银河泰利A,银河泰利I: 银河泰利纯债债券型证券投资基金2024年第4季度报告

银河泰利纯债债券型证券投资基金
   基金管理人：银河基金管理有限公司
   基金托管人：北京银行股份有限公司
   报告送出日期：2025 年 1 月 21 日
                                    银河泰利纯债债券型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
                          §1 重要提示
 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人北京银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 01 月 16 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2024 年 10 月 01 日起至 12 月 31 日止。
                        §2 基金产品概况
 基金简称                      银河泰利债券
 基金主代码                     519675
 基金运作方式                    契约型开放式
 基金合同生效日                   2018 年 8 月 22 日
 报告期末基金份额总额                217,564,304.41 份
 投资目标                      本基金在保持资产流动性以及有效控制风险的基础
                           上，通过积极主动的投资管理，力争为持有人提供较
                           高的当期收益以及长期稳定的投资回报。
 投资策略                      本基金将采用自上而下的方法对基金资产进行动态的
                           整体资产配置和类属资产配置。在认真研判宏观经济
                           运行状况和金融市场运行趋势的基础上，根据整体资
                           产配置策略动态调整大类金融资产的比例；在充分分
                           析债券市场环境及市场流动性的基础上，根据类属资
                           产配置策略对投资组合类属资产进行最优化配置和调
                           整。
 业绩比较基准                    2018 年 8 月 22 日（基金转型日）至 2019 年 6 月 17
                           日，本基金业绩比较基准为“三年期银行定期存款税
                           后收益率”    。
                           自 2019 年 6 月 18 日起至今，本基金的业绩比较基准
                           为“中债综合全价指数收益率”       。
 风险收益特征                    本基金为债券型证券投资基金，其预期收益和风险高
                           于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
 基金管理人                     银河基金管理有限公司
 基金托管人                     北京银行股份有限公司
                           第 2页 共 14页
                                    银河泰利纯债债券型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
 下属分级基金的基金简称                       银河泰利债券 A                银河泰利债券 I
 下属分级基金的交易代码                           519675                   519648
 报告期末下属分级基金的份额总额                  217,564,304.41 份              0.00 份
                     §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                                单位：人民币元
                               报告期（2024 年 10 月 1 日-2024 年 12 月 31 日）
主要财务指标
                                银河泰利债券 A                  银河泰利债券 I
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
要低于所列数字。
                               银河泰利债券 A
                                            业绩比较基
                     净值增长率     业绩比较基
 阶段      净值增长率①                             准收益率标         ①－③        ②－④
                     标准差②      准收益率③
                                             准差④
过去三个月       3.01%      0.09%        2.23%         0.09%     0.78%        0.00%
过去六个月       3.72%      0.08%        2.50%         0.10%     1.22%        -0.02%
过去一年        7.46%      0.10%        4.98%         0.09%     2.48%        0.01%
过去三年        12.93%     0.07%        7.69%         0.06%     5.24%        0.01%
过去五年        20.34%     0.10%        9.88%         0.07%    10.46%        0.03%
自基金合同       26.65%     0.09%       13.46%         0.06%    13.19%        0.03%
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生效起至今
                                  银河泰利债券 I
                                               业绩比较基
                        净值增长率     业绩比较基
  阶段         净值增长率①                            准收益率标     ①－③       ②－④
                        标准差②      准收益率③
                                                准差④
自基金合同
生效日起至           3.31%     0.08%        2.25%     0.01%     1.06%    0.07%
至 2019-7-       0.10%     0.02%        0.30%     0.05%    -0.20%    -0.03%
至 2021-1-       0.26%     0.02%        0.40%     0.03%    -0.14%    -0.01%
至 2023-1-       0.24%     0.03%        0.22%     0.04%     0.02%    -0.01%
注：1、本基金于 2018 年 8 月 16 日保本到期，于 2018 年 8 月 22 日转型为“银河泰利纯债债券
型证券投资基金”；
额；2019 年 7 月 10 日 I 级份额完全赎回，份额为 0；2020 年 12 月 25 日 I 类级别再次开始持有
份额；2021 年 1 月 11 日 I 级份额完全赎回，份额为 0；2022 年 12 月 28 日 I 类级别再次开始持
有份额；2023 年 1 月 4 日 I 级份额完全赎回，份额为 0。
率变动的比较
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                               银河泰利纯债债券型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
注：1、本基金于 2015 年 11 月 19 日 I 类级别开始持有份额，基金分为 A 级和 I 级。2019 年 6 月
投资基金”
    ；
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                                 银河泰利纯债债券型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
合全价指数收益率”
        。
  无。
                        §4 管理人报告
            任本基金的基金经理期限 证券从业
 姓名    职务                                             说明
             任职日期  离任日期  年限
                                         硕士研究生学历，15 年金融行业从业经
                                         历。曾任职于上海东证期货有限公司，
                                         江海证券有限公司、德邦基金管理有限
                                         公司、恒越基金管理有限公司，从事固
                                         定收益、数量化和大宗商品等研究及固
                                         定收益投资相关工作。2017 年 5 月加入
                                         银河基金管理有限公司，现担任固定收
                                         益部基金经理。2019 年 1 月至 2020 年
                                         基金经理，2019 年 1 月至 2023 年 4 月
                                         担任银河睿利灵活配置混合型证券投资
                                         基金基金经理，2019 年 4 月起担任银河
                                         中债-1-3 年久期央企 20 债券指数证券
                                         投资基金基金经理，2019 年 9 月至 2020
                                         年 9 月担任银河君欣纯债债券型证券投
                                         资基金基金经理，2019 年 12 月起担任
      本基金的 2023 年 3 月                    银河通利债券型证券投资基金(LOF)基金
 何晶                     -       15 年
      基金经理    10 日                       经理，2020 年 4 月至 2022 年 12 月担任
                                         银河久益回报 6 个月定期开放债券型证
                                         券投资基金基金经理，2020 年 8 月起担
                                         任银河臻优稳健配置混合型证券投资基
                                         金基金经理，2021 年 8 月至 2023 年 7
                                         月担任银河兴益一年定期开放债券型发
                                         起式证券投资基金基金经理，2022 年 6
                                         月至 2022 年 11 月担任银河旺利灵活配
                                         置混合型证券投资基金基金经理，2022
                                         年 6 月至 2024 年 5 月担任银河嘉谊灵活
                                         配置混合型证券投资基金基金经理，
                                         季盈 90 天滚动短债债券型证券投资基金
                                         基金经理，2023 年 3 月起担任银河泰利
                                         纯债债券型证券投资基金、银河丰利纯
                                         债债券型证券投资基金基金经理，2023
                                         年 3 月至 2023 年 5 月担任银河恒益混合
                            第 6页 共 14页
                                银河泰利纯债债券型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
                                        型证券投资基金基金经理，2023 年 9 月
                                        起担任银河久泰纯债债券型证券投资基
                                        金、银河君信灵活配置混合型证券投资
                                        基金基金经理，2024 年 9 月起担任银河
                                        景行 3 个月定期开放债券型发起式证券
                                        投资基金基金经理。
                                        硕士研究生学历，13 年金融行业从业经
                                        历。曾任职于上海汽车集团财务有限责
                                        任公司固定收益部、上海银行股份有限
                                        公司资产管理部，从事固定收益交易、
                                        研究与投资相关工作。2016 年 7 月加入
                                        银河基金管理有限公司，现担任固定收
                                        益部总监助理、基金经理。2016 年 12
                                        月至 2019 年 2 月担任银河银富货币市场
                                        基金基金经理，2017 年 4 月起担任银河
                                        鑫利灵活配置混合型证券投资基金基金
                                        经理，2017 年 4 月起担任银河君耀灵活
                                        配置混合型证券投资基金基金经理，
                                        尚灵活配置混合型证券投资基金基金经
                                        理，2017 年 4 月至 2018 年 12 月担任银
                                        河君腾灵活配置混合型证券投资基金基
                                        金经理，2017 年 4 月至 2024 年 6 月担
                                        任银河君盛灵活配置混合型证券投资基
                                        金基金经理，2017 年 4 月至 2023 年 9
     本基金的 2024 年 5 月
刘铭                     -       13 年     月担任银河君信灵活配置混合型证券投
     基金经理    31 日
                                        资基金基金经理，2017 年 4 月起担任银
                                        河君润灵活配置混合型证券投资基金基
                                        金经理，2017 年 4 月起担任银河君荣灵
                                        活配置混合型证券投资基金基金经理，
                                        包货币市场基金基金经理，2017 年 12
                                        月起担任银河铭忆 3 个月定期开放债券
                                        型发起式证券投资基金基金经理，2018
                                        年 3 月起担任银河庭芳 3 个月定期开放
                                        债券型发起式证券投资基金，2018 年 3
                                        月至 2023 年 8 月担任银河鑫月享 6 个月
                                        定期开放灵活配置混合型证券投资基金
                                        基金经理，2018 年 6 月至 2023 年 7 月
                                        担任银河景行 3 个月定期开放债券型发
                                        起式证券投资基金基金经理，2018 年 9
                                        月起担任银河沃丰纯债债券型证券投资
                                        基金基金经理，2018 年 12 月至 2020 年
                                        基金基金经理，2018 年 12 月至 2020 年
                           第 7页 共 14页
                         银河泰利纯债债券型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
                                 基金基金经理，2019 年 4 月至 2020 年 5
                                 月担任银河中债-1-3 年久期央企 20 债
                                 券指数证券投资基金基金经理，2019 年
                                 券型证券投资基金基金经理，2019 年 9
                                 月至 2023 年 9 月担任银河久泰纯债债券
                                 型证券投资基金基金经理，2019 年 12
                                 月起担任银河睿鑫纯债债券型证券投资
                                 基金基金经理，2020 年 1 月至 2020 年 9
                                 月担任银河久悦纯债债券型证券投资基
                                 金基金经理，2024 年 5 月起担任银河泰
                                 利纯债债券型证券投资基金基金经理。
注：1、上表中任职日期为公司作出决定之日。
  本基金的基金经理均未兼任私募资产管理计划的投资经理。
  本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金合同》和其他有
关法律法规的规定，本着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理和运用基金资产，在合
法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值，努力实现基金份额持有人的利益，无损害基金份额
持有人利益的行为，基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
  随业务的发展和规模的扩大，本基金管理人将继续秉承“诚信稳健、勤奋律己、创新图强”
的理念，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等法律法规的规定，进一步加强风险管理和完
善内部控制体系，为基金份额持有人谋求长期稳定的回报。
  本报告期内，公司旗下管理的所有投资组合严格执行相关法律法规及公司制度，在授权管
理、研究分析、投资决策、交易执行、行为监控等方面对公平交易制度予以落实，确保公平对待
不同投资组合。同时，公司针对不同投资组合的整体收益率差异以及分投资类别（股票、债券）
的收益率差异进行了分析。
  针对同向交易部分，本报告期内，公司对旗下管理的所有投资组合（完全复制的指数基金除
外），连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3 日内、5 日内）公开竞价交易的证券进行
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                            银河泰利纯债债券型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
了价差分析，并针对溢价金额、占优比情况及显著性检验结果进行了梳理和分析，未发现重大异
常情况。
  针对反向交易部分，公司对旗下不同投资组合临近日的反向交易（包括股票和债券）的交易
时间、交易价格进行了梳理和分析，未发现重大异常情况。本报告期内，不存在所有投资组合参
与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5%的情况
（完全复制的指数基金除外）。
  对于以公司名义进行的一级市场申购等交易，由各投资组合经理均严格按照制度规定，事前
确定好申购价格和数量，按照价格优先、比例分配的原则对获配额度进行分配。
  本报告期内，未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交
易。
生产需求平稳增长，就业物价总体稳定。四季度工业生产、制造业投资以及基础设施建设投资增
长速度较快，政策支持的效果不断显现，为全年完成国内生产总值增长 5%的目标奠定了坚实基
础。同时也关注到价格指数、企业盈利仍面临一定的下行压力，对未来资产价格水平产生了一定
的影响。海外方面，四季度美联储延续降息路径，于 11、12 月分别降息 25BP，但是对明年的的
调了对失业率的预测。伴随着联储对其国内经济软着陆的预期提升，2025 年或面对更窄的降息
幅度。
  四季度债市涨势较为强劲，在经济基本面稳步修复、货币政策宽松预期等背景下，债市陡峭
化下行，长端收益率不断突破关键点，1 年/3 年/5 年/10 年/30 年国债在期间分别录得最大下行
成本降低，政治局会议定调货币政策从“稳健”变为“适度宽松”，债市情绪得到明显提振，收
益率曲线快速下移。整体来看，债市在政策预期明朗、供需格局缓解之后，面临的利空较为有
限，整体走牛。
  在本季度的运作期内，调整了利率债和信用债的配置比例，提升了组合的久期，降低了杠杆
水平。
                       第 9页 共 14页
                             银河泰利纯债债券型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
     截至本报告期末银河泰利债券 A 的基金份额净值为 1.0598 元，本报告期基金份额净值增长率
为 3.01%，同期业绩比较基准收益率为 2.23%；截至本报告期末银河泰利债券 I 的基金份额净值为
     本基金本报告期内存在连续 60 个工作日出现基金资产净值低于五千万元的情形，基金净值
低于五千万的时间范围为 2024 年 6 月 6 日至 2024 年 10 月 20 日。我司已将该基金情况向监管部
门报告并提出解决方案，目前我司正积极加强营销，力争扩大本基金规模。2024 年 8 月 30 日起
至 2024 年 10 月 27 日止，本基金所产生的信息披露费用、审计费、基金份额持有人大会费、银
行间账户维护费等各类固定费用，不从基金资产中列支，由基金管理人承担。
                      §5 投资组合报告
                                                     占基金总资产的比例
序号             项目               金额（元）
                                                        （%）
      其中：股票                                     -                -
      其中：债券                       224,522,977.59             92.73
           资产支持证券                               -                -
      其中：买断式回购的买入返售金融资
                                                -                -
      产
     本基金本报告期末未持有股票。
     本基金本报告期末未持有港股通股票。
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  本基金本报告期末未持有股票。
 序号                债券品种          公允价值（元）              占基金资产净值比例（%）
          其中：政策性金融债                148,593,301.40                     64.44
序号    债券代码           债券名称        数量（张）      公允价值（元）          占基金资产净值比例（%）
     明细
  本基金本报告期末未持有资产支持证券。
  本基金本报告期末未持有贵金属。
  本基金本报告期末未持有权证。
  本基金未投资国债期货。
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  本基金未投资国债期货。
  本基金未投资国债期货。
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
  报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查或在报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
  报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。
 序号          名称                    金额（元）
  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
  因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
                  §6 开放式基金份额变动
                                                  单位：份
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项目                                    银河泰利债券 A                  银河泰利债券 I
报告期期初基金份额总额                                    31,315,860.86                    -
报告期期间基金总申购份额                                  347,228,108.09                    -
减:报告期期间基金总赎回份额                                160,979,664.54                    -
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
                                                           -                    -
少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额                                   217,564,304.41                    -
注：银河泰利债券 I 类于 2023 年 1 月 4 日起无份额。
             §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
    本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
    本报告期基金管理人未发生运用固有资金投资本基金的交易。
                      §8 影响投资者决策的其他重要信息
             报告期内持有基金份额变化情况                               报告期末持有基金情况
投
          持有基金份
资
          额比例达到
者                      期初         申购           赎回
     序号   或者超过                                           持有份额           份额占比（%）
类                      份额         份额           份额
别
            区间
机         20241230-
构          20241231
                                产品特有风险
本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额 20%的情形，在市
场流动性不足的情况下，如遇投资者巨额赎回或集中赎回，基金管理人可能无法以合理的价格
及时变现基金资产，有可能对基金净值产生一定的影响，甚至可能引发基金的流动性风险。
    无。
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  咨询电话：(021)38568888 /400-820-0860
  公司网址：http://www.cgf.cn
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