富国天丰LOF: 富国天丰强化收益债券型证券投资基金二0二四年第4季度报告

  富国天丰强化收益债券型证券投资基金
       二 0 二四年第 4 季度报告
 基金管理人： 富国基金管理有限公司
 基金托管人： 中国建设银行股份有限公司
报告送出日期： 2025 年 01 月 22 日
                    §1    重要提示
  富国基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假
记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个
别及连带责任。
  基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年
证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
  富国基金管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金
资产，但不保证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决
策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
  本报告财务资料未经审计。
  本报告期自 2024 年 10 月 1 日起至 2024 年 12 月 31 日止。
                §2   基金产品概况
基金简称          富国天丰强化债券（LOF）
场内简称          富国天丰 LOF（富国天丰）
基金主代码         161010
              前端交易代码：161010
交易代码
              后端交易代码：161018
              契约型，本基金合同生效后三年内封闭运作，在交易所上市交
基金运作方式
              易，基金合同生效满三年后转为上市开放式。
基金合同生效日       2008 年 10 月 24 日
报 告 期 末 基金份额总 709,786,348.79 份
额
              本基金投资目标是在追求本金长期安全的基础上，力争为基
投资目标
              金份额持有人创造较高的当期收益。
              本基金按照自上而下的方法对基金资产进行动态的整体资产
              配置和类属资产配置。一方面根据整体资产配置要求通过积
              极的投资策略主动寻找风险中蕴藏的投资机会，发掘价格被
              低估的且符合流动性要求的合适投资品种；另一方面通过风
              险预算管理、平均剩余期限控制和个券信用等级限定等方式
              有效控制投资风险，从而在一定的风险限制范围内达到风险
投资策略          收益最佳配比。 本基金在普通债券的投资中主要基于对国家
              财政政策、货币政策的深入分析以及对宏观经济的动态跟踪，
              采用久期控制下的主动性投资策略，主要包括：久期控制、期
              限结构配置、信用风险控制、跨市场套利和相对价值判断等管
              理手段，对债券市场、债券收益率曲线以及各种债券价格的变
              化进行预测，相机而动、积极调整。同时本基金也会采取相关
              策略投资附权债券、资产证券化产品、新股申购、存托凭证。
业绩比较基准        中央国债登记结算有限责任公司编制并发布的中债综合指数
              本基金为债券型基金，其预期风险与收益高于货币市场基金，
风险收益特征
              低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人         富国基金管理有限公司
基金托管人         中国建设银行股份有限公司
                     §3   主要财务指标和基金净值表现
                                                            单位： 人民币元
                                                报告期（2024 年 10 月 01 日-
             主要财务指标
 注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式
 基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动
 收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上
 本期公允价值变动收益。
                      净值增长        业绩比较            业绩比较基
         净值增长
 阶段                   率标准差        基准收益            准收益率标        ①-③       ②-④
          率①
                        ②          率③              准差④
过去三个月       1.74%         0.97%        2.79%           0.09%   -1.05%     0.88%
过去六个月       9.58%         0.80%        3.71%           0.10%    5.87%     0.70%
过去一年        8.74%         0.65%        7.61%           0.08%    1.13%     0.57%
过去三年        6.44%         0.43%        16.48%          0.06%   -10.04%    0.37%
过去五年       28.79%         0.38%        26.06%          0.07%    2.73%     0.31%
自基金合同
生效起至今
       收益率变动的比较
注：1、截止日期为 2024 年 12 月 31 日。
至 2009 年 4 月 23 日，建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。
                       §4    管理人报告
              任本基金的基金经理期限          证券
姓名      职务                         从业           说明
               任职日期         离任日期
                                   年限
张明凯    本基金现   2019-03-19     －     12   硕士，曾任南京银行信用研究
       任基金经                             员，鑫元基金管理有限公司研
         理                              究员、基金经理；自 2018 年 2
                                        月加入富国基金管理有限公
                                        司，自 2018 年 5 月起历任固
                                        定收益基金经理；现任富国基
                                        金固定收益投资部固定收益投
                                        资总监助理兼固定收益基金经
                                        理。自 2019 年 03 月起任富国
                                        天丰强化收益债券型证券投资
                                        基金基金经理；自 2022 年 04
                                        月起任富国利享回报 12 个月
                                        持有期混合型证券投资基金基
                                        金经理；具有基金从业资格。
 注：1、上述任职日期为根据公司决定确定的聘任日期，离任日期为根据公司确
 定的解聘日期；首任基金经理任职日期为基金合同生效日。
 人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
       本报告期，富国基金管理有限公司作为富国天丰强化收益债券型证券投资基
 金的管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国证
 券法》、《富国天丰强化收益债券型证券投资基金基金合同》以及其它有关法律
 法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，以尽可能减
少和分散投资风险、力保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定收益为目标，
基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
      本基金管理人根据相关法规要求，结合实际情况，制定了内部的《公平交易
管理办法》，对证券的一级市场申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、
授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节，实行事前控制、事中监控、事后评
估及反馈的流程化管理。在制度、操作层面确保各组合享有同等信息知情权、均
等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。事前控制主要包括：1、一级市
场，通过标准化的办公流程，对关联方审核、价格公允性判断及证券公平分配等
相关环节进行控制；2、二级市场，通过交易系统的投资备选库、交易对手库及
授权管理，对投资标的、交易对手和操作权限进行自动化控制。事中监控主要包
括组合间相同投资标的的交易方向、市场冲击的控制，银行间市场交易价格的公
允性评估等。1、将主动投资组合的同日反向交易列为限制行为，非经特别控制
流程审核同意，不得进行；对于同日同向交易，通过交易系统对组合间的交易公
平性进行自动化处理。2、同一基金经理管理的不同组合，对同一投资标的采用
相同投资策略的，必须通过交易系统采取同时、同价下达投资指令，确保公平对
待其所管理的组合。事后评估及反馈主要包括组合间同一投资标的的临近交易日
的同向交易和反向交易的合理性分析评估，以及不同时间窗口下（1 日、3 日、
对涉及公平性交易的投资行为进行分析评估，分析对象涵盖公募、年金、社保及
专户产品，并重点分析同类组合（股票型、混合型、债券型）间、不同产品间以
及同一基金经理管理不同组合间的交易行为，若发现异常交易行为，风险管理部
视情况要求相关当事人做出合理性解释，并按法规要求上报辖区监管机构。2、
季度公平性交易分析报告按规定经基金经理或投资经理签字，并经督察长、总经
理审阅签字后，归档保存，以备后查。本报告期内公司旗下基金严格遵守公司的
相关公平交易制度，未出现违反公平交易制度的情况。
      本报告期内未发现异常交易行为。
      公司旗下管理的各投资组合在交易所公开竞价同日反向交易的控制方面，报
告期内本组合与其他投资组合之间，因组合流动性管理或投资策略调整需要，出
现 1 次同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。
      四季度市场在弱现实与强预期之间徘徊，从结果来看债券资产仍然占优。在
经历了 3 季度末的利率上行之后迅速企稳，并在整个四季度利率单边下行，特别
是长端利率水平不断创出历史级别低位。权益市场上虽然权重方面并没有良好表
现，但中小盘、科创等表现抢眼，叠加人工智能，机器人，新能源供应链，消费
政策等产业端或政策端的刺激，不断有板块和指数创出新高。整体来看，四季度
市场走出了难得的股债双牛的格局。
      坦率的说，组合在四季度初期在操作上受到一定困扰，可能仍然没有从前期
熊市格局的思维中修订过来，在市场出现大波动的情况下进行了比较大幅度的止
盈。但随后的市场表现证明，当流动性开始逐渐宽裕，市场的容错率也较前期明
显提升。在这种思路转变下，组合总体上提升了权益仓位，并淡化择时，主要布
局在科技、消费领域，同时考虑到转债具有一定稀缺属性，也大幅度提升了转债
的持仓占比。
      本报告期，本基金份额净值增长率为 1.74%，同期业绩比较基准收益率为
      本基金本报告期无需要说明的相关情形。
                   §5   投资组合报告
          项目            金额（元）             占基金总资产的比例
序号
                                             （%）
      其中：股票                          －                    －
      其中：债券              857,954,115.51                86.13
      资产支持证券                         －                    －
      其中：买断式回购的买入返
                                      －                  －
      售金融资产
注：本基金本报告期末未持有境内股票资产。
      细
注：本基金本报告期末未持有股票资产。
序号         债券品种              公允价值（元）           占基金资产净值比例
                                                  （%）
       其中：政策性金融债                          －              －
                                                            占基金资产净
序号       债券代码     债券名称       数量（张）          公允价值(元)
                                                            值比例（%）
         投资明细
 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
         细
 注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。
 注：本基金本报告期末未持有权证。
 注：本基金本报告期末未投资股指期货。
         本基金根据基金合同的约定，不允许投资股指期货。
         本基金根据基金合同的约定，不允许投资国债期货。
 注：本基金本报告期末未投资国债期货。
  本基金本报告期末未投资国债期货。
     调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
  本基金投资的前十名证券的发行主体中，杭州银行股份有限公司在报告编制
日前一年内曾受到国家金融监督管理总局浙江监管局、国家外汇管理局浙江省分
局的处罚。
  本基金投资的前十名证券的发行主体中，上海银行股份有限公司在报告编制
日前一年内曾受到国家金融监督管理总局上海监管局的处罚。
  本基金投资的前十名证券的发行主体中，兴业银行股份有限公司在报告编制
日前一年内曾受到国家金融监督管理总局福建监管局的处罚。
  本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合相关法律法规、基金合同
及公司投资制度的要求。基金管理人将密切跟踪相关进展，遵循价值投资的理念
进行投资决策。
  本基金持有的其余证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
  本基金本报告期末未持有股票资产。
序号              名称         金额（元）
序号 债券代码 债券名称              公允价值(元)            占基金资产净值比例（%）
 注：本基金本报告期末未持有股票。
     因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可
 能存在尾差。
              §6   开放式基金份额变动
                                  单位：份
报告期期初基金份额总额                    571,784,997.54
报告期期间基金总申购份额                   201,569,932.66
报告期期间基金总赎回份额                    63,568,581.41
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）                  －
报告期期末基金份额总额                    709,786,348.79
        §7   基金管理人运用固有资金投资本基金情况
                                     单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额                  42,458,331.97
报告期期间买入/申购总份额                                －
报告期期间卖出/赎回总份额                                －
报告期期末管理人持有的本基金份额                  42,458,331.97
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%）                   5.98
 注：买入/申购含红利再投资、转换入份额；卖出/赎回含转换出份额。
 注：本报告期本基金的管理人未运用固有资金申赎及买卖本基金。
             §8     影响投资者决策的其他重要信息
             报告期内持有基金份额变化情况                           报告期末持有基金情况
投资者          持有基金份额
 类别          比例达到或者          期初       申购     赎回
        序号                                            持有份额        份额占比
             超过 20%的时        份额       份额     份额
               间区间
机构       1                  4,162.          ,566.8                 21.30%
                            产品特有风险
本基金于本报告期内出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过 20%的情形，本基金
管理人已经采取措施，审慎确认大额申购与大额赎回，防控产品流动性风险并公平对待投
资者。本基金管理人提请投资者注意因单一投资者持有基金份额集中导致的产品流动性风
险、大额赎回风险以及净值波动风险等特有风险。
      中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 1196 号世纪汇办公楼二座 27-30 层
      投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人富国基金管理有限公司。
咨 询 电 话 ： 95105686 、 4008880688 （ 全 国 统 一 ， 免 长 途 话 费 ） 公 司 网 址 ：
http://www.fullgoal.com.cn。
                                              富国基金管理有限公司