安信周期优选股票型发起A,安信周期优选股票型发起C: 安信周期优选股票型发起式证券投资基金2024年第4季度报告

安信周期优选股票型发起式证券投资基金
    基金管理人：安信基金管理有限责任公司
    基金托管人：招商银行股份有限公司
    报告送出日期：2025 年 1 月 20 日
                                     安信周期优选股票型发起 2024 年第 4 季度报告
                          §1 重要提示
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 1 月 17 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2024 年 10 月 15 日（基金合同生效日）起至 12 月 31 日止。
                      §2 基金产品概况
基金简称             安信周期优选股票型发起
基金主代码            022299
基金运作方式           契约型开放式
基金合同生效日          2024 年 10 月 15 日
报告期末基金份额总额       10,519,268.10 份
投资目标             本基金在深入的基本面研究的基础上,通过行业配置和个股选择,
                 在严格控制风险并保持良好流动性的基础上,力争获得超越业绩比
                 较基准的投资回报。
投资策略             本基金将基于各项重要的经济指标分析宏观经济趋势，结合货币财
                 政政策形势、行业发展状况、证券市场走势等综合分析，主动判断
                 所处经济周期和市场时机，进行积极的资产配置。本基金将根据各
                 类资产风险收益特征的相对变化，对未来各大类资产的风险和预期
                 收益率进行分析评估，制定股票、债券、现金等大类资产之间的配
                 置比例、调整原则和调整范围。股票投资方面，本基金将通过判断
                 经济周期所处阶段，根据经济增长、宏观政策变化、市场利率水平
                 以及通货通胀数据等经济情况，并结合各行业发展阶段和特征，精
                 选景气上行板块，布局具有竞争优势的相关标的。债券投资方面，
                 本基金将采取自上而下的投资策略，通过深入分析宏观经济、货币
                 政策、利率水平、物价水平以及风险偏好的变化趋势，从而确定债
                 券的配置数量与结构。具体而言，通过比较不同券种之间的收益率
                 水平、流动性、信用风险等因素评估债券的内在投资价值，灵活运
                 用多种策略进行债券组合的配置。本基金在严格遵守相关法律法规
                 情况下，合理利用股指期货等衍生工具做套保投资，投资的原则是
                 控制投资风险、稳健增值。本基金将综合运用类别资产配置、久期
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               管理、收益率曲线、个券选择和利差定价管理等策略，在严格遵守
               法律法规和基金合同基础上，进行资产支持证券产品的投资。在条
               件许可的情况下，基金管理人可在不改变本基金既有投资目标、策
               略和风险收益特征并在控制风险的前提下，根据相关法律法规，参
               与融资业务，以提高投资效率及进行风险管理。本基金将根据所持
               标的债券等固定收益品种的投资策略，根据风险管理的原则，以风
               险对冲为目的，审慎开展信用衍生品投资，合理确定信用衍生品的
               投资金额、期限等。
业绩比较基准         中证周期 100 指数收益率×80%+中证港股通综合指数收益率（使用
               估值汇率折算）×5%+中债总指数（全价）收益率×15%
风险收益特征         本基金为股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于货币市场基
               金、债券型基金和混合型基金。根据《证券期货投资者适当性管理
               办法》及其配套规则，基金管理人及本基金其他销售机构将定期或
               不定期对本基金产品风险等级进行重新评定，因而本基金的产品风
               险等级具体结果应以各销售机构提供的最新评级结果为准。本基金
               除了投资 A 股外，还可通过港股通投资于香港证券市场，会面临
               港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差
               异带来的特有风险。
基金管理人          安信基金管理有限责任公司
基金托管人          招商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称      安信周期优选股票型发起 A                  安信周期优选股票型发起 C
下属分级基金的交易代码            022299                         022300
报告期末下属分级基金的
份额总额
             §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                         单位：人民币元
                     报告期（2024 年 10 月 15 日-2024 年 12 月 31 日）
主要财务指标
                   安信周期优选股票型发起 A                安信周期优选股票型发起 C
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
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                      安信周期优选股票型发起 A
                                        业绩比较基准
                   净值增长率标 业绩比较基准
 阶段     净值增长率①                          收益率标准差     ①－③       ②－④
                    准差②       收益率③
                                          ④
自基金合同
          -8.41%      0.79%    -3.88%      0.97%    -4.53%    -0.18%
生效起至今
                      安信周期优选股票型发起 C
                                        业绩比较基准
                   净值增长率标 业绩比较基准
 阶段     净值增长率①                          收益率标准差     ①－③       ②－④
                    准差②       收益率③
                                          ④
自基金合同
          -8.51%      0.79%    -3.88%      0.97%    -4.63%    -0.18%
生效起至今
率变动的比较
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注：1、本基金基金合同生效日为 2024 年 10 月 15 日，截至本报告末本基金合同生效未满一年。
符合基金合同的约定。截至本报告期末，本基金仍处于建仓期。
                         §4 管理人报告
            任本基金的基金经理期限 证券从业
姓名     职务                                        说明
             任职日期  离任日期  年限
                                     马晓东先生，金融硕士。历任东方证券股
                                     份有限公司证券研究所研究员，中信建投
                                     证券股份有限公司研究发展部研究员，安
      本基金的 2024 年 10 月
马晓东                      -     9年    信基金管理有限责任公司研究部研究员，
      基金经理    15 日
                                     现任安信基金管理有限责任公司研究部
                                     基金经理。现任安信周期优选股票型发起
                                     式证券投资基金的基金经理。
注：1、此处的“任职日期”、“离任日期”根据公司决定的公告（生效）日期填写。
员范围的相关规定。
  本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。
  本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投
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                              安信周期优选股票型发起 2024 年第 4 季度报告
资基金销售机构监督管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基
金信息披露管理办法》等法律法规、监管部门的相关规定及基金合同的约定，依照诚实信用、勤
勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有
人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
  本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公
司制定的公平交易相关制度，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
  报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。本报告期内，本公司所
有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日成
交量的 5%的情形。
  中央经济工作会议指出外部环境变化带来的不利影响可能加深，经济运行仍然面临不少困难
和挑战，但经济长期向好的支撑条件和基本趋势没有改变。在中央出台一揽子增量政策以后，国
内的宏观经济受政策提振而持续回温，各项宏观指标均有改善。政府实施更加积极有为的政策支
持经济发展是未来比较确定的政策环境，我们对中国宏观经济的韧性保持乐观。
  四季度市场整体活跃度较高，但各行业分化比较明显。科技和成长板块的表现明显领先于周
期板块。我们认为可能是市场对于全球总需求的持续恢复仍存在一定担心，对于资源品未来的价
格表现信心不足。我们可以看到美国分地区的 PMI 总体呈现非常缓慢的回升态势，显示美国本土
制造业正在温和回暖，其耐用品消费增速在 11 月达到折年 5.7%的水平。中国在一揽子政策的支
持下，PMI 也回到了扩张区间。整体而言，多数资源品的需求在四季度并未出现下滑，价格保持
高位震荡。
  本基金四季度仓位在逐步提升后，总体保持平稳。在周期板块内部，配置了比较多的铜、铝
等资源股，并适度提升了银行、煤炭、公用事业等周期红利的占比。我们认为在不发生重大外部
风险事件导致全球经济进入衰退的情况下，资源品的价格受供应端约束的影响，仍能在高位维持，
其中的龙头公司仍能保持较强的盈利能力。在经过股价的调整之后，其潜在的回报率是上升的。
我们对于存在供应约束的资源品股票仍然保持乐观，并适度配置目前处于周期底部且临近拐点的
品种。对于周期红利类股票，如果无风险收益率持续下行或长期维持低位，其股息率的相对吸引
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                                  安信周期优选股票型发起 2024 年第 4 季度报告
力提升，预计会获得市场青睐。
     截至本报告期末安信周期优选股票型发起 A 基金份额净值为 0.9159 元，本报告期基金份额净
值增长率为-8.41%；安信周期优选股票型发起 C 基金份额净值为 0.9149 元，本报告期基金份额净
值增长率为-8.51%；同期业绩比较基准收益率为-3.88%。
     本基金为发起式基金，且基金合同生效未满 3 年，故报告期不存在需要说明的情况。
                     §5 投资组合报告
序号             项目                金额（元）            占基金总资产的比例（%）
      其中：股票                        7,337,421.79               75.78
      其中：债券                          915,891.90                9.46
           资产支持证券                            -                    -
      其中：买断式回购的买入返售金融资
                                             -                    -
      产
注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股市值为 412,087.79 元，占净值比例 4.28%。
                                                        占基金资产净值比
 代码           行业类别           公允价值（元）
                                                          例（%）
 A    农、林、牧、渔业                                      -             -
 B    采矿业                               1,748,190.00          18.16
 C    制造业                               3,185,154.00          33.09
 D    电力、热力、燃气及水生产和供应
      业                                   453,700.00           4.71
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 E    建筑业                                                 -       -
 F    批发和零售业                                              -       -
 G    交通运输、仓储和邮政业                                         -       -
 H    住宿和餐饮业                                              -       -
 I    信息传输、软件和信息技术服务业                            360,920.00    3.75
 J    金融业                                        884,990.00    9.20
 K    房地产业                                       292,380.00    3.04
 L    租赁和商务服务业                                            -       -
 M    科学研究和技术服务业                                          -       -
 N    水利、环境和公共设施管理业                                       -       -
 O    居民服务、修理和其他服务业                                       -       -
 P    教育                                                  -       -
 Q    卫生和社会工作                                             -       -
 R    文化、体育和娱乐业                                           -       -
 S    综合                                                  -       -
      合计                                    6,925,334.00      71.95
      行业类别             公允价值（人民币）                  占基金资产净值比例（%）
能源                                           -                    -
原材料                                 101,493.98                 1.05
工业                                           -                    -
非日常生活消费品                                     -                    -
日常消费品                                        -                    -
医疗保健                                         -                    -
金融                                           -                    -
信息技术                                 60,007.39                 0.62
通讯业务                                         -                    -
公用事业                                         -                    -
房地产                                 250,586.42                 2.60
合计                                  412,087.79                 4.28
注：以上分类采用财汇提供的国际通用行业分类标准。
序号     股票代码     股票名称    数量（股）      公允价值（元）           占基金资产净值比例（%）
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 序号                债券品种         公允价值（元）             占基金资产净值比例（%）
          其中：政策性金融债                           -                         -
序号    债券代码           债券名称       数量（张）      公允价值（元）         占基金资产净值比例（%）
     明细
  本基金本报告期末未持有资产支持证券。
  本基金本报告期末未持有贵金属。
  本基金本报告期末未持有权证。
  本基金本报告期末未持有股指期货合约。
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                              安信周期优选股票型发起 2024 年第 4 季度报告
  本基金投资股指期货将根据风险管理原则，以套期保值、对冲投资组合的系统性风险为目的，
优先选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。基于本基金的个股精选配置，在系统性风险积累
较大时，通过适当的股指期货头寸对冲系统性风险，力争获取个股的超额收益和对冲组合的绝对
收益。
  本基金的国债期货投资根据风险管理原则，以套期保值为目的，以对冲风险为主。国债期货
作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基金管理人将按照相
关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。
构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效
性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现资产的长期稳定增值。
  本基金本报告期末未持有国债期货合约。
  本基金本报告期未持有国债期货合约。
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
  报告期内本基金投资的前十名证券除龙净环保（代码：600388 SH）外其他证券的发行主体未
有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
市云溪区税务局、国家税务总局大连长兴岛经济技术开发区税务局责令改正。
  以上证券的投资已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。
  本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程
上要求股票必须先入库再买入。
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 序号           名称                           金额（元）
 序号     债券代码       债券名称        公允价值（元）                   占基金资产净值比例（%）
   本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
   由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
                    §6 开放式基金份额变动
                                                                     单位：份
项目                            安信周期优选股票型发起 A                  安信周期优选股票型发起 C
基金合同生效日(2024 年 10 月 15 日)基金
份额总额
基金合同生效日起至报告期期末基金总
申购份额
减:基金合同生效日起至报告期期末基金
总赎回份额
基金合同生效日起至报告期期末基金拆
                                                         -                       -
分变动份额（份额减少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额                               514,073.37                10,005,194.73
            §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
                                                                     单位：份
            项目                安信周期优选股票型发起 A 安信周期优选股票型发起 C
基金合同生效日(2024 年 10 月 15 日)管理                          -           10,000,000.00
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人持有的本基金份额
基金合同生效日起至报告期期末买入/申
                                                               -                         -
购总份额
基金合同生效日起至报告期期末卖出/赎
                                                               -                         -
回总份额
报告期期末管理人持有的本基金份额                                               -             10,000,000.00
报告期期末持有的本基金份额占基金总
                                                               -                     95.06
份额比例（%）
    序号        交易方式           交易日期           交易份额(份)          交易金额(元)         适用费率(%)
    合计                                      10,000,000.00    10,000,000.00
注：本基金管理人运用固有资金投资本基金所适用的费率或费用与本基金法律文件的规定一致。
             §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
                            持有份额占基金总        发起份额占基金总 发起份额承
     项目      持有份额总数                  发起份额总数
                             份额比例(%)         份额比例(%) 诺持有期限
基金管理人固 10,000,000.00                 95.06 10,000,000.00               95.06          3年
有资金
基金管理人高                  -                   -            -                   -           -
级管理人员
基金经理等人                  -                   -            -                   -           -
员
基金管理人股                  -                   -            -                   -           -
东
其他                      -                   -            -                   -           -
合计          10,000,000.00            95.06 10,000,000.00               95.06             -
                    §9 影响投资者决策的其他重要信息
投               报告期内持有基金份额变化情况                                     报告期末持有基金情况
资
          持有基金份额比例
者                               期初              申购       赎回
     序号   达到或者超过 20%                                               持有份额          份额占比（%）
类                               份额              份额       份额
            的时间区间
别
机
构
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                                            安信周期优选股票型发起 2024 年第 4 季度报告
                                  产品特有风险
本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的 20%，则面临大额赎
回的情况，可能导致：
  （1）基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流
动性风险；如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的 20%的单一投资者大额赎回引发巨
额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回，如果连续 2 个开放日以上
（含本数）发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，
对剩余投资者的赎回办理造成影响；
  （2）基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资产净值受到不利
影响，影响基金的投资运作和收益水平；
  （3）因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，导致基金净值出现较大波动；
  （4）基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资
策略；
  （5）大额赎回导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，基金将根据基金合同的约定面
临合同终止清算、转型等风险。
  无。
  本基金管理人和基金托管人的住所。
  上述文件可在安信基金管理有限责任公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到安信基金管
理有限责任公司查阅。
  投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人安信基金管理有限责任公司。
  客户服务电话：4008-088-088
  网址：http://www.essencefund.com
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         安信周期优选股票型发起 2024 年第 4 季度报告
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