季
度重回上升趋势。标普 500 指数上涨 11.69%, 纳斯达克指数上涨 15.41%。中概股板块四季度在
市场整体上行的背景下体现出更好的弹性,表现明显强于市场整体表现。权重里面四季度拼多多上涨 139%,京东上涨 13.26%,百度上涨 70.82%,网易上涨 5.55%。阿里巴巴受到事件因素影响四季度下跌 20.83%。

    香港方面,与我们前期判断一致,整体局势边际改善后港股市场出现估值修复,整体涨幅与美股相似。四季度恒生指数上涨 16.08%,恒生国企上涨 14.27%。

    本基金四季度在坚持投资香港美国科技互联网核心资产的框架下,对持仓进行微调,增加了新能源汽车、SaaS、拼多多等仓位配置,同时结合基本面变化减少了阿里巴巴的持仓。同时,我们在汇率上采取了一定的保护措施,减轻了人民币大幅升值对基金净值带来的负面冲击。

    展望 2021 年一季度,我们认为中国资产不论在香港市场还是美国市场都再次迎来上行窗口
期,尤其是科技互联网领域,有望受到外资和南下资金的持续追捧。人民币升值、A 股市场春季躁动带来的资金溢出,叠加中国互联网龙头在过去两个月的震荡盘整,都成为推动市场再次上行的有利因素。美国资产方面,我们判断整体上行动力略小于中国资产,但是在宽松的流动性以及积极的财政刺激背景下,上行趋势的逆转仍为小概率事件。尤其在部分行业,强势基本面配合充裕的流动性,上涨的爆发力不容小觑。比如新能源车产业链、受益于 5G 带动的科技硬件产业链等等。

    (2)报告期内基金的业绩表现

    鹏华香港美国互联网组合净值增长率 8.88%;业绩比较基准增长率 10.49%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

    无。

                      §5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

 序号              项目                金额(人民币元)  占基金总资产的比例(%)

  1  权益投资                                106,645,830.31                82.35

      其中:普通股                            68,482,505.81                52.88

            优先股                                        -                    -

            存托凭证                          38,163,324.50                29.47

            房地产信托凭证                                -                    -

  2  基金投资                                  4,199,791.03                  3.24

  3  固定收益投资                                        -                    -

      其中:债券                                          -                    -

      资产支持证券                                        -                    -

  4  金融衍生品投资                                      -                    -

      其中:远期                                          -                    -

            期货                                          -                    -

            期权                                          -                    -

            权证                                          -                    -

  5  买入返售金融资产                                    -                    -

      其中:买断式回购的买入返售金融资                    -                    -
      产

  6  货币市场工具                                        -                    -

  7  银行存款和结算备付金合计                16,548,019.65                12.78

  8  其他资产                                  2,106,052.19                  1.63

  9  合计                                    129,499,693.18                100.00

注:本基金通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 9,946,922.34 元,占净值比 7.99%。
5.2 报告期末在各个国家(地区)证券市场的股票及存托凭证投资分布

  国家(地区)          公允价值(人民币元)          占基金资产净值比例(%)

美国                                    62,172,764.73                        49.97

中国香港                                44,473,065.58                        35.74

合计                                  106,645,830.31                        85.71

5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

          行业类别                    公允价值(人民币元)        占基金资产净值
                                                                    比例(%)

半导体产品                                          12,198,085.23            9.80

保健护理服务                                          1,196,812.08            0.96

餐馆                                                  1,489,702.80            1.20

电脑与外围设备                                        6,151,134.04            4.94

电影与娱乐                                              968,559.31            0.78

多行业控股                                                3,025.86            0.00

服装、服饰与奢侈品                                      81,385.08            0.07

互动媒体与服务                                      12,394,470.66            9.96

互动式家庭娱乐                                        8,009,941.14            6.44


互联网服务与基础设施                                  1,181,737.69            0.95

教育服务                                              2,424,783.34            1.95

金融交易所与数据                                      3,648,509.40            2.93

酒店、度假村与豪华游                                    470,106.00            0.38

零售业房地产投资信托                                  1,057,242.60            0.85

汽车制造商                                            3,223,098.33            2.59

生命科学工具和服务                                    4,023,207.53            3.23

生物科技                                              2,127,639.39            1.71

数据处理与外包服务                                    1,222,505.26            0.98

投资银行业与经纪业                                      985,096.78            0.79

网络营销与直销零售                                  34,859,412.93            28.02

系统软件                                              3,628,170.65            2.92

烟草                                                  2,216,374.78            1.78

应用软件                                              3,084,829.43            2.48

            合计                                  106,645,830.31            85.71

注:无。
5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投
  资明细

                                                                                占
                                公                  所                        基
                                司            所  属                        金
序                              名            在  国                        资
号        公司名称(英文)        称  证券代  证  家  数量  公允价值(人  产
                                (    码    券  (  (股)    民币元)    净
                                中            市  地                        值
                                文            场  区)                        比
                                )                                              例
                                                                                (%)

                                              香

                                美            港  中

                                团  3690  H  联  国    49,00  12,149,410.0  9.7
 1  MEITUAN-CLASS  B            -  K        合  香        0            6    6
                                W            交  港

                                              易

                                              所

                                              香

                                腾            港  中

                                讯            联  国    14,70                5.6
 2  TENCENT  HOLDINGS LTD      控  700  HK  合  香        0  6,977,868.91    1
                                股            交  港

                                              易

                                              所


                                              香

                                              港

                                              联

                                腾            合  中

                                讯            交  国                          2.8
2  TENCENT  HOLDINGS LTD      控  700  HK  易  香    7,500  3,560,137.20    6
                                股            所  港

                                              (

                                              港

                                              股

                                              通)

                                              美

                                              国

                                拼            证  美                          7.8
3  PINDUODUO INC-ADR          多  PDD  US  券  国    8,400  9,737,943.46    3
                                多            交

                                              易

                                              所

                                              美

                                哔            国

  BILIBILI  INC-SPONSORED  A  哩  BILI  U  证  美                          4.1
4  DR                          哔  S        券  国    9,300  5,201,624.18    8
                                哩            交

                                              易

                                              所

                                              美

                                京            国

                                东            证  美                          3.8
5  JD.COM  INC-ADR            集  JD  US  券  国    8,400  4,817,725.16    7
                                团            交

                                              易

                                              所

                                              香

                                药            港  中

  WUXI  BIOLOGICS  CAYMAN  I  明  2269  H  联  国    46,50                3.2
6  NC                          生  K        合  香        0  4,023,207.53    3
                                物            交  港

                                              易

                                              所

                                              美

                                台            国

7  TAIWAN  SEMICONDUCTOR-SP    积  TSM  US  证  美    5,500  3,913,113.03  3.1
  ADR                        电            券  国                            4
                                              交

                                              易


                                              所

                                              香

                                              港

                                              联

                                香            合  中

  HONG  KONG EXCHANGES    &  港            交  国

 8  CLEAR                      交  388  HK  易  香    6,600  2,360,800.20  1.9
                                易            所  港

                                所            (

                                              港

                                              股

                                              通)

                                              香

                                香            港  中

  HONG  KONG EXCHANGES    &  港            联  国                          1.0
 8  CLEAR                      交  388  HK  合  香    3,600  1,287,709.20    3
                                易            交  港

                                所            易

                                              所

                                              美

                                苹            国

                                果  AAPL  U  证  美                          2.9
 9  APPLE  INC                  公  S        券  国    4,200  3,636,313.72    2
                                司            交

                                              易

                                              所

                                              美

                                              国

 1                              微  MSFT  U  证  美                          2.9
 0  MICROSOFT CORP            软  S        券  国    2,500  3,628,170.65    2
                                              交

                                              易

                                              所

注:本基金对以上证券代码采用当地市场代码。
5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
注:无。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
注:无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资
  明细

注:无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明
  细
注:(1)衍生金融资产项下的期货投资净额为 0。在当日无负债结算制度下,结算准备金已包括所持期货投资产生的持仓损益,则衍生金融资产项下的期货投资与相关的期货暂收款(结算所得的持仓损益)之间按抵销后的净额为 0。

  (2)截止本报告期末,本基金持有新加坡人民币期货 2103 合约共-35.00 张,合约市值折人
民币元-22,895,250.00 元。
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

                                                                            占基金
 序  基金名  基金  运作方              管理人              公允价值(人  资产净
 号    称    类型    式                                      民币元)    值比例
                                                                            (%)

      GLOBAL X

      LITHIUM        交易型

  1      &      ETF  开放式  Global  X Management  Co LLC  4,199,791.03    3.38
      BATTERY        (ETF)

        T

5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或
    在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

    报告期内本基金持仓前十名证券之一的京东(证券代码:JD)于 2020 年 5 月 27 日收到北京
市市场监督管理局开出的京市监价处罚〔2020〕5 号决定书,因为存在“利用虚假的或者使人误解的价格手段,诱骗消费者或者其他经营者与其进行交易”的价格违法行为,京东受到警告以及50 万元罚款的行政处罚。根据国家市场监督管理总局国市监处〔2020〕29 号处罚决定书,2020
年 12 月 24 日,京东因“开展自营业务不正当价格行为”而被处以 50 万元人民币罚款的行政处罚。
    对该证券的投资决策程序的说明:本基金管理人长期跟踪研究该公司,认为公司的上述违规行为对公司并不产生实质性影响。上述通告对该公司证券的投资价值不产生重大影响。该证券的投资已执行内部严格的投资决策流程,符合法律法规和公司制度的规定。

5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

    本基金投资的前十名证券没有超出基金合同规定的证券备选库。
5.10.3 其他资产构成

  序号          名称                          金额(人民币元)

  1    存出保证金                                                      635,250.00

  2    应收证券清算款                                                            -

  3    应收股利                                                          47,677.64

  4    应收利息                                                            760.69

  5    应收申购款                                                    1,422,363.86

  6    其他应收款                                                                -

  7    待摊费用                                                                  -

  8    其他                                                                      -

  9    合计                                                          2,106,052.19

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:无。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:无。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

    由于四舍五入的原因,投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。

                    §6 开放式基金份额变动

                                                                          单位:份

报告期期初基金份额总额                                                95,382,955.85

报告期期间基金总申购份额                                              16,969,931.96

减:报告期期间基金总赎回份额                                          22,195,100.96

报告期期间基金拆分变动份额(份额减                                                -
少以“-”填列)

报告期期末基金份额总额                                                90,157,786.85

        §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注:无

              §8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

注:无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

    无。

                      §9 备查文件目录

9.1 备查文件目录
(一)《鹏华香港美国互联网股票型证券投资基金(LOF)基金合同》;
(二)《鹏华香港美国互联网股票型证券投资基金(LOF)托管协议》;
(三)《鹏华香港美国互联网股票型证券投资基金(LOF)2020 年第 4 季度报告》(原文)。
9.2 存放地点

    深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心第 43 层鹏华基金管理有限公司。

9.3 查阅方式

    投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅,也可按工本费购买复印件,或通过本基金管理人网站(http://www.phfund.com.cn)查阅。

    投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司,本公司已开通客户服务系统,咨询电话:4006788999。

                                                    鹏华基金管理有限公司
                                                          2021 年 1 月 22 日

查看公告原文

微信
扫描二维码
关注
证券之星微信
APP下载
下载证券之星
郑重声明:以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。
网站导航 | 公司简介 | 法律声明 | 诚聘英才 | 征稿启事 | 联系我们 | 广告服务 | 用户反馈
欢迎访问证券之星!请点此与我们联系 版权所有: Copyright © 1996-