量化优选: 德邦量化优选股票型证券投资基金（LOF）2024年第4季度报告

德邦量化优选股票型证券投资基金（LOF）
     基金管理人：德邦基金管理有限公司
     基金托管人：国泰君安证券股份有限公司
     报告送出日期：2025 年 1 月 21 日
                                        德邦量化优选股票（LOF）2024 年第 4 季度报告
                          §1 重要提示
 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人国泰君安证券股份有限公司根据基金合同规定，于 2025 年 1 月 20 日复核了本报
告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2024 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
                        §2 基金产品概况
基金简称                      德邦量化优选股票（LOF）
基金主代码                     167702
基金运作方式                    上市契约型开放式（LOF）
基金合同生效日                   2017 年 3 月 24 日
报告期末基金份额总额                31,446,412.29 份
投资目标                      在力求严格控制投资风险的前提下，通过数量化的方法
                          进行积极的投资组合管理与风险控制，力争实现超越业
                          绩比较基准的投资收益，谋求基金资产的长期增值。
投资策略                      本基金通过资股票投资策略、固定收益投资策略、衍生
                          品投资策略、中小企业私募债券投资策略、资产支持证
                          券的投资策略、国债期货投资策略等多方面进行全面分
                          析，调整投资组合配置。
业绩比较基准                    95%×沪深 300 指数收益率+5%×银行活期存款利率(税
                          后)
风险收益特征                    本基金为股票型基金，属于较高预期风险、较高预期收
                          益的证券投资基金品种，其预期风险与收益高于混合型
                          基金、债券型基金与货币市场基金。
基金管理人                     德邦基金管理有限公司
基金托管人                     国泰君安证券股份有限公司
下属分级基金的基金简称                  德邦量化优选股票 A            德邦量化优选股票 C
下属分级基金的场内简称                        量化优选                优选 C
下属分级基金的交易代码                        167702              167703
报告期末下属分级基金的份额总额               14,325,017.24 份      17,121,395.05 份
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                     §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                                单位：人民币元
                                报告期（2024 年 10 月 1 日-2024 年 12 月 31 日）
主要财务指标
                                德邦量化优选股票 A                德邦量化优选股票 C
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
平要低于所列数字。
                            德邦量化优选股票 A
                                              业绩比较基准
                     净值增长率标 业绩比较基准
 阶段      净值增长率①                               收益率标准差      ①－③           ②－④
                      准差②        收益率③
                                                 ④
过去三个月       -2.62%      1.44%        -1.92%       1.65%     -0.70%         -0.21%
过去六个月       8.87%       1.39%        13.05%       1.58%     -4.18%         -0.19%
过去一年       -15.23%      2.12%        14.04%       1.27%    -29.27%         0.85%
过去三年       -28.88%      1.52%       -19.21%       1.12%     -9.67%         0.40%
过去五年       -12.02%      1.45%        -3.25%       1.17%     -8.77%         0.28%
自基金合同
生效起至今
                            德邦量化优选股票 C
                     净值增长率标 业绩比较基准 业绩比较基准
 阶段      净值增长率①                                           ①－③           ②－④
                      准差②        收益率③         收益率标准差
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                                            ④
过去三个月     -2.68%   1.44%        -1.92%       1.65%    -0.76%   -0.21%
过去六个月     8.73%    1.39%        13.05%       1.58%    -4.32%   -0.19%
过去一年     -15.44%   2.12%        14.04%       1.27%   -29.48%    0.85%
过去三年     -29.41%   1.52%       -19.21%       1.12%   -10.20%    0.40%
过去五年     -13.13%   1.45%        -3.25%       1.17%    -9.88%    0.28%
自基金合同
生效起至今
注：本基金业绩比较基准：95%×沪深 300 指数收益率+5%×银行活期存款利率(税后)
率变动的比较
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注：本基金基金合同生效日为 2017 年 3 月 24 日，基金合同生效日至报告期期末，本基金运作时
间已满一年。本基金的建仓期为 6 个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金基金合同规
定。图示日期为 2017 年 3 月 24 日至 2024 年 12 月 31 日。
                           §4 管理人报告
             任本基金的基金经理期限 证券从业
 姓名    职务                                               说明
              任职日期  离任日期  年限
                                              硕士，北京大学计算机系硕士，2011 年
                                              起历任国信证券金融工程分析师，光大富
      本基金的 2022 年 6 月 17
李荣兴                        -        13 年      尊投资有限公司量化投资经理，太平资产
      基金经理      日
                                              量化投资部投资经理。2022 年 3 月加入
                                              德邦基金，现任公司基金经理。
注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起
即任职，则任职日期为基金合同生效日。
   本报告期内，基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招
募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信
用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利
益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
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  报告期内，基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内
部相关制度规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系统和人
工等方式在各个环节严格控制交易公平执行，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。
  报告期内，本基金未发现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证
券当日成交量的 5%的情况。基金管理人未发现异常交易行为。
  回顾 2024 年 4 季度，10 月延续 9 月底的巨大波动，随后进入调整期。9 月底市场对地产等经
济主要产业预期扭转，市场交易面迅速改善，其后大部分时间维持万亿以上的成交额，A 股四季
度成交额巨大，全年成交创历史记录，市场交易情绪高涨。市场短期有可能延续震荡。
  在投资管理上，本基金严格监控各项风险暴露，控制个股风险，在全市场内结合海量因子驱
动的人工智能模型、以基本面为驱动的多因子选股模型，把握优质个股的投资机会，积极获取超
额收益率。3 季度末显著上涨后市场收益有一定下滑，产品整体对 4 季度回调时期的波动控制较
好。
用下保持稳定增长。四季度延续 3 季度末的市场情绪，短期市场交易情绪火热，全年创下历史交
易额记录，未来仍有可能有阶段性的震荡波动。随着特朗普上台，未来关税政策可能对中国经济
造成一定负面影响。政策方面，各国政府可能会继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，以
应对经济增长放缓和通胀压力。在宏观经济复苏和政策支持的背景下，未来权益市场情况较为乐
观，投资者信心修复，市场流动性保持充裕。市场波动可能较三季度末小。中国证券市场有望在
政策引导和内需拉动的共同作用下保持稳定表现，权益市场大有可为。
  截至本报告期末德邦量化优选股票 A 基金份额净值为 1.0597 元，基金份额净值增长率为
-2.62%，同期业绩比较基准收益率为-1.92%；德邦量化优选股票 C 基金份额净值为 1.0287 元，基
金份额净值增长率为-2.68%，同期业绩比较基准收益率为-1.92%。
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                                 德邦量化优选股票（LOF）2024 年第 4 季度报告
     本基金本报告期内连续二十个工作日以上出现基金资产净值低于五千万元的情形，截至本报
告期末，本基金基金资产净值仍低于五千万元。
                     §5 投资组合报告
序号             项目              金额（元）                 占基金总资产的比例（%）
      其中：股票                          30,090,918.93             89.22
      其中：债券                           2,038,222.47               6.04
           资产支持证券                               -                  -
      其中：买断式回购的买入返售金融资
                                                -                  -
      产
                                                          占基金资产净值比
代码            行业类别            公允价值（元）
                                                            例（%）
 A    农、林、牧、渔业                               281,995.00          0.86
 B    采矿业                                  1,760,210.00          5.37
 C    制造业                                 15,632,214.18         47.67
 D    电力、热力、燃气及水生产和供应
      业                                    1,159,630.00          3.54
 E    建筑业                                    542,375.00          1.65
 F    批发和零售业                                 307,947.00          0.94
 G    交通运输、仓储和邮政业                          1,006,126.00          3.07
 H    住宿和餐饮业                                  15,641.00          0.05
 I    信息传输、软件和信息技术服务业                      2,227,703.75          6.79
 J    金融业                                  6,478,638.00         19.76
 K    房地产业                                   242,188.00          0.74
 L    租赁和商务服务业                               206,997.00          0.63
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                                      德邦量化优选股票（LOF）2024 年第 4 季度报告
 M    科学研究和技术服务业                                90,572.00       0.28
 N    水利、环境和公共设施管理业                             40,414.00       0.12
 O    居民服务、修理和其他服务业                                     -          -
 P    教育                                                -          -
 Q    卫生和社会工作                                   43,280.00       0.13
 R    文化、体育和娱乐业                                 50,440.00       0.15
 S    综合                                         4,548.00       0.01
      合计                                     30,090,918.93     91.76
注：本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
序号    股票代码       股票名称    数量（股）      公允价值（元）           占基金资产净值比例（%）
 序号            债券品种      公允价值（元）               占基金资产净值比例（%）
       其中：政策性金融债                         -                         -
序号    债券代码       债券名称    数量（张）      公允价值（元）           占基金资产净值比例（%）
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                                         德邦量化优选股票（LOF）2024 年第 4 季度报告
     明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
注：本基金本报告期末未持有权证。
注：本基金本报告期末未投资股指期货。
  注：本基金本报告期末未投资股指期货。
  注：本基金本报告期末未投资国债期货。
注：本基金本报告期末未投资国债期货。
  注：本基金本报告期末未投资国债期货。
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
  招商银行股份有限公司
  招商银行股份有限公司出现在报告编制日前一年内受到监管部门公开谴责或/及处罚的情况。
主要违规事实包括：贷前调查与贷后管理不尽职，贷款资金被挪用。违规办理境内机构境外直接
投资外汇登记；办理货物贸易项下收付业务未尽职审查；违反外汇登记管理规定。办理经常项目
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                               德邦量化优选股票（LOF）2024 年第 4 季度报告
资金收付，未对交易单证的真实性及其与外汇收支的一致性进行合理审查；相关业务未纳入统一
授信管理，严重违反审慎经营规则；基金产品普通投资者申请成为专业投资者过程中，未向投资
者说明对不同类别投资者履行适当性义务的差别，未警示可能承担的投资风险；在基金销售过程
中使用的个别宣传推介材料刊载了基金经理特定产品过往业绩，未覆盖该基金经理管理的全部同
类产品的过往业绩；个别宣传推介材料存在片面、夸大宣传基金经理过往业绩的情况；违规发放
房地产开发贷款、严重违反审慎经营规则；隐瞒与保险合同有关的重要情况；互联网贷款支付管
理与控制不到位，信贷资金被挪用，部分流入限制性领域；理财业务未能有效穿透识别底层资产 ，
信息披露不规范；违规发放并购贷款；未核查贷款用途、虚增普惠小微企业贷款；办理个人经常
项目外汇收付业务，未对交易真实性进行合理审核；项目贷款管理不到位，信贷资金长期滞留账
户；项目贷款管理不到位，被挪用于归还专项债利息；对公贷款管理不到位，流动资金贷款被挪
用于支付土地出让金；个人贷款管理不到位，经营性贷款被挪用于置换住房按揭贷款；理财销售
人员代理客户在手机 APP 上购买代销理财产品；错报监管统计资料；信贷资金回流借款人他行账
户，用作保证金存款；违规办理 FDI 项下股权外转中业务；欺骗投保人。
  除此之外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期未被监管部门立案调查, 或在本报
告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
  本基金投资的前十名股票没有超过基金合同规定的备选股票库。
 序号          名称                    金额（元）
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
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   本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可
能存在尾差。
                           §6 开放式基金份额变动
                                                                         单位：份
项目                                   德邦量化优选股票 A               德邦量化优选股票 C
报告期期初基金份额总额                                  18,218,499.89            32,197,896.68
报告期期间基金总申购份额                                 17,908,909.19               799,251.38
减:报告期期间基金总赎回份额                               21,802,391.84            15,875,753.01
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
                                                         -                          -
少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额                                  14,325,017.24            17,121,395.05
注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。
               §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
注：报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。
注：报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。
                    §8 影响投资者决策的其他重要信息
                                                                           报告期
                                                                           末持有
              报告期内持有基金份额变化情况
投                                                                          基金情
资                                                                           况
者                                                                          持
类序                                                                         有 份额
   持有基金份额比例达到或者超过 20%的 期初                             申购          赎回
别号                                                                         份 占比
         时间区间          份额                             份额          份额
                                                                           额（%）
机 20241001-20241008,20241219-2024122 12,600,016.6 15,984,015.0 28,584,031.6
构                 5                             5            4            9
                                   产品特有风险
                                  第 11 页 共 13 页
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基金的资产运作及净值表现产生较大影响；
净值受到不利影响，影响基金的投资运作和收益水平；
基金合同约定情况下，如基金管理人认为有必要，可延期办理本基金的赎回申请，投资者可能面
临赎回申请被延期办理的风险；如果连续 2 个开放日以上（含本数）发生巨额赎回，基金管理人
可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响；
产净值低于 5000 万情形的，本基金将按照基金合同的约定进入清算程序并终止，无需召开基金份
额持有人大会,其他投资者可能面临终止基金合同的风险；
导致流动性风险；
及投资策略。
注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。
限公司关于实际控制人变更的公告》
               ，具体内容详见公告。
  上海市杨浦区荆州路 198 号万硕大厦 A 栋 25 楼。
  投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件，亦可通过公司网
站查询，公司网址为 www.dbfund.com.cn。
   投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人。
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                                德邦量化优选股票（LOF）2024 年第 4 季度报告
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