安信宏盈18个月持有混合: 安信宏盈18个月持有期混合型证券投资基金2024年第4季度报告

安信宏盈 18 个月持有期混合型证券投资基
             金
     基金管理人：安信基金管理有限责任公司
     基金托管人：招商银行股份有限公司
     报告送出日期：2025 年 1 月 20 日
                                        安信宏盈 18 个月持有混合 2024 年第 4 季度报告
                            §1 重要提示
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 1 月 17 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2024 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
                           §2 基金产品概况
基金简称              安信宏盈 18 个月持有混合
基金主代码             012252
基金运作方式            契约型开放式
基金合同生效日           2021 年 7 月 13 日
报告期末基金份额总额        135,549,545.35 份
投资目标              本基金在严格控制风险并保持基金资产流动性的前提下，追求基金资
                  产的长期稳定增值。
投资策略              资产配置策略方面，本基金的资产配置策略以基于宏观、政策及市场
                  分析的定性研究为主，重点关注包括 GDP 增速、投资增速、货币供应、
                  通胀率和利率等宏观和政策指标，同时结合定量分析的方法，对未来
                  各大类资产的风险和预期收益率进行分析评估，制定股票、债券、现
                  金等大类资产之间的配置比例、调整原则和调整范围。股票投资策略
                  方面，本基金的股票投资将在行业研究的基础上，通过自上而下和自
                  下而上相结合的方法，在充分研究公司商业模式、竞争优势、公司成
                  长空间、行业竞争格局的背景下，结合估值水平，注重安全边际，选
                  择内在价值被低估的股票构建投资组合。债券投资策略方面，本基金
                  将采取自上而下的投资策略，通过对国内外宏观经济态势及其引致的
                  财政货币政策变化、收益率曲线变化、未来市场利率趋势及市场信用
                  环境变化等因素的综合深入分析，从而确定债券的配置数量与结构。
                  具体而言，通过比较不同券种之间的收益率水平、流动性、信用风险
                  等因素评估债券的内在投资价值，灵活运用多种策略进行债券组合的
                  配置。衍生品投资策略方面，本基金在严格遵守相关法律法规情况下，
                  合理利用股指期货等衍生工具做套保或套利投资。投资的原则是控制
                  投资风险、稳健增值。资产支持证券投资策略方面，本基金将通过对
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                 宏观经济形势、提前偿还率、资产池结构、资产池质量以及资产池资
                 产所属行业景气度等因素的研究，预测资产池未来的现金流特征，并
                 通过详查标的证券的发行条款，预测提前偿还率变化对标的证券的久
                 期与收益率的影响。同时，基金管理人将密切关注流动性对标的证券
                 收益率的影响，综合运用久期管理、收益率曲线、个券选择以及把握
                 市场交易机会等积极策略，在严格控制风险的情况下，结合信用研究
                 和流动性管理，选择风险调整后收益高的品种进行投资，以期获得长
                 期稳定收益。
业绩比较基准           中债总指数（全价）收益率×85%+上证综合指数收益率×12%+恒生指
                 数收益率（经汇率调整后）×3%
风险收益特征           本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和
                 货币市场基金，但低于股票型基金。
                 本基金除了投资 A 股外，还可通过港股通投资于香港证券市场，会面
                 临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差
                 异带来的特有风险。
                 根据《证券期货投资者适当性管理办法》及其配套规则，基金管理人
                 及本基金其他销售机构将定期或不定期对本基金产品风险等级进行
                 重新评定，因而本基金的产品风险等级具体结果应以各销售机构提供
                 的最新评级结果为准。
基金管理人            安信基金管理有限责任公司
基金托管人            招商银行股份有限公司
             §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                    单位：人民币元
主要财务指标                报告期（2024 年 10 月 1 日-2024 年 12 月 31 日）
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
  阶段     净值增长率   净值增长率    业绩比较基   业绩比较基       ①－③        ②－④
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              ①        标准差②        准收益率③     准收益率标
                                               准差④
过去三个月         -0.42%       0.24%     2.33%        0.22%   -2.75%     0.02%
过去六个月          2.10%       0.23%     4.78%        0.20%   -2.68%     0.03%
 过去一年          4.74%       0.19%     6.99%        0.18%   -2.25%     0.01%
 过去三年         -0.27%       0.30%     5.85%        0.16%   -6.12%     0.14%
自基金合同
生效起至今
率变动的比较
注：1、本基金基金合同生效日为 2021 年 7 月 13 日。
符合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。
                             §4 管理人报告
             任本基金的基金经理期限 证券从业
 姓名    职务                                                 说明
              任职日期  离任日期  年限
      本基金的 2021 年 7 月 13                     任凭女士，硕士研究生。曾任职于招商基
 任凭                          -       16 年
      基金经理      日                            金管理有限公司，2011 年加入安信基金
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                                       管理有限责任公司，历任运营部交易员、
                                       固定收益部投研助理，现任固定收益部基
                                       金经理。现任安信活期宝货币市场基金、
                                       安信鑫日享中短债债券型证券投资基金、
                                       安信宏盈 18 个月持有期混合型证券投资
                                       基金、安信现金管理货币市场基金、安信
                                       现金增利货币市场基金、安信中证同业存
                                       单 AAA 指数 7 天持有期证券投资基金、安
                                       信青享纯债债券型证券投资基金、安信
                                       金经理。
                                       应隽女士，管理学硕士，历任中国农业银
                                       行股份有限公司金融市场部投资经理，东
                                       兴证券股份有限公司资产管理业务总部
                                       投资经理，现任安信基金管理有限责任公
     本基金的 2021 年 7 月 19                司固定收益部基金经理。现任安信宏盈
应隽                        -     17 年
     基金经理      日                       18 个月持有期混合型证券投资基金、安
                                       信新成长灵活配置混合型证券投资基金、
                                       安信鑫安得利灵活配置混合型证券投资
                                       基金、安信新优选灵活配置混合型证券投
                                       资基金的基金经理。
注：1、此处的“任职日期”、“离任日期”根据公司决定的公告（生效）日期填写。
员范围的相关规定。
  本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。
  本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投
资基金销售机构监督管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基
金信息披露管理办法》等法律法规、监管部门的相关规定及基金合同的约定，依照诚实信用、勤
勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有
人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
  本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公
司制定的公平交易相关制度，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
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     报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。本报告期内，本公司所
有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日成
交量的 5%的情形。
     宏观经济方面，四季度整体经济在政策支持下继续企稳回升，但内需不足和结构性问题依然
存在。货币政策方面，由于继续实施了一系列宽松政策，包括降准降息等，有利于稳住经济增长
并增强市场信心。同时财政政策多管齐下，助力地方减轻化债压力，推动基础设施建设，以促进
经济增长。
     债券市场方面，虽在季度内出现了一些调整，但整体延续了全年的强势行情。季内资金面总
体保持宽松，但跨年因素导致资金面边际有所趋紧。
     长端和超长端利率债在季度内多次创出新低。信用债市场成交活跃，在流动性助推下有所补
涨，但未能全程跟随利率下行，利差被动走阔，反映了市场对信用风险及信用债流动性的一定担
忧。
     报告期内，组合的固收仓位主要投资于高等级信用债和长久期利率品种，以及少量的可转债。
信用债提供较为稳定的底仓收益，利率债的波段操作拟达到增厚收益的目的。可转债仓位较低，
仅在该类资产处于具有较高相对配置价值时择券。权益的重仓方向也是集中在顺经济周期的泛消
费和新能源为代表的高端制造业。在相对宽松的流动性背景下，当前这些公司的估值处于明显低
估的区间，组合将密切跟踪长期竞争格局及其优势的动态变化，积极主动应对。
     截至本报告期末本基金份额净值为 1.0246 元，本报告期基金份额净值增长率为-0.42%，同期
业绩比较基准收益率为 2.33%。
     无。
                     §5 投资组合报告
序号            项目                  金额（元）            占基金总资产的比例（%）
      其中：股票                        14,860,843.68            9.93
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      其中：债券                        132,035,770.41              88.18
              资产支持证券                           -                   -
      其中：买断式回购的买入返售金融资
                                               -                   -
      产
注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股市值为 5,998,146.29 元，占净值比例
                                                         占基金资产净值比
 代码             行业类别           公允价值（元）
                                                           例（%）
  A      农、林、牧、渔业                                    -             -
  B      采矿业                                         -             -
  C      制造业                              7,518,687.39          5.41
  D      电力、热力、燃气及水生产和供应
         业                                           -             -
  E      建筑业                                         -             -
  F      批发和零售业                                      -             -
  G      交通运输、仓储和邮政业                                 -             -
  H      住宿和餐饮业                                      -             -
  I      信息传输、软件和信息技术服务业                             -             -
  J      金融业                                         -             -
  K      房地产业                                        -             -
  L      租赁和商务服务业                                    -             -
  M      科学研究和技术服务业                       1,155,840.00          0.83
  N      水利、环境和公共设施管理业                               -             -
  O      居民服务、修理和其他服务业                               -             -
  P      教育                                          -             -
  Q      卫生和社会工作                                     -             -
  R      文化、体育和娱乐业                          188,170.00          0.14
  S      综合                                          -             -
         合计                               8,862,697.39          6.38
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      行业类别                公允价值（人民币）                   占基金资产净值比例（%）
能源                                               -                     -
原材料                                   2,460,025.26                  1.77
工业                                      610,445.57                  0.44
非日常生活消费品                                         -                     -
日常消费品                                            -                     -
医疗保健                                             -                     -
金融                                               -                     -
信息技术                                             -                     -
通讯业务                                  2,123,872.74                  1.53
公用事业                                             -                     -
房地产                                     803,802.72                  0.58
合计                                    5,998,146.29                  4.32
注：以上分类采用财汇提供的国际通用行业分类标准。
序号     股票代码       股票名称     数量（股）      公允价值（元）            占基金资产净值比例（%）
 序号             债券品种       公允价值（元）                   占基金资产净值比例（%）
       其中：政策性金融债              62,863,619.18                       45.26
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序号    债券代码          债券名称        数量（张）      公允价值（元）          占基金资产净值比例（%）
     明细
  本基金本报告期末未持有资产支持证券。
  本基金本报告期末未持有贵金属。
  本基金本报告期末未持有权证。
  本基金本报告期末未持有股指期货合约。
  本基金投资股指期货将根据风险管理原则，以套期保值、对冲投资组合的系统性风险为目的，
优先选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。基于本基金的个股精选配置，在系统性风险积累
较大时，通过适当的股指期货头寸对冲系统性风险，力争获取个股的超额收益和对冲组合的绝对
收益。
  本基金的国债期货投资根据风险管理原则，以套期保值为目的，以对冲风险为主。国债期货
作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基金管理人将按照相
关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。
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构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效
性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现资产的长期稳定增值。
  本基金本报告期未持有国债期货合约。
  本基金本报告期未持有国债期货合约。
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
  报告期内本基金投资的前十名证券除 24 国开 15（代码：240215 CY）外其他证券的发行主体
未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
  以上证券的投资已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。
  本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程
上要求股票必须先入库再买入。
 序号          名称                       金额（元）
 序号    债券代码       债券名称   公允价值（元）                占基金资产净值比例（%）
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  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
  由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
               §6 开放式基金份额变动
                                                   单位：份
报告期期初基金份额总额                                    240,239,097.56
报告期期间基金总申购份额                                         4,973.60
减：报告期期间基金总赎回份额                                 104,694,525.81
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额                                    135,549,545.35
        §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
  本报告期内本基金管理人未持有本基金。
  本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
             §8 影响投资者决策的其他重要信息
  无。
  无。
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  本基金管理人和基金托管人的住所。
  上述文件可在安信基金管理有限责任公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到安信基金管
理有限责任公司查阅。
  投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人安信基金管理有限责任公司。
  客户服务电话：4008-088-088
  网址：http://www.essencefund.com
                                                 安信基金管理有限责任公司
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